Le lithium, déjà porté par un fort redressement de la demande et des prix, continue d'attirer un soutien financier massif dans le monde entier. Mais il est de plus en plus question de bien plus que la simple production de lithium supplémentaire. Les gouvernements s'emploient également à bâtir des chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques plus sûres et plus diversifiées, afin de réduire leur dépendance aux sources étrangères pour des matières premières considérées comme stratégiques pour leurs économies, leurs industries technologiques et leur sécurité nationale. Une grande partie de cette dynamique reflète la domination de la Chine sur l'amont-aval : le pays concentre la majorité des capacités mondiales de raffinage du lithium et de transformation chimique des batteries, ce qui explique pourquoi les politiques occidentales se concentrent non seulement sur l'extraction minière, mais aussi sur les capacités de transformation, de raffinage et de recyclage.

Début août, le président américain Donald Trump a engagé 2 milliards de dollars supplémentaires pour le secteur des minéraux critiques. Cet investissement reflète les inquiétudes croissantes à Washington quant au risque qu'un manque d'approvisionnements nationaux sûrs expose les États-Unis dans des industries stratégiques. Le président Trump a exprimé ses préoccupations sur l'impact d'un manque d'approvisionnement sur l'avenir de la défense et des technologies du pays.

Ce soutien aux projets miniers liés aux minéraux critiques a de nouveau souligné l'importance de matières premières comme le lithium pour l'avenir énergétique de l'Amérique du Nord. Le président Trump affirme que les États-Unis devraient être une « superpuissance des minéraux ».

« Nous reconquérons la place légitime de l'Amérique comme superpuissance des minéraux du monde », a-t-il déclaré.

La Maison-Blanche a affirmé : « Les matériaux critiques construisent et alimentent le monde moderne, des voitures aux armements militaires, des machines d'usine aux smartphones et aux ordinateurs. Il est vital que les États-Unis disposent de capacités suffisantes et sûres d'extraction, de transformation, de raffinage, de fabrication et de recyclage afin de réduire la dépendance aux pays étrangers. »

Les États-Unis ne sont pas le seul pays nord-américain à investir massivement dans le développement d'une chaîne d'approvisionnement locale. Le gouvernement canadien s'est également engagé à hauteur de milliards de dollars dans les minéraux critiques dans le cadre de stratégies nationales, avec des investissements spécifiques dans le lithium et le raffinage totalisant plusieurs centaines de millions. Le Canada a lancé une stratégie pluriannuelle de plusieurs milliards de dollars sur les minéraux critiques et des programmes qui ont débloqué des milliards de capitaux pour l'extraction et la transformation, même si les totaux cumulés exacts consacrés exclusivement au lithium dans l'ensemble des subventions régionales restent intégrés à ces enveloppes plus larges.

Cela pourrait créer un environnement de financement et de politique plus favorable au nombre croissant de sociétés minières cotées à l'ASX qui renforcent leur position dans le lithium aux États-Unis et au Canada. Pour ces entreprises, l'orientation des futures décisions politiques — telles que des cycles de financement supplémentaires, des réformes des autorisations et des incitations en matière de débouchés ou de transformation — constitue un facteur clé façonnant l'économie des projets de lithium nord-américains, aux côtés du prix sous-jacent de la matière première.

Croissance du marché et demande

Le marché mondial du lithium devrait passer de 19,52 milliards de dollars en 2026 à 78,49 milliards de dollars d'ici 2034, porté par la demande croissante de véhicules électriques et de systèmes de stockage d'énergie. La demande mondiale de lithium a atteint 1,6 million de tonnes en 2025 et devrait s'établir à 3,7 millions de tonnes par an d'ici 2030.

