Goldman Sachs demeure constructif quant au boom des data centers aux États-Unis. Dans une note client datée des 4-5 octobre 2026, la banque a projeté que la demande en électricité des data centers américains augmentera de 38 % en 2026, puis de 38 % à nouveau en 2027. Cette prévision offre un indicateur de la vitesse à laquelle les dépenses en infrastructures d'IA se traduisent en nouvelle charge électrique sur le réseau américain — la même dynamique qui alimente les inquiétudes du public concernant la demande en électricité et les coûts énergétiques.

Ce que Goldman projette

Ces pourcentages se traduisent en une charge électrique nouvelle considérable. Goldman anticipe une demande supplémentaire de 12 GW en 2026, suivie de 17 GW supplémentaires en 2027 — soit, au total, un incrément approchant la base de 31 GW que la précédente prévision de la banque enregistrait pour 2025.

La banque a également révisé ses prévisions de capacité. Elle anticipe désormais une capacité des data centers américains atteignant 64 GW fin 2026 et 90 GW fin 2027. Goldman a qualifié ses perspectives de croissance globales pour 2027 de « largement inchangées » par rapport aux estimations précédentes.

Selon la note, l'investissement dans les infrastructures d'IA par les grandes entreprises technologiques devrait compenser les difficultés d'autorisation et les obstacles politiques. Goldman a mis en avant un solide pipeline d'approvisionnement à court terme s'étendant jusqu'en 2027.

Comparaison des chiffres avec mai

Une prévision de mai 2026 projetait une demande passant de 31 GW en 2025 à 41 GW en 2026, puis à 66 GW en 2027. Cette version antérieure anticipait également une capacité d'environ 95 GW fin 2027. La nouvelle estimation de 90 GW fin 2027 se situe en dessous de ce seuil — un léger ajustement du point final alors même que les perspectives de croissance sous-jacentes demeuraient intactes.

Le contexte : les Américains ne sont pas convaincus

Le sentiment public présente un tableau contrasté. Un sondage Reuters/Ipsos de juin 2026 a révélé qu'environ 33 % des Américains approuvent le rythme de construction des data centers, tandis que seulement 14 % soutiennent les constructions locales pour les grands hyperscalers.

Les préoccupations portent sur la demande en électricité, les coû énergétiques et les impacts locaux. Ces questions prennent un poids supplémentaire à l'approche des élections de mi-mandat américaines du 3 novembre 2026.

La note de Goldman reconnaît que l'opposition croît, mais conclut que cette résistance a eu jusqu'à présent un effet limité sur les trajectoires de croissance. La question ouverte — savoir si cette résistance se transformera en contraintes réglementaires ou politiques plus vite que l'investissement dans l'IA cité par Goldman ne pourra les compenser — est ce qu'il convient de surveiller à mesure que les objectifs de 64 GW fin 2026 et de 90 GW fin 2027 de la banque arrivent à échéance.

Source : CryptoBriefing