Résultats du T1 d’Infosys : chiffre d’affaires en hausse, prévisions resserrées, Ashiss Kumar Dash nommé CEO-designate

Infosys Ltd., prestataire de services informatiques basé à Bengaluru et deuxième plus grande société indienne de services informatiques par le chiffre d’affaires, a publié ses résultats du trimestre de juin (T1 FY27) après la clôture du marché le jeudi July 23, 2026. La société a enregistré un chiffre d’affaires en dollars américains de $5,082 million, en hausse de 0.8% en séquentiel par rapport à $5,040 million, tandis que le chiffre d’affaires en roupies a progressé de 3.9% sur un trimestre à ₹48,211 crore, contre ₹46,402 crore. Le bénéfice net a diminué de 8.6% à ₹7,769 crore, contre ₹8,501 crore au trimestre précédent.

L’EBIT a augmenté de 4.3% à ₹10,163 crore, contre ₹9,742 crore en glissement séquentiel, tandis que la marge EBIT s’est établie à 21.1%, légèrement au-dessus de 21% au trimestre précédent.

Prévisions révisées

Infosys a resserré sa prévision de croissance du chiffre d’affaires en devises constantes pour FY27 à 1.5%–3%, abaissant le haut de la fourchette par rapport à la précédente prévision de 1.5%–3.5%. La société a maintenu sa prévision de marge EBIT à 20%–22%. Certains analystes côté vente anticipaient une prévision, acquisitions incluses, autour de 2%–4%.

Résultats par rapport aux attentes

Les chiffres des résultats sont ressortis légèrement inférieurs aux attentes. Selon un sondage CNBC-TV18, les analystes prévoyaient un bénéfice net de ₹7,903 crore, un chiffre d’affaires de ₹48,431 crore, un EBIT de ₹10,212 crore, une marge EBIT de 21.1% et un chiffre d’affaires en dollars de $5,127 million. La croissance du chiffre d’affaires en devises constantes a été de 1% pour le trimestre, en dessous de l’estimation de 1.8% du sondage CNBC-TV18, et à comparer à une baisse de 1.3% en glissement séquentiel.

Gains de grands contrats

Infosys a annoncé une valeur totale contractuelle (TCV) de grands contrats de $3.6 billion pour le trimestre. La TCV des grands contrats est suivie de près comme indicateur de la visibilité future du chiffre d’affaires des sociétés de services informatiques, et ce chiffre signale un appétit persistant des entreprises pour les dépenses malgré l’incertitude macroéconomique qui a pesé sur l’ensemble du secteur des services informatiques.

Transition au poste de CEO annoncée

Infosys a nommé Ashiss Kumar Dash CEO-designate avec effet au July 23, 2026. Sa date proposée de nomination en tant que CEO et Managing Director est le April 1, 2027, pour un mandat proposé de cinq ans se terminant le March 31, 2032. Salil Parekh restera CEO et MD jusqu’à la prise de fonction de Dash. Parekh dirige Infosys depuis January 2018 et, comme il le souligne dans ses déclarations ci-dessous, a supervisé la croissance du chiffre d’affaires de la société de $10 billion à plus de $20 billion au cours de ses deux mandats.

Salil Parekh, MD & CEO, Infosys, a déclaré :

"It has been an honour for me to be the custodian of such a prestigious company, to partner with the leading companies of the world as clients, and to collaborate with an incredible team. I have enjoyed leading the company from $10 billion in revenue to over $20 billion in revenue through my two terms. We have established Infosys as a leader in digital transformation and have put in place a distinctive strategy for AI transformation. We have built a strong leadership team through this journey that is deeply committed to a One Infosys agenda. Having worked closely with Dash over many years, I have seen first-hand his integrity, customer focus, and ability to lead through change. He brings a deep understanding of our clients, our business, and our people, together with the vision and capability to lead Infosys through its next phase of transformation. I look forward to working closely with him over the coming months to ensure a smooth and successful transition."

Ashiss Kumar Dash, CEO Designate, Infosys, a déclaré :

"I am honoured by the confidence that the Board has placed in me and excited about the opportunity to lead Infosys into its next chapter. I would also like to thank Salil for his mentorship, guidance, and the countless opportunities for growth over the years. I look forward to collaborating with him to ensure a seamless transition. Technology is entering a new era, with AI fundamentally reshaping how businesses operate and create value. Infosys begins this next phase from a position of enormous strength—with a clearly articulated AI strategy, exceptional talent, deep client relationships, and values that have earned the trust of customers globally. My commitment is to build on those strengths while accelerating innovation, expanding our capabilities and helping our clients succeed in an increasingly AI-driven world. Together with the outstanding leadership team, all my colleagues, customers and partners, I look forward to shaping the next chapter of Infosys journey and creating enduring value for all our stakeholders."

