L'action Metaplanet a rebondi le 2 novembre après que la société japonaise de trésorerie Bitcoin a révélé des rachats d'actions supplémentaires, accompagnés d'un remboursement anticipé de sa dette et de plans de financement révisés pour de nouveaux achats de Bitcoin. Le titre est passé d'un plus-bas de 238 ¥ à une clôture à 250 ¥, gagnant 2,46 % alors même que le Bitcoin restait en dessous de 80 000 $. L'annonce a permis à l'action d'effacer une partie de ses pertes récentes, même si les signaux graphiques suggèrent que le Bitcoin et l'action Metaplanet sont toujours en repli.

25 milliards de yens rachetés, un programme plus important de 60 milliards de yens annoncé

La société a indiqué avoir racheté pour 25,27 milliards de yens de ses propres actions jusqu'à fin octobre. Parallèlement, elle a annoncé un nouveau programme de rachat d'une valeur de 60 milliards de yens, qui éliminera environ 200 millions d'actions — une réduction équivalant à environ 16 % des 1,28 milliard d'actions actuellement en circulation. Ce rachat intervient alors que la société s'efforce de contrer la pression exercée sur son titre par la baisse du Bitcoin en dessous de la barre des 80 000 $.

Les rachats d'actions sont généralement considérés comme soutenant le cours d'une société, car ils réduisent le nombre d'actions en circulation, ce qui, en théorie, augmente le bénéfice par action. Ils sont également perçus comme l'inverse de la dilution — une force qui a fait passer le nombre d'actions en circulation de Metaplanet de 76,2 millions en 2022 à 1,28 milliard. Dans ce contexte, la société a jusqu'ici réduit ses actions en circulation de plus de 96,4 millions.

Le deuxième plus grand détenteur de Bitcoin face à la faiblesse du marché

Metaplanet, l'une des principales sociétés japonaises de trésorerie Bitcoin, est devenue le deuxième plus grand détenteur de Bitcoin, avec 44 000 pièces actuellement évaluées à plus de 3,38 milliards de dollars.

Le titre a ouvert la semaine en baisse, glissant à 238 ¥ — son plus bas niveau depuis le 18 septembre, soit un recul de 33,4 % par rapport à ses sommets de septembre. Ce repli initial résultait de la faiblesse persistante du Bitcoin. Le Bitcoin se négociait à 77 780 $, en baisse de 11 % par rapport à son plus haut niveau de septembre, et il est resté en dessous de 80 000 $ depuis le piratage de Binance de 6,3 milliards de dollars, qui a entraîné des pertes de plusieurs milliards de dollars.

Comme ces sociétés de trésorerie détiennent le Bitcoin comme principal actif de réserve, leur performance boursière est étroitement liée au prix de marché de la cryptomonnaie — c'est pourquoi les sociétés de trésorerie Bitcoin ont tendance à sous-performer le marché au sens large chaque fois que la cryptomonnaie recule. Dans le cas de Metaplanet, la valeur de ses avoirs est passée de 3,8 milliards de dollars en septembre aux 3,38 milliards actuels.

Le Bitcoin menacé d'un repli supplémentaire

Le principal risque pesant sur l'action Metaplanet est que le Bitcoin lui-même reste vulnérable à de nouvelles baisses. L'analyse graphique montre que la cryptomonnaie a chuté le 29 octobre après le piratage de Binance et est depuis entrée dans une phase de consolidation légèrement au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 %. La cryptomonnaie est également restée en dessous de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours et de l'indicateur Supertrend, tout en formant un pattern de drapeau baissier.

Cette configuration laisse entrevoir une chute potentielle vers le niveau de retracement de 50 % à 72 380 $, soit environ 7,13 % en dessous du niveau actuel. Un tel déclin ferait passer la valeur des avoirs Bitcoin de Metaplanet des 3,38 milliards actuels à 3,18 milliards de dollars.

La prochaine réaction du Bitcoin pourrait intervenir avec la publication à venir des chiffres de l'emploi non agricole (NFP) américain et les élections de mi-mandat. Si les démocrates remportent à la fois le Sénat et la Chambre des représentants, la CLARITY Act ne serait pas adoptée. Un sweep signifierait également probablement davantage d'enquêtes sur les activités de Trump. Pour les actionnaires de Metaplanet, ces échéances constituent des points de contrôle pour le titre, puisque la valeur de la trésorerie de 44 000 pièces de la société évolue avec le prix du Bitcoin.

L'action Metaplanet au bord d'une cassure baissière

Les indicateurs techniques suggèrent également que l'action Metaplanet pourrait être au bord d'une cassure baissière à court terme. Le graphique journalier montre que le titre a plongé ces derniers mois et est passé en dessous de sa moyenne mobile de 50 jours. Un examen plus attentif révèle que l'action est également passée en dessous de la ligne de tendance ascendante reliant les plus bas depuis juillet — une ligne de tendance qui constitue la ligne de cou d'un pattern tête-épaules, un signal baissier courant.

Sur cette base, le titre semble susceptible de poursuivre sa chute, potentiellement vers le niveau de support clé de 200 ¥, situé environ 20 % en dessous du niveau actuel. Un dépassement du niveau de résistance de 260 ¥ invaliderait le scénario baissier et signalerait de nouveaux gains.

Cet article fournit des informations de marché, et non des conseils en investissement. Les investissements en actions et en cryptomonnaies comportent de la volatilité et des risques de pertes.

Source : The Market Periodical — https://themarketperiodical.com/2026/11/02/metaplanet-stock-rises-as-%C2%A525b