Borderlands Mexico est un bilan hebdomadaire des développements dans le domaine du transport routier transfrontalier et du commerce entre les États-Unis et le Mexique. Cette édition porte sur l’avantage croissant du Mexique dans le cadre du USMCA, sur le projet de SpaceX de construire une usine de semi-conducteurs de 16,8 milliards de dollars au Texas, et sur l’investissement de 450 millions de dollars de la société taïwanaise Inventec à Ciudad Juárez.

Le USMCA donne au Mexique un avantage alors que les barrières commerciales mondiales augmentent

Le Mexique connaît un nouveau boom des exportations qui pourrait consolider sa position au centre des chaînes d’approvisionnement nord-américaines. Reste à savoir si cette dynamique se traduira par une vague plus large d’investissements liés au nearshoring et par une accélération de la croissance économique.

La poussée actuelle est de plus en plus portée par le secteur technologique plutôt que par l’industrie automobile, qui a longtemps dominé la fabrication mexicaine.

Des économistes de BBVA México — la plus grande institution financière du pays, fondée en 1932 — ont indiqué que les exportations mexicaines de machines relevant du chapitre 84 du Système harmonisé, une catégorie de plus en plus influencée par les ordinateurs et les équipements de traitement de données, ont doublé en quelques années pour atteindre environ 200 milliards de dollars sur 12 mois glissants. La banque a attribué une grande partie de cette croissance aux dépenses massives des entreprises technologiques américaines dans les infrastructures d’intelligence artificielle et les centres de données. (BBVA Market Strategy)

Les exportations manufacturières réelles du Mexique, en particulier les produits les plus complexes, progressent au-dessus de leur tendance de croissance à long terme. Les machines, les équipements électriques et les véhicules — chapitres 84, 85 et 87 du Système harmonisé — représentent désormais près des trois quarts des exportations manufacturières du pays.

« Malgré les inquiétudes suscitées par le récent virage de la politique commerciale américaine à l’écart du libre-échange, le Mexique connaît un nouveau boom des exportations », ont déclaré les économistes de BBVA dans un rapport publié mardi.

Les chercheurs ont identifié trois facteurs clés : le cycle d’investissement en capital dans l’IA, l’intensification des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, et la position tarifaire relativement favorable du Mexique par rapport à d’autres grands partenaires commerciaux des États-Unis.

Cette évolution pourrait montrer que le nearshoring — le rapprochement de la production et des chaînes d’approvisionnement des consommateurs américains — dépasse désormais les secteurs automobile, électroménager et les maquiladoras traditionnelles qui ont longtemps défini le commerce transfrontalier.

Le Mexique gagne du terrain comme fournisseur des États-Unis

Le principal avantage du Mexique reste sa géographie, combinée à un accès préférentiel au plus grand marché de consommation au monde. Le Mexique et les États-Unis sont devenus les principaux partenaires commerciaux l’un de l’autre, et environ 16% des importations américaines proviennent désormais du Mexique, selon BBVA.

Une autre analyse de Economics Observatory — un projet britannique financé par l’ESRC qui relie recherche universitaire et politiques publiques — situe la part du Mexique dans les importations américaines à un record de 17% au début de 2026, soit plus du double des 7.2% de la Chine. (Economics Observatory)

Les expéditions mexicaines vers les États-Unis dont la croissance est la plus rapide incluent les ordinateurs, les téléphones et les produits électroniques. Le pays a dépassé la Chine en 2025 en tant que premier fournisseur de produits technologiques avancés aux États-Unis, selon Economics Observatory.

BBVA a constaté que les exportations mexicaines d’ordinateurs sont fortement corrélées aux investissements privés américains dans les équipements de traitement de l’information et aux dépenses des hyperscalers tels que Microsoft, Alphabet, Meta et Amazon. La banque a indiqué que l’excédent commercial du Mexique dans le chapitre 84 est désormais entièrement attribuable aux exportations d’ordinateurs, ce qui suggère que le pays développe un avantage comparatif dans ce secteur.

Les exportations électriques et électroniques progressent également. Le chapitre 85 comprend les téléviseurs, les téléphones, les équipements de communication, les circuits et les conducteurs — des produits qui alimentent de plus en plus la chaîne d’approvisionnement de fabrication des composants liés à l’IA et aux ordinateurs.

