Les paiements transfrontaliers en Afrique continuent de punir les plus patients. La liquidité reste enfermée dans des poches isolées, et une forte chute du naira pousse les acteurs du marché à se précipiter vers l’USDC ou l’USDT. La monnaie locale se raréfie, les spreads s’écartent et les confirmations tardent à arriver, transformant ce qui devrait être un virement de routine en un jeu d’attente. Les marchands perdent de la marge. Les fintechs perdent la confiance. Le système fonctionne, mais il fonctionne contre ceux qui en ont le plus besoin.

Les enjeux sont continentaux. Les données de la Banque mondiale classent depuis des années l’Afrique subsaharienne parmi les régions les plus chères du monde pour envoyer de l’argent, et la chute du naira s’est accentuée après que le Nigeria a laissé flotter sa monnaie à la mi-2023, renforçant la demande d’actifs adossés au dollar. Le Nigeria figure également de façon répétée en haut de l’indice mondial d’adoption des cryptomonnaies de Chainalysis : le côté demande de ce marché connaît donc déjà bien les stablecoins.

Oluwaseyi Falola observe ce schéma depuis plus d’une décennie. Ce serial entrepreneur, formé comme ingénieur en mécanique avec une spécialisation en aéronautique, a été attiré par le Bitcoin. « Mon parcours dans le Web3 a commencé en 2015 », se souvient-il. Il a évolué sur les marchés P2P et bâti des réseaux avec les plus grands acteurs.

Les mêmes défaillances se répétaient : des fonds envoyés sans retour, une valeur qui s’évaporait en cours de transfert, et de nouvelles fintechs promettant des transferts sans friction qui se heurtaient pourtant au même mur. La liquidité était partout et nulle part à la fois.

De Dex Fiat à Liquidramp

Falola a tenté une première solution en 2021 avec Dex Fiat, une première approche visant à agréger l’offre pair-à-pair et à automatiser le règlement instantané. La technologie et l’environnement réglementaire n’étaient pas prêts, et les infrastructures de stablecoins restaient fragiles. Pendant la majeure partie de cette période, la Banque centrale du Nigeria a interdit purement et simplement aux banques de servir les entreprises de cryptomonnaies — une prohibition imposée en février 2021 et levée seulement en décembre 2024, lorsque le régulateur a publié des lignes directrices pour les prestataires de services d’actifs virtuels. Le projet a été mis de côté vers 2023. Quand un stablecoin nigérian est arrivé et que l’infrastructure a mûri, l’idée est revenue plus forte.

Liquidramp a été lancée au deuxième trimestre 2026, Falola étant rejoint par le cofondateur et directeur technique Christian Osueke. Le problème central n’avait pas changé. « Le défi que nous résolvons, en bref, c’est que la liquidité est fragmentée », déclare Falola. « Si tant d’entreprises se lancent avec l’ambition de résoudre les transactions transfrontalières sans y parvenir, c’est notamment parce que la liquidité est fragmentée. »

Une couche de liquidité non dépositaire

Liquidramp refuse de devenir un dépositaire de plus. Les fournisseurs conservent leur capital là où il se trouve déjà, et la plateforme se contente de connecter les nœuds. « Nous agrégeons la liquidité de différents acteurs et la mettons à la disposition de ceux qui en ont besoin au bon moment, sans même détenir les fonds des fournisseurs de liquidité », explique Falola.

Une entreprise de Lagos qui paie un fournisseur en Chine ou reçoit des fonds des États-Unis est appariée en temps réel. Les taux sont fixés par les fournisseurs eux-mêmes, et non par la plateforme, et le meilleur prix disponible s’affiche en premier. Un ordre coté trop loin du marché ne trouve simplement pas de contrepartie. Une fois le paiement effectué, la confirmation arrive en deux à dix secondes.

« La vitesse de transaction a été l’un de nos arguments de vente », note Falola. Le taux et la liquidité sont verrouillés pendant une courte fenêtre, puis libérés si l’opération n’est pas finalisée. Premier arrivé, premier servi : le doigt le plus rapide l’emporte.

Un pont, pas un remplacement

L’entreprise présente son travail comme un pont plutôt que comme une guerre contre les banques correspondantes. « Nous n’essayons pas de travailler contre eux. Nous avons construit un pont entre le système financier traditionnel et le système décentralisé ; l’avenir est décentralisé et l’avenir sera sur la blockchain », déclare Falola.

