L'or s'approche de 5 000 $ alors que Thomson invoque la dette, le pétrole et la force des mineurs

Stewart Thomson

Le récit des médias grand public occidentaux sur l'or est, selon Thomson, en bien mauvaise posture. Il affirme que l'histoire racontée est que une dette massive n'a pas d'importance, une autre guerre ratée n'a pas d'importance, et un effondrement de la SPR n'a pas d'importance.

La SPR, ou Strategic Petroleum Reserve, est la réserve d'urgence de pétrole brut des États-Unis, maintenue par le Department of Energy pour les perturbations d'approvisionnement. Ses niveaux ont attiré l'attention politique et du marché après des libérations successives ces dernières années.

Selon Thomson, la seule chose qui compterait apparemment pour l'or est de savoir si la Fed pourrait relever les taux d'un quart de point, un mouvement qu'il décrit comme profondément négatif pour le métal. Il affirme que ce récit a effrayé et découragé les investisseurs particuliers en or et les fonds à effet de levier, les amenant à vendre de l'or, de l'argent et des mineurs vers les creux récents de la zone d'achat de 4 100 $-3 900 $.

Le pétrole a bondé de 4 $/BBL hier, et l'or a également progressé. Thomson souligne une cassure de triangle haussier pour le pétrole et une configuration de base substantielle pour l'or. Le rôle traditionnel de l'or comme couverture contre l'inflation et l'instabilité géopolitique a historiquement attiré des entrées de capitaux durant les périodes de hausse des prix de l'énergie et de conflits militaires.

Il affirme que le gouvernement américain est à court de missiles intercepteurs financés par la dette pour sa guerre en Iran, tandis que les investisseurs boursiers se font repeatedly dire qu'un « accord » favorable au marché est imminent et que les forces américaines sont en « contrôle total » d'Ormuz. Le détroit d'Ormuz est l'un des points d'étranglement de transit pétrolier les plus critiques au monde, par lequel passe normalement environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole. Thomson demande que si le contrôle est total, pourquoi les transits de pétroliers restent-ils proches de zéro et pourquoi l'or commence-t-il à monter en parallèle du pétrole.

Il qualifie également la SPR de « graphique de l'horreur » et affirme que le problème de la dette est réel, tandis que la pénurie de pétrole ne peut être résolue par des hausses de taux ou des accords. Selon lui, il faut beaucoup plus de temps que prévu par les responsables pour construire des milliers de nouveaux missiles intercepteurs et les charger sur les navires de la Navy.

Thomson conclut que les investisseurs devraient ignorer le récit des médias occidentaux et être fortement investis dans l'or.

Sur le graphique quotidien, il indique que l'or a atteint à la fois une résistance horizontale et de ligne de tendance dans la zone des 4 400 $, tandis que le stochastique devient suracheté. Le stochastique est un oscillateur de momentum qui compare le prix de clôture d'un titre à sa fourchette de prix sur une période donnée, couramment utilisé pour identifier les points de retournement potentiels. Il note que les rapports d'inflation CPI et PPI sont attendus demain et jeudi. Il ajoute que de nombreuses actions aurifères ont gagné 20 %-50 % depuis sa zone d'achat clé à 4 100 $-3 900 $, et dit qu'il est temps de réaliser des bénéfices partiels tout en conservant fermement les positions principales.

Sur le graphique hebdomadaire, Thomson met en avant l'oscillateur stochastique 14,5,5, qu'il décrit comme sans doute le plus important indicateur technique pour l'or. Il affirme qu'il reste encore de la marge pour que le stochastique monte en même temps que le prix, et que la zone cible de la configuration de base à court terme se situe dans la grande zone de résistance des 4 900 $-5 000 $. Il indique que les investisseurs en lingots d'argent et en actions minières qui ont acheté dans la zone des 4 100 $-3 900 $ peuvent également prévoir prendre davantage de bénéfices à ce niveau.

Thomson ajoute que si l'argent et les mineurs peuvent être « négociés » pour des profits en monnaie fiduciaire, l'or est de loin la plus grande monnaie du monde. Il affirme que vendre de l'or contre des monnaies fiduciaires en difficulté est un acte de folie, sauf en cas d'urgence absolue.

Il pointe ensuite le graphique linéaire du CDNX, affirmant qu'un triangle haussier massif est en cours et que le MACD (séries 20,40,10) suggère une cassure imminente. Le CDNX fait référence à l'indice composé S&P/TSX Venture, qui suit les petites capitalisations et les sociétés juniors, avec une pondération significative dans les entreprises d'exploration minière et énergétique. Les investisseurs qui ont agi dans ses précédentes zones d'achat, y compris la dernière à CDNX 850/or 4 000 $, sont en bonne position, dit-il. Thomson note que l'investissement dans des actions de mines juniors n'est pas pour tout le monde, en particulier avec des montants importants, mais soutient que ces mineurs semblent prêts à surperformer à mesure que le marché haussier de l'or se poursuit.

Se tournant vers l'ETF GDX, Thomson indique qu'il a bondi d'environ 28 % en seulement quelques semaines. Le GDX est le VanEck Gold Miners ETF, le plus grand fonds négocié en bourse suivant les grandes sociétés minières d'or et d'argent. Il affirme que le stochastique et le RSI sont désormais tous deux surachetés, de sorte que des bénéfices partiels peuvent être réalisés sur les positions achetées sur les creux.

Sur le graphique hebdomadaire, il indique que les mineurs seniors ont encore beaucoup de potentiel de hausse. Le stochastique est sorti de la zone de survente, affiche un signal d'achat de croisement, et les histogrammes MACD sont en hausse.

Thomson affirme que si l'inflation augmente légèrement après les rapports CPI et/ou PPI, les médias occidentaux ressusciteront leur récit sur l'or et les taux. Il ajoute que toute baisse du marché des métaux cette semaine causée par de tels commentaires devrait être de courte durée.

Passez une excellente journée dorée.

Merci.

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À propos de l'auteur

Stewart Thomson

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