L'armateur et opérateur de vraquiers hongkongais Cetus Maritime négocie l'acquisition de participations dans 13 navires de Seacon Shipping, coté à Hong Kong, dans le cadre d'une transaction en espèces et actions liée à l'introduction en bourse à l'étranger prévue par ce spécialiste du handysize.

Dans une communication officielle, Seacon a révélé être en discussions pour la cession de certaines filiales propriétaires de navires à Cetus Maritime Holdings, société constituée aux îles Caïmans. Ces filiales détiennent des participations dans 13 navires, mais les entreprises n'ont pas encore identifié les navires concernés ni divulgué leur valeur. Au titre des règles de cotation de Hong Kong, la transaction constituerait une cession majeure pour Seacon, un seuil qui déclenche des obligations de divulgation et d'approbation des actionnaires pour les émetteurs cotés.

Selon la structure actuellement à l'étude, environ 30 % de la contrepartie serait payée en espèces. Les 70 % restants seraient réglés en actions de Cetus ou d'une société affiliée, émises immédiatement avant l'introduction en bourse prévue par l'acquéreur sur un marché étranger. Une telle contrepartie en actions laisserait Seacon détenir une participation dans l'entité cotée élargie plutôt que de se retirer totalement, liant son rendement au résultat de l'IPO. Le nombre d'actions serait déterminé sur la base des valeurs nettes d'actif convenues des flottes et entités concernées. Aucun accord contraignant n'a été signé et Seacon a averti que la transaction pourrait ne pas aboutir.

Si elle aboutissait, l'opération constituerait une nouvelle opération de consolidation d'envergure pour Cetus, qui assemble une plateforme spécialisée dans les segments handysize et dry mini par combinaisons successives, à une époque où les armateurs de vrac sec recherchent des économies d'échelle pour renforcer leurs opérations commerciales et l'utilisation de leurs flottes. La société a été créée en 2023 par la fusion d'Asia Maritime Pacific et de Hamburg Bulk Carriers. Un an plus tard, comme l'a rapporté Splash, elle s'est combinée avec le chilien Nachipa Corp, créant alors une plateforme de 65 navires comprenant environ 40 unités en propriété et 25 affrétées. L'année dernière, Cetus a poursuivi sur cette lancée en acquérant l'australien Rhumb Maritime, étendant sa portée commerciale dans les segments dry mini et handysize.

L'entreprise décrit aujourd'hui sa flotte comme comptant plus de 40 navires de 8 500 tpl à 45 000 tpl, avec environ 1,3 million de tpl de capacité en propriété.

Seacon, de son côté, contrôlait 36 navires et détenait des participations dans 12 autres via des coentreprises à la fin de 2025. Une transaction réussie portant sur 13 navires représenterait donc une reconfiguration significative de sa flotte détenue et affiliée. Ces pourparlers signalent également que l'introduction en bourse à l'étranger de Cetus, longtemps attendue, progresse vers sa concrétisation, l'accord avec Seacon étant positionné pour injecter des actifs de flotte dans la structure pré-IPO.

Source : Splash247