La même friction a suscité une réponse institutionnelle : le Système panafricain de paiement et de règlement (Pan-African Payment and Settlement System), développé par Afreximbank et lancé commercialement en 2022, est déployé sur l’ensemble du continent pour régler le commerce intra-africain en monnaies locales et réduire la dépendance aux corridors en dollars. Les fournisseurs en monnaie fiduciaire continuent de passer par les banques, tandis que les fournisseurs de cryptomonnaies passent par les infrastructures de stablecoins. Liquidramp se situe entre les deux, acheminant la demande vers l’offre et ne prélevant qu’une faible commission sur chaque transaction. Le système traditionnel continue de percevoir ses frais ; le pont rend simplement possible un volume plus important.

La conformité intégrée des deux côtés

Le risque de blanchiment d’argent est la question que pose chaque régulateur. Liquidramp a candidaté au bac à sable (sandbox) de la Banque centrale du Nigeria et a intégré la conformité aux deux extrémités de chaque flux. Le climat général est passé de la prohibition à l’enregistrement : les lignes directrices de décembre 2024 précisent comment les banques peuvent servir les entreprises d’actifs virtuels, et la Commission des valeurs mobilières du Nigeria (Securities and Exchange Commission) enregistre les opérateurs d’actifs numériques dans le cadre de son propre régime. Les fournisseurs sont soumis à des contrôles KYC et AML avant de pouvoir offrir de la liquidité, et les utilisateurs y sont également soumis, proportionnellement à leurs volumes. La correspondance des noms est absolue.

« Si vous construisez un système, des acteurs malveillants chercheront toujours à l’exploiter ou à utiliser votre plateforme pour blanchir de l’argent. Nous nous assurons que vous complétez votre KYC, et vous ne pouvez pas envoyer des fonds depuis le compte d’une autre personne qui n’est pas à votre nom. Nous ne le reconnaîtrons pas », déclare Falola. Les institutions partenaires ajoutent leur propre couche par-dessus.

Une demande précoce

Les premiers volumes ont déjà validé la thèse, la demande s’étant révélée réelle dès le premier mois suivant le lancement. « Tout est une question de liquidité, et tout est une question de spread », observe Falola. « Si vous avez une bonne liquidité, vous avez un bon spread. Si vous avez un bon spread, vous avez une bonne liquidité. »

Les fintechs intègrent les API de la plateforme pour l’entrée en cryptoactifs (on-ramp), la sortie vers le fiat (off-ramp) et le règlement transfrontalier, sans abandonner leurs passerelles existantes. L’offre : une liquidité propre à des taux compétitifs, un capital qui reste sous le contrôle du fournisseur et un règlement mesuré en secondes plutôt qu’en heures. Le gisement adressable est considérable : les estimations de la Banque mondiale situent les envois de fonds annuels vers l’Afrique subsaharienne à plusieurs dizaines de milliards de dollars, sans compter les flux de règlement des entreprises.

Convergence avec les banques traditionnelles

Dans cinq ans, l’équipe ne prévoit pas la disparition des banques traditionnelles ; le chemin le plus probable est la convergence. Les banques qui se connectent au réseau accèdent à une liquidité programmable tout en préservant leurs bilans.

« Nous croyons que les personnes assez audacieuses pour penser qu’elles peuvent changer le monde peuvent souvent réellement le changer », déclare Falola. La mission affichée est de réparer l’écosystème P2P et transfrontalier fragmenté en construisant une infrastructure rapide, plus intelligente et acceptée à l’échelle mondiale. Ce travail exige la collaboration des fournisseurs de liquidité, des fintechs, des desks OTC, des partenaires de conformité et du système traditionnel lui-même.

« Nous construisons en pensant à l’échelle dès le premier jour », ajoute-t-il. « Notre responsabilité est de maximiser la possibilité de ce résultat en nous concentrant sur trois points majeurs : la profondeur de liquidité, la distribution et la qualité d’exécution. »

« Notre objectif, avec le recul, est de créer une utilité réelle pour le stablecoin en masquant la complexité de la blockchain et en intégrant une liquidité programmable dans les opérations financières quotidiennes », déclare Falola. Les indicateurs à court terme sont concrets : l’issue de la candidature au bac à sable de la banque centrale, le rythme auquel les intégrations API des fintechs atteignent un volume de production, et la profondeur de liquidité que le réseau maintient à mesure qu’il passe à l’échelle.

Liquidramp n’est pas une application de paiement de plus, selon l’entreprise ; elle construit la couche de liquidité et de règlement destinée à propulser la prochaine génération de mouvements financiers mondiaux. Le pont finira-t-il par porter plus de trafic que les anciennes routes ? C’est une question à laquelle le marché répondra. Le pont est déjà ouvert.