Commentaires de la direction

Le CEO et MD Salil Parekh a indiqué que la croissance séquentielle du chiffre d’affaires de 1% incluait un impact ponctuel lié à une décision d’un client au cours du trimestre. Il a également souligné une forte accélération des travaux liés à l’IA.

Concernant le mandat du nouveau CEO, Parekh a déclaré à CNBC-TV18 que la stratégie IA était centrale et qu’Ashiss Dash y avait largement pris part. Il a indiqué que la société affinait sa stratégie lorsque nécessaire, mais que la stratégie globale restait bien en place. Parekh a décrit un environnement dans lequel les services d’IA progressent très fortement, chacun des six domaines de revenus prioritaires d’Infosys étant en croissance. La société a conclu six grands contrats de consolidation et quatre contrats d’un montant légèrement inférieur à $500 million chacun. Parekh a noté que le coût des tokens sera un facteur important à l’avenir et que la société devra y rester attentive.

Concernant les acquisitions, Parekh a déclaré qu’Infosys continuerait à en poursuivre dans le cadre de sa stratégie de croissance. La société évalue des opportunités dans de nouvelles zones géographiques et de nouveaux secteurs verticaux, notamment la santé, et explore également des acquisitions centrées sur des lignes de services afin d’approfondir ses capacités. La direction a indiqué que le pipeline d’acquisitions restait robuste.

Au sujet de la rémunération, Parekh a indiqué que la société mettrait en œuvre des augmentations de rémunération en deux étapes, en octobre et en janvier.

Concernant les ingénieurs déployés auprès des clients, Parekh a déclaré qu’Infosys disposait d’un bon plan qui serait développé, avec des capacités internes et des ingénieurs de pointe travaillant avec les clients pour produire un impact. Il a noté que la société disposait déjà de fortes capacités dans ce domaine avant même la vague actuelle de l’IA.

Contribution de l’IA

L’IA a généré environ 8.2% du chiffre d’affaires total du trimestre de juin. Alors que les sociétés indiennes de services informatiques gèrent la transition de l’externalisation traditionnelle vers des offres intégrant l’IA, la part du chiffre d’affaires liée à l’IA devient un indicateur clé pour évaluer la manière dont les acteurs établis adaptent leurs modèles économiques.

Réaction du marché

Les actions Infosys ont clôturé quasiment inchangées à ₹1,052.90 (en hausse de 0.076%) avant l’annonce des résultats. Le titre recule de 35% depuis le début de l’année et figure parmi les moins bonnes performances de l’indice Nifty IT cette année, bien qu’il ait gagné 5.2% en juillet. Après les résultats, les ADR d’Infosys ont chuté jusqu’à 4.85%.

Couverture des analystes

Infosys est suivie par 49 analystes, dont 36 recommandent d’« acheter » le titre, 12 ont une recommandation de « conserver » et trois ont une recommandation de « vendre ».

Contexte avant les résultats

Avant la publication, les analystes s’attendaient à ce qu’Infosys révise sa prévision de croissance annuelle du chiffre d’affaires dans une fourchette de 2%–4% ou de 2.5%–4.5%, en supposant une contribution de 100–120 points de base issue des acquisitions d’Optimum Healthcare IT et de Stratus. Avant les résultats, Motilal Oswal prévoyait une réduction de 50 points de base du haut de la fourchette de prévisions, tandis que Goldman Sachs anticipait une baisse de 50–100 points de base du haut de la prévision de croissance organique.

Sur la base des estimations des analystes, la croissance en devises constantes d’Infosys à 1.8% (estimation du sondage) devait figurer parmi les plus élevées du segment des grandes capitalisations informatiques, seulement derrière la croissance séquentielle de 2.6% de Tech Mahindra. Les concurrents ont publié des résultats contrastés : TCS a progressé de 0.4% en séquentiel, HCLTech a vu sa croissance reculer de 0.5%, et Wipro a enregistré une baisse de 1.2%.

Les estimations concernant la croissance du chiffre d’affaires d’Infosys en devises constantes variaient fortement. Alors que le sondage CNBC-TV18 l’estimait à 1.8%, des maisons de courtage comme Citi et Goldman Sachs prévoyaient respectivement 1% et 1.1%. Les estimations plus optimistes de Jefferies et CLSA ressortaient respectivement à 2.5% et 2.3%.

Lors des résultats du T4 FY26, la direction avait indiqué s’attendre au schéma habituel d’un premier semestre plus solide et annoncé des plans visant à intégrer 20,000 jeunes diplômés en FY27, avec un accent stratégique sur les initiatives liées à l’IA et l’optimisation des coûts.

La tarification concurrentielle était un autre facteur surveillé par le marché. La direction de Tech Mahindra avait souligné que 70–80% des gains de productivité sur des contrats de cinq ans interviennent sans changements visibles des processus, et avait décrit l’environnement tarifaire concurrentiel comme intense et parfois « irrationnel ». La direction de Wipro avait également indiqué que les grands contrats faisaient l’objet d’une concurrence forte.

Source : CNBC-TV18