Milestone Asset Management a fortement augmenté sa participation dans Salesforce (NYSE : CRM) au cours du troisième trimestre, et les actions de l'éditeur de logiciels de gestion de la relation client ont rebondi à la mi-octobre après une relève de Bank of America, un important contrat gouvernemental du Royaume-Uni et une dynamique persistante pour ses produits d'IA pour entreprises. La hausse du titre est survenue alors que les investisseurs évaluaient les plans de la société pour générer des revenus grâce à ses produits d'IA pour entreprises.

Milestone renforce sa participation dans Salesforce

Milestone détenait 13 197 actions Salesforce d'une valeur de 3,03 millions de dollars au 30 septembre, selon un formulaire 13F déposé le 15 octobre. La société a acheté 8 655 actions au cours du trimestre, portant sa position de 190,6 % à partir de 4 542 actions à la fin du trimestre précédent.

Les formulaires 13F sont des déclarations trimestrielles que les gestionnaires d'investissement institutionnels soumettent à la Securities and Exchange Commission américaine, consignant les détentions à la fin du trimestre. Ces déclarations n'expliquent pas le raisonnement derrière les achats et ne permettent pas de confirmer si Milestone a ajusté sa position depuis le 30 septembre.

Hausse du titre après un changement de recommandation

L'analyste de Bank of America Tal Liani a relevé sa recommandation sur Salesforce de Sous-performance à Achat le 12 octobre, portant son objectif de cours de 160 $ à 285 $. L'analyste a cité la stratégie d'IA de la société et ses relations clients établies. Le nouvel objectif se situe environ 15 % au-dessus du cours de clôture de jeudi, et la révision elle-même relève l'objectif d'environ 78 %. Les objectifs de cours des analystes représentent l'estimation d'une seule société, sont généralement fixés à un horizon d'un an et sont révisés à mesure que de nouveaux résultats et conditions émergent.

L'action CRM a clôturé jeudi à 246,74 $, en hausse de 4,57 %, après avoir atteint 247,18 $ en séance. Cette progression a fait suite à une précédente reprise de l'action Salesforce liée à la recommandation révisée. La performance du jour se distingue des données de détention de fin de trimestre telles que la déclaration de Milestone.

Contrat britannique et outils de vente IA

Le 15 octobre, Salesforce a annoncé un accord avec HM Revenue & Customs, l'administration fiscale britannique. Le contrat pourrait atteindre 2 milliards de livres sur 15 ans et couvre des services pour plus de 39 millions de citoyens et d'entreprises. Une valeur potentielle de 2 milliards de livres étalée sur 15 ans fait de cet accord un engagement public de longue durée, intégrant les logiciels Salesforce dans les services fiscaux quotidiens utilisés par des dizaines de millions de personnes et d'entreprises.

ZoomInfo a également confirmé un partenariat de données pour Hunter, le nouvel agent commercial de Salesforce. Hunter combine les dossiers clients avec des informations externes pour identifier les prospects et préparer la prospection, et Salesforce prévoit une disponibilité plus large d'ici la fin de l'année. Ce déploiement offre à la gamme d'agents de la société un jalon à court terme pour suivre l'adoption réelle.

The Kobeissi Letter, un compte suivi par environ 2,7 millions de personnes sur X, a rapporté que 42 actions d'IA ont généré 67 % des gains du S&P 500 depuis 2024. Ces chiffres fournissent un contexte sur la concentration du marché portée par l'IA, et non une indication de la performance future de Salesforce.

Des questions persistent sur les revenus de l'IA

Salesforce a déclaré plus de 1,5 milliard de dollars de revenus récurrents annuels pour Agentforce, sa suite d'agents IA autonomes pour les flux de travail de service et de vente, dans ses derniers résultats trimestriels. Les investisseurs continuent d'observer si l'adoption par les entreprises de ces produits se traduit par des ventes et des bénéfices plus élevés. Le revenu récurrent annuel — la valeur annualisée des abonnements actifs — est la mesure à travers laquelle ce débat s'évalue, et le prochain rapport trimestriel de Salesforce ainsi que le déploiement élargi de Hunter prévu d'ici la fin de l'année sont les prochaines échéances où de nouvelles données d'adoption seront rendues publiques.

Le débat se déroule dans un contexte d'inquiétudes plus larges concernant l'approvisionnement en puces IA. Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré que la demande pourrait dépasser l'offre pendant plus de deux ans, bien qu'il parlait du matériel plutôt que des logiciels de Salesforce.