Le marché indien des block deals et bulk deals est en passe d'atteindre environ 4 lakh crore de roupies de valeur totale cette année, un niveau d'activité remarquable étant donné que l'indice de référence Nifty 50 a reculé d'environ 7 % sur la même période.

La hausse de l'activité de block deals a été soutenue par une forte liquidité institutionnelle domestique, qui a permis aux promoteurs et aux investisseurs en private equity de trouver des acheteurs pour des participations importantes, même dans un contexte de faiblesse plus générale du marché. Cela prolonge une tendance de fond dans laquelle les institutionnels domestiques — souvent décrits comme un contrepoids aux sorties de portefeuille étrangères — sont devenus une force dominante de la bourse indienne au cours de la dernière décennie, portés par des flux réguliers vers les plans d'investissement systématique (SIP) et les actifs de retraite.

Les block deals sont des transactions dans lesquelles une quantité importante d'actions — généralement au moins 500 000 actions ou une valeur de 5 crore de roupies — est échangée en une seule transaction négociée en bourse, généralement à un prix convenu entre deux parties institutionnelles. Les bulk deals, en revanche, portent sur l'achat ou la vente de plus de 0,5 % du capital d'une société et sont déclarés aux bourses à la fin de chaque séance de négociation.

Ces transactions constituent une voie de sortie courante pour les fonds de private equity, les investisseurs en capital-risque et les promoteurs souhaitant céder des participations importantes. Pour ces vendeurs, les block deals offrent des avantages par rapport aux ventes sur le marché ouvert : de grandes participations peuvent changer de mains en une seule transaction avec un impact limité sur le prix de marché, et le prix est négocié à l'avance. Les investisseurs institutionnels domestiques, notamment les fonds communs de placement, les compagnies d'assurance et les fonds de pension, participent de plus en plus comme acheteurs dans ces transactions, absorbant une offre qui aurait autrement pesé sur les prix du marché.

Cette dynamique reflète également un cycle de private equity indien arrivant à maturité, les fonds ayant investi lors de générations de levée de fonds antérieures atteignant la fin de leurs périodes de détention habituelles et cherchant à sortir, quelles que soient les conditions de marché à court terme. La durabilité du pipeline de transactions dépendra en partie de la profondeur de l'appétit des institutionnels domestiques, qui a jusqu'ici été le principal moteur de cette activité record.

Les données couvrent les valeurs annuelles des block deals et bulk deals depuis 2021, les chiffres de 2026 représentant le cumul à ce jour cette année, selon CNBC-TV18.