L'action HOOD a rebondi au cours des derniers jours, grimpant à 109,7 dollars alors que les marchés boursiers et cryptographiques se redressaient. Le titre a atteint 108,3 dollars, son plus haut niveau depuis le 16 juillet. Cette reprise a été favorisée par le rebond en cours des prix des cryptomonnaies et par l'envolée de l'activité sur Robinhood Chain, l'un des acteurs en plus forte croissance du secteur crypto.

Les indicateurs de Robinhood Chain s'envolent

Robinhood Chain, un réseau de couche 2 relativement récent — une catégorie de blockchain construite au-dessus d'infrastructures existantes afin de traiter les transactions plus rapidement et à moindre coût — est devenu l'un des acteurs en plus forte croissance du secteur. Les données montrent que son activité sur les marchés des stablecoins et de la finance décentralisée (DeFi) est en plein essor, alors même que le secteur dans son ensemble continue de ralentir.

Le réseau a accumulé une valeur totale verrouillée (TVL) de 613 millions de dollars, un niveau record, selon DeFiLlama. La TVL mesure la valeur des actifs déposés dans les protocoles d'une chaîne et constitue l'un des indicateurs les plus utilisés pour évaluer l'adoption d'un écosystème. Il a débuté le mois avec 313 millions de dollars d'actifs, ce qui signifie que les dépôts ont presque doublé en l'espace de quelques semaines. Les principaux acteurs de son écosystème sont des dApps comme Morpho Blue, Steakhouse Financial, Uniswap et Lighter.

D'autres données montrent que le montant des stablecoins présents sur la chaîne a bondi à 739 millions de dollars, l'USDC en étant le principal contributeur. Les stablecoins — des jetons numériques adossés à des actifs comme le dollar américain — servent de monnaie de règlement pour une grande partie des échanges on-chain ; leur empreinte sur un réseau est donc souvent interprétée comme un indicateur de l'usage réel. Cette croissance est significative car Robinhood a positionné la chaîne comme un acteur clé des secteurs des stablecoins et de la tokenisation d'actifs du monde réel (RWA), c'est-à-dire l'activité consistant à représenter des actifs financiers traditionnels sous forme de jetons blockchain. Le montant des actifs RWA verrouillés dans l'écosystème est passé à plus de 136 millions de dollars, un chiffre qui, selon le rapport, devrait continuer de progresser. Plus remarquable encore, les réseaux de DEX (échanges décentralisés) de la chaîne ont traité plus de 667 millions de dollars de transactions au cours des dernières 24 heures. Pris ensemble, ces chiffres indiquent que de plus en plus de développeurs et de traders migrent vers la chaîne.

Si Robinhood Chain réussit sur le long terme, elle aura surmonté des obstacles considérables, car de nombreuses chaînes de couche 2 et de couche 1 échouent. Le secteur est encombré, avec des réseaux rivaux qui se disputent pour l'essentiel le même réservoir de liquidités, de développeurs et de traders. Unichain, la chaîne de couche 2 lancée par Uniswap, a connu un succès initial avant de s'effondrer, tandis que d'autres, dont Ink de Kraken, Monad et Berachain, ont également perdu en dynamisme.

La hausse des prix des cryptomonnaies pourrait bénéficier à l'activité de Robinhood

Un autre catalyseur pour le cours de l'action HOOD est la hausse continue du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies. Le Bitcoin a franchi l'important niveau de résistance des 80 000 dollars lundi, et d'autres grandes cryptomonnaies comme Ethereum, XRP et Solana ont toutes rebondi au cours des derniers jours.

Les performances du marché crypto comptent, car Robinhood, la plateforme de négoce destinée aux particuliers, est devenue un acteur majeur du secteur. La plateforme permet à ses utilisateurs de négocier des cryptomonnaies et, comme Robinhood tire de cette activité des revenus basés sur les transactions, les volumes d'échanges se répercutent directement sur ses résultats. L'entreprise a dépensé 200 millions de dollars pour acquérir BitStamp, une société régulée sur des marchés clés dont les États-Unis, l'Union européenne et le Royaume-Uni.

Un rebond des prix des cryptomonnaies profiterait à l'activité de Robinhood, dont la branche crypto figure parmi les plus en retard. Les résultats les plus récents ont montré que les volumes notionnels crypto — la valeur totale en dollars des actifs négociés, et non le revenu propre de Robinhood — sont tombés à 40,4 milliards de dollars, contre 82,4 milliards au quatrième trimestre de l'année dernière, ce qui en fait l'une des activités les plus faibles de l'entreprise ces derniers trimestres.

Les données de Yahoo Finance indiquent que Robinhood devrait publier environ 1,35 milliard de dollars de revenus ce trimestre, soit une hausse de 5,7 % par rapport à la même période l'an dernier. Selon le rapport, un rebond durable du marché crypto pourrait porter les revenus au-delà des attentes. Ces indicateurs expliquent probablement pourquoi les analystes restent optimistes quant à l'entreprise, Bernstein affichant un objectif de cours de 160 dollars. Le prochain rapport trimestriel sera le premier point de contrôle concret permettant de vérifier si la reprise de l'activité de négociation de cryptomonnaies se reflète dans ces chiffres.

Analyse technique du cours de l'action Robinhood

Le graphique journalier montre que l'action HOOD évolue dans une forte tendance haussière depuis plusieurs mois, formant une série de sommets et de creux de plus en plus élevés. Ce faisant, le titre a dessiné une figure en mégaphone — une configuration dans laquelle les oscillations de prix s'élargissent progressivement — que l'analyse identifie comme un signe courant de continuation haussière.

L'action s'est également inscrite au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours, un indicateur de tendance long terme largement suivi qui lisse les données de prix ; l'analyse y voit un signal que les acheteurs (bulls) restent maîtres du marché. Sur cette base, le rapport qualifie la trajectoire de moindre résistance d'haussière, le prochain niveau clé à surveiller se situant à 120 dollars. Un passage au-dessus de ce niveau, suggère l'analyse, annoncerait de nouvelles hausses.