Le titre de Franklin Resources, Inc. (BEN), maison mère du gérant mondial Franklin Templeton, a progressé de 3,45 % à 33,32 dollars dans la journée, soit un gain de 1,11 dollar, après la publication de résultats annuels préliminaires faisant état d'un résultat net d'environ 1,08 milliard de dollars et d'un encours sous gestion record proche de 1 800 milliards de dollars. Durant la séance, le titre s'est redressé depuis ses plus-bas intraday autour de 31,80 dollars et s'est rapproché de la résistance située vers 33,50 dollars.

Les chiffres préliminaires couvrent l'exercice clos en septembre 2026, au cours duquel la société a élargi sa gamme de produits entre ETF, stratégies alternatives et activités internationales. Cette composition importe pour les lecteurs, car les sociétés de gestion réalisent l'essentiel de leurs revenus en pourcentage des actifs de leurs clients : la taille comme la composition de l'encours déterminent donc la dynamique des bénéfices — une tendance à l'œuvre dans l'ensemble du secteur traditionnel de la gestion d'actifs, où les établissements établis développent leurs capacités en ETF, en alternatives et en marchés privés aux côtés de leurs gammes historiques.

Le résultat net annuel plus que double tandis que les bénéfices trimestriels bondissent

La rentabilité s'est nettement améliorée, tant sur l'année complète qu'au quatrième trimestre. Pour l'ensemble de l'exercice, Franklin Templeton a annoncé un résultat net préliminaire de 1,075 milliard de dollars, plus du double des 524,9 millions de dollars enregistrés l'année précédente. Le BPA dilué annuel est passé à 1,97 dollar, contre 0,91 dollar un an plus tôt, reflétant une rentabilité renforcée sur l'ensemble des activités. Les revenus d'exploitation annuels ont grimpé de 7 % à 9,42 milliards de dollars, tandis que le résultat d'exploitation annuel a bondi de 95 % à 1,18 milliard de dollars.

Les résultats du quatrième trimestre se sont eux aussi nettement améliorés. Le résultat net trimestriel s'établit à 380,1 millions de dollars, contre 117,6 millions de dollars sur la même période l'an dernier. Le BPA dilué trimestriel est passé à 0,72 dollar contre 0,21 dollar, soit une hausse de 243 % sur un an. Le résultat d'exploitation trimestriel atteint 355,8 millions de dollars, contre 85,4 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Sur base ajustée, le résultat net du quatrième trimestre s'élève à 493,4 millions de dollars, en hausse de 38 % sur un an. Le BPA ajusté atteint 0,94 dollar, tandis que le résultat d'exploitation ajusté a progressé de 27 % à 598,6 millions de dollars. La marge d'exploitation ajustée s'est améliorée à 31,8 %, contre 26 % au trimestre correspondant de l'exercice précédent. L'évolution des marges fait partie des indicateurs suivis par les investisseurs en gestion d'actifs, les revenus réagissant aux niveaux d'actifs sans hausse proportionnelle des coûts.

L'encours sous gestion atteint un record de 1 800 milliards de dollars grâce à de fortes entrées

Franklin Templeton a terminé septembre 2026 avec 1 795 milliards de dollars d'encours sous gestion, soit une croissance annuelle de 8 %. La société a enregistré 84,1 milliards de dollars d'entrées nettes long terme sur l'exercice 2026, inversant les sorties constatées l'année précédente. Les entrées long terme du quatrième trimestre ont atteint 20,8 milliards de dollars, portées par la demande des canaux de détail comme institutionnels. Un passage de sorties nettes à des entrées nettes figure parmi les indicateurs de demande les plus surveillés pour les grandes maisons de gestion, les actifs nouveaux nets s'ajoutant aux mouvements de marché pour déterminer la future capacité de génération de frais.

La croissance s'est étendue à l'ensemble des principales gammes de produits. Les actifs alternatifs s'élèvent à 304,6 milliards de dollars, tandis que les actifs en ETF de la société ont bondi de 73 % à 84,6 milliards de dollars. Les comptes gérés sous mandat pour la clientèle de détail ont progressé de 19 % à 196,3 milliards de dollars, et les actifs Canvas ont doublé à 32,6 milliards de dollars. Les actifs internationaux approchent 525 milliards de dollars, soutenus par 29 milliards de dollars d'entrées nettes long terme annuelles sur les marchés étrangers. La progression de 73 % des actifs en ETF, bien que mesurée depuis une base plus réduite, reflète une tendance sectorielle plus large dans laquelle les gérants traditionnels développent leurs gammes d'ETF face à un recours croissant des investisseurs à ces produits.

La société détenait 7,4 milliards de dollars de trésorerie et d'investissements fin septembre, un chiffre incluant les participations directes dans des produits d'investissement consolidés. Franklin Templeton a restitué 1,2 milliard de dollars à ses actionnaires via des dividendes et des rachats d'actions durant l'exercice 2026. La direction a identifié les marchés privés et les solutions d'investissement sur mesure comme priorités stratégiques de croissance à l'entrée de l'exercice 2027. Les chiffres étant préliminaires, le rapport annuel définitif, l'orientation des flux long terme à l'entrée de l'exercice 2027 et l'exécution des priorités liées aux marchés privés et aux solutions sur mesure constitueront les prochains jalons pour évaluer la prolongation du rebond de la demande enregistré en 2026.

Source : Blockonomi