La croissance de la fabrication électronique au Mexique pourrait avoir d’importantes répercussions sur les réseaux de transport routier transfrontalier et de logistique desservant des pôles industriels tels que Ciudad Juárez, Tijuana, Monterrey et Guadalajara, à mesure que davantage de composants et d’équipements électroniques à forte valeur ajoutée circulent entre les usines mexicaines et les clients américains.

Le USMCA offre un avantage de plus en plus précieux au Mexique

Le boom des exportations se déroule dans un contexte de montée du protectionnisme mondial, ce qui rend l’accès du Mexique au marché américain potentiellement plus précieux.

Les droits de douane américains ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis les années 1960, notamment avec des taxes plus élevées sur les véhicules, l’acier, l’aluminium et d’autres produits. Le Mexique est confronté à certaines de ces mesures, mais le USMCA maintient sa charge tarifaire effective globale à un niveau nettement inférieur à celui de nombreux pays manufacturiers concurrents.

À la fin de 2025, le Mexique était soumis à un taux tarifaire effectif américain inférieur à 5%, contre environ 33% pour la Chine et une moyenne américaine globale d’environ 10%, selon Economics Observatory. Environ 88% des biens mexicains entrent déjà aux États-Unis en franchise de droits dans le cadre du USMCA.

Cet écart pourrait devenir l’un des incitatifs les plus puissants du Mexique en matière de nearshoring.

Pour les fabricants qui hésitent entre approvisionner les clients américains depuis l’Asie, l’Europe ou le Mexique, la proximité n’est plus le seul atout du pays. Le traitement tarifaire préférentiel peut potentiellement modifier l’économie du choix d’implantation des usines et des fournisseurs.

Cependant, le USMCA lui-même est devenu une source d’incertitude.

Les États-Unis ont refusé de prolonger l’accord jusqu’en 2042 lors de l’examen conjoint de cette année, lançant un processus d’examens annuels qui pourrait se poursuivre jusqu’à l’expiration prévue de l’accord en 2036. Cette décision n’a pas mis fin au USMCA ni modifié ses règles commerciales et d’investissement existantes.

Cela signifie que l’équation du nearshoring dépend de plus en plus de la manière dont les entreprises évaluent la pérennité des règles commerciales nord-américaines.

SpaceX prévoit une usine de semi-conducteurs de 16,8 milliards de dollars au Texas

SpaceX prévoit d’investir plus de 16,8 milliards de dollars pour construire une immense installation de fabrication de semi-conducteurs dans le comté de Grimes, au Texas, créant 3,000 emplois, selon un communiqué de presse.

La première phase du projet, appelée Terafab, sera une usine de fabrication de semi-conducteurs verticalement intégrée, conçue pour regrouper la production de puces de SpaceX sous un même toit. SpaceX a reçu une subvention de 30 millions de dollars du Texas Enterprise Fund, et le projet est éligible à des incitations dans le cadre du programme Jobs, Energy, Technology and Innovation de l’État.

L’installation prévue de 100 million square feet regroupera la production de puces logiques, de mémoire et le packaging avancé, selon SpaceX. Les postes sur le site comprendront des ingénieurs, des techniciens et des opérateurs d’usine.

SpaceX (Nasdaq: SPCX ) exploite son siège social et son complexe de lancement Starbase dans le sud du Texas, ainsi qu’une usine de fabrication Starlink à Bastrop.

Une entreprise d’IA basée à Taïwan investira 450 millions de dollars à Ciudad Juárez

Inventec, société basée à Taïwan et fabricant de serveurs, de produits d’intelligence artificielle et d’électronique, a récemment annoncé une expansion de 450 millions de dollars à Ciudad Juárez, qui pourrait créer jusqu’à 6,000 emplois à forte valeur ajoutée.

Chihuahua est devenu l’un des principaux exportateurs mexicains d’équipements informatiques et d’IA vers les États-Unis, selon le gouvernement de l’État.

Fondée en 1975, Inventec fabrique des ordinateurs, des téléphones, des ordinateurs portables et des serveurs, et s’est dotée d’une solide base pour réussir à l’échelle mondiale. L’entreprise compte plus de 30,000 employés dans 9 pays à travers le monde.

Pourquoi c’est important : le boom des exportations du Mexique, porté par la technologie, renforce sa position de plateforme manufacturière privilégiée pour les États-Unis, mais la prochaine phase du nearshoring dépendra de la capacité des flux commerciaux records à déclencher beaucoup plus d’investissements et de développement des chaînes d’approvisionnement nord-américaines.

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