Les prix du lithium ont fortement augmenté au cours des 12 derniers mois : le concentré de spodumène a presque quadruplé et l'hydroxyde de lithium a presque triplé par rapport aux creux de mi-2025. Deux chocs d'offre notables ont contribué à cette hausse des prix sur la période : l'expiration du permis de la mine de Jianxiawo à la mi-2025 a restreint l'approvisionnement des chaînes d'approvisionnement en minéraux pour batteries de la Chine, une situation aggravée ensuite par la révocation par la province de Jianxi des permis miniers expirés des mines de lépidolite en décembre 2025.

L'Agence internationale de l'énergie (AIE) est une autre organisation convaincue que le lithium et les minéraux critiques alimenteront l'avenir. Selon l'AIE, la demande mondiale de lithium devrait augmenter de plus de 11 % par an jusqu'en 2031, les politiques publiques, l'amélioration des technologies et la baisse des coûts stimulant l'adoption des véhicules électriques et le déploiement des systèmes de stockage d'énergie par batteries (BESS).

L'AIE indique que les systèmes de stockage d'énergie par batteries sont actuellement la technologie électrique à la croissance la plus rapide. En 2025, 108 GW de nouvelles capacités de stockage par batteries ont été déployés dans le monde, soit 40 % de plus qu'en 2024. Cela inclut les États-Unis, où un record de 58 GWh de nouvelles capacités BESS a été installé en 2025. Parallèlement, les ventes de véhicules électriques aux États-Unis devraient passer de 1,9 million en 2026 à près de 3,6 millions d'ici 2031.

Dans son « Global Critical Minerals Outlook 2026 », l'AIE a noté que la demande de minéraux énergétiques clés a progressé à un rythme proche de 10 % par an en moyenne ces dernières années, dépassant largement la croissance de la demande de métaux de base, qui s'est établie autour de 1 % par an.

« La demande de lithium a été particulièrement forte, augmentant d'environ 25 % par an en moyenne au cours des deux dernières années. Pour l'ensemble des minéraux énergétiques clés, le secteur de l'énergie a généré, en moyenne, environ 75 % de la croissance de la demande en 2025, contre 70 % en 2024. »

La position de l'Australie

Sur le plan local, l'Australie reste le premier producteur mondial de lithium et devrait conserver cette position encore un certain temps. Le Bureau de l'économiste en chef du gouvernement australien a récemment indiqué que le pays restera le premier fournisseur mondial de lithium extrait, l'extraction mondiale de lithium devant croître de 10 % par an d'ici 2031.

À l'échelle mondiale, le lithium extrait devrait atteindre près de 2,4 millions de tonnes (Mt) d'équivalent carbonate de lithium (LCE), la Chine, l'Australie et l'Argentine menant la croissance sur cette période. La poursuite d'une forte croissance de la demande devrait porter la production minière totale de l'Australie à plus de 8 % par an jusqu'en 2031. Alors que la production raffinée australienne devrait croître de plus de 20 % par an, la spodumène devrait représenter la grande majorité de la valeur des exportations australiennes de lithium sur la période considérée. Cette dynamique souligne un défi bien documenté pour l'Australie : elle domine l'extraction à l'échelle mondiale, mais l'essentiel de la valeur du raffinage en produits chimiques de qualité batterie a historiquement été capté à l'étranger — un écart que la croissance prévue de la production raffinée australienne devrait partiellement combler.

Pour les investisseurs, la question devient de plus en plus de savoir d'où viendra la prochaine vague d'approvisionnement en lithium — et quels projets pourront s'intégrer aux chaînes d'approvisionnement plus diversifiées que les gouvernements cherchent désormais à construire. C'est particulièrement pertinent pour le nombre croissant de sociétés cotées à l'ASX développant des projets de lithium en Amérique du Nord et localement. Parmi les évolutions clés à surveiller figurent le rythme des nouveaux engagements de financement publics et les résultats des autorisations aux États-Unis et au Canada, les futures décisions chinoises en matière de politique d'offre du type de celles qui ont influencé les prix récents, ainsi que les progrès des capacités de raffinage australiennes.

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