Jim Cramer a profité de son émission Mad Money pour exposer un cadre d'investissement pour le second semestre 2026, invitant les investisseurs à se concentrer sur des tendances de marché plus larges plutôt qu'à courir après des actions individuelles. Alors que le S&P 500 a clôturé à un plus haut historique de 7 737 points et que le Dow Jones a franchi pour la première fois la barre des 54 000 points, Cramer a affirmé qu'identifier les actions gagnantes devient de plus en plus difficile sans une vision macro-économique. Ces niveaux records interviennent dans un contexte de croissance continue des résultats des entreprises, bien qu'ils relèvent également l'exigence d'un maintien de la dynamique.

« J'adore les thèmes. Ils vous aident à constituer un portefeuille d'actions qui ont le vent en poupe, pas dans la figure », a-t-il déclaré dans l'émission.

Cramer a identifié cinq thèmes clés tirés de la dernière saison des résultats, chacun étayé par des données issues des comptes des entreprises.

La résilience des dépenses de consommation

Le premier thème de Cramer porte sur la solidité continue des dépenses de consommation, qui représentent environ deux tiers du PIB américain. Il a souligné que les rapports de résultats des banques, des entreprises de voyage et des détaillants brossent un tableau plus optimiste que ne le suggèrent les titres économiques généraux.

« On nous répète sans cesse que le consommateur est totalement à bout de moyens financiers », a-t-il déclaré. « Les entreprises affirment le contraire. »

Ses sélections dans cette catégorie incluent Capital One et American Express côté crédit, ainsi que Ralph Lauren et Williams-Sonoma dans le commerce de détail. American Express a rapporté une hausse de 9 % des dépenses des titulaires de cartes au deuxième trimestre, soit sa plus forte croissance en trois ans. Malgré ces données, Capital One a reculé de 12,17 % et American Express de 8,54 % en 2026. Williams-Sonoma se distingue comme l'exception, avec un gain de 34 %.

L'infrastructure IA

Le deuxième thème de Cramer se concentre sur l'infrastructure de l'intelligence artificielle, et plus précisément sur les fabricants d'équipements de capital pour semi-conducteurs plutôt que sur les acheteurs de puces mémoire. Ces entreprises produisent les outils spécialisés nécessaires à la fabrication de puces avancées, ce qui les positionne comme des fournisseurs du cycle d'investissement IA plus global. Il a cité Lam Research, KLA et Applied Materials comme ses choix privilégiés.

Bank of America a relevé son estimation des dépenses cloud mondiales à 1,18 billion de dollars pour 2027 et classe les trois entreprises en « achat ». Applied Materials a bondi de plus de 100 % en 2026, tandis que Lam Research progresse de 68 %.

La cybersécurité

Le troisième thème est la cybersécurité. Cramer a indiqué que les inquiétudes selon lesquelles l'intelligence artificielle réduirait la demande de logiciels de sécurité se sont avérées infondées, les menaces s'étant multipliées plutôt qu'estompées. Les violations de données très médiatisées dans de grandes entreprises ont souligné l'urgence des dépenses de sécurité pour les entreprises.

CrowdStrike a rapporté une hausse de 26 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, à 1,39 milliard de dollars, au cours de son dernier trimestre. Palo Alto Networks a progressé de plus de 102 % en 2026, et CrowdStrike a gagné 89 %.

Les fusions et acquisitions

Le quatrième thème de Cramer porte sur les fusions et acquisitions. Il anticipe que les entreprises poursuivront leurs opérations tant que l'environnement réglementaire reste accommodant, citant Goldman Sachs et Morgan Stanley comme ses valeurs de référence dans le secteur de la banque d'investissement. L'activité de M&A s'accélère souvent lorsque la confiance des entreprises dans la stabilité économique est élevée et que les conditions de financement sont favorables.

La division de banque d'investissement de Goldman Sachs a dégagé un chiffre d'affaires de 3,4 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre, son niveau le plus élevé depuis 2021.

La santé

Le cinquième thème est la santé. Cramer a mis en avant Eli Lilly et Johnson & Johnson comme des opportunités de diversification au-delà du secteur technologique. Les actions Eli Lilly ont grimpé de près de 39 % depuis la publication de ses résultats du premier trimestre, portées par une forte demande pour ses médicaments contre l'obésité et le diabète. La classe de médicaments GLP-1 est devenue l'un des plus grands marchés de croissance de l'industrie pharmaceutique, de multiples analystes suivant l'élargissement des populations de patients et de nouvelles indications.

Risques et perspectives

Cramer a reconnu que chaque thème comporte des risques inhérents. Les valorisations élevées des actions de cybersécurité, un éventuel ralentissement des dépenses cloud ou un affaiblissement du marché du travail pourraient chacun peser négativement sur les positions concernées.

« Vous pouvez choisir une action du voyage, un fabricant d'équipements de capital pour semi-conducteurs, une entreprise de cybersécurité, quelque chose qui évolue dans l'univers des M&A ou de la technologie médicale, et vous augmenterez considérablement vos chances de gagner de l'argent pour le reste de 2026 », a-t-il déclaré.