HashKey Exchange, plateforme d'actifs numériques agréée à Hong Kong, s'est associée au gérant d'actifs mondial Franklin Templeton, qui supervise plus de 1 500 milliards de dollars d'actifs clients, afin de distribuer son fonds de liquidité tokenisé adossé au gouvernement américain. Ce partenariat ajoute un acteur majeur de la finance traditionnelle à son offre d'investissement en cryptomonnaies et introduit un produit d'actifs réels (RWA) supplémentaire sur le marché des actifs numériques de la région.

HashKey ajoute un fonds tokenisé adossé au gouvernement américain

La collaboration porte sur le Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI), rendu disponible le 24 août via l'Earn Channel de HashKey Exchange. Plutôt que d'offrir aux investisseurs une exposition directe aux cryptomonnaies, le produit relie l'infrastructure blockchain aux actifs traditionnels du marché monétaire. Son approche de base repose principalement sur des instruments du marché monétaire du gouvernement américain et sur des actifs en espèces en dollars américains.

Les actifs sous-jacents du Franklin OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton sont composés d'au moins 99,5 % de titres du gouvernement américain, de liquidités et de conventions de rachat entièrement garanties. Les actifs nets du fonds s'élevaient à environ 720,93 millions de dollars au 31 juillet 2026. Un aspect notable de ce lancement est qu'il s'adresse aux investisseurs en cryptomonnaies qui ne recherchent pas d'actifs numériques volatils pour générer un rendement on-chain.

La blockchain transforme les parts de fonds traditionnels en actifs numériques

Franklin Templeton travaille depuis plusieurs années à la mise en place d'une infrastructure blockchain d'investissement. Le Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, lancé en 2021, est le premier fonds commun de placement enregistré aux États-Unis à traiter et à enregistrer des transactions sur une blockchain ouverte et publique. Cette longueur d'avance précède la vague de gérants d'actifs traditionnels qui ont depuis rejoint les rails de la blockchain, dont BlackRock, qui a lancé son propre fonds du marché monétaire tokenisé, BUIDL, en mars 2024. Les produits du Trésor américain tokenisés sont depuis devenus un segment de la finance on-chain représentant plusieurs milliards de dollars, ce qui en fait l'un des pans les plus établis du marché des actifs réels (RWA).

Les tokens BENJI représentent le fonds, et le nombre de tokens détenus par une personne ou une entité correspond au nombre de parts du fonds qu'elle possède. Le registre des actionnaires est tenu par l'agent de transfert de Franklin Templeton, tandis que la technologie blockchain est utilisée pour les opérations transactionnelles et pour enregistrer la propriété. Pour les marchés de cryptomonnaies, cet arrangement offre un autre moyen d'accéder aux produits financiers traditionnels sans renoncer au règlement sur blockchain ni à la configuration des actifs.

Les investisseurs professionnels obtiennent un accès en Asie

HashKey et Franklin Templeton ont déclaré que ce partenariat vise à offrir aux investisseurs en actifs (numériques) éligibles, en particulier aux investisseurs institutionnels et professionnels, une exposition régulée aux actifs réels (RWA). Le produit n'est pas offert au public à Hong Kong et ne peut être acquis que par des investisseurs qualifiés dans le cadre réglementaire applicable.

Cette distribution intervient alors que Hong Kong formalise son cadre réglementaire des actifs numériques : la Securities and Futures Commission de la ville a commencé à délivrer des licences aux plateformes de négociation d'actifs virtuels dans le cadre d'un nouveau régime en juin 2023, et les régulateurs ont depuis publié des orientations couvrant les fonds et produits tokenisés. HashKey a fait partie des premières plateformes agréées dans le cadre de ce régime.

Cet accord renforce l'écosystème Earn de HashKey en y ajoutant un produit d'actif tokenisé issu d'un gérant d'actifs mondial, tout en offrant à Franklin Templeton une autre voie régulée pour les transactions d'actifs numériques en Asie.

Les deux sociétés envisagent également d'autres produits de fonds du marché monétaire susceptibles d'être tokenisés. Franklin Templeton a indiqué que cette relation a le potentiel de s'étendre au-delà de la classe d'actifs actions à l'avenir, et que les plateformes de HashKey continuent d'être déployées dans plusieurs juridictions.

Cette annonce s'inscrit dans une tendance plus large de présence croissante des actifs financiers tokenisés dans l'univers des cryptomonnaies, alors que les fonds traditionnels migrent vers les rails de la blockchain pour répondre à la demande des investisseurs natifs du numérique tout en servant des usages d'investissement traditionnels.