Franklin Templeton lance des ETF Bitcoin avec une allocation initiale de 5 % et une stratégie de réinvestissement des dividendes

Franklin Templeton a lancé deux fonds négociés en bourse qui associent une petite allocation en Bitcoin à des portefeuilles d'actions américaines, en utilisant les dividendes des actions pour construire l'exposition cryptomonnaie des fonds. Le gestionnaire d'actifs a introduit les deux fonds le 29 octobre 2026, avec des allocations initiales de 95 % d'actions et de 5 % de Bitcoin, gérées par une stratégie de réinvestissement des dividendes fondée sur des règles. Ces produits s'ajoutent à une gamme d'actifs numériques qui comprend déjà l'ETF Bitcoin spot opérationnel de la société, EZBC.

Deux fonds, deux portefeuilles d'actions

Les fonds partagent une approche de réinvestissement des dividendes mais suivent des paniers d'actions différents. Tous deux s'appuient sur des indices VettaFi conçus pour maintenir le Bitcoin dans une allocation secondaire.

Le Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) suit l'indice VettaFi U.S. Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index. Sa partie actions offre un accès à environ 500 des plus grandes sociétés américaines, classées par capitalisation boursière.

Le Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT) suit l'indice VettaFi U.S. Innovation 100 Bitcoin DRIP Index, associant le Bitcoin à un accès à 100 des plus grands émetteurs américains non financiers cotés sur le Nasdaq.

Fonctionnement du réinvestissement des dividendes

« DRIP » signifie réinvestissement des dividendes. Plutôt que d'utiliser les versements de dividendes pour acheter des actions supplémentaires — comme le veulent traditionnellement ces plans — la stratégie les oriente vers une exposition au Bitcoin. Les fonds ne détiennent pas directement de Bitcoin ; ils obtiennent en revanche cette exposition par le biais de produits négociés en bourse, notamment l'ETF Bitcoin spot déjà opérationnel de Franklin, EZBC.

La pondération initiale de 5 % en Bitcoin n'est pas un plafond fixe. Les entrées de dividendes et les hausses de cours peuvent la relever entre les rééquilibrages. Les indices examinent l'exposition chaque trimestre, ramenant la position Bitcoin à 4,5 %, dans la limite d'un plafond strict de 20 % de la pondération. Le point de réinitialisation de 4,5 % se situe juste en dessous de la pondération de départ de 5 %, laissant à l'allocation la possibilité de fluctuer entre les revues, tandis que le plafond empêche le Bitcoin de dépasser un cinquième de chacun des fonds.

Cotations au Nasdaq, frais et gérants de portefeuille

Les deux fonds seront cotés au Nasdaq — la même bourse où sont listées les sociétés sous-jacentes du FIBT. FBEQ applique 9 points de base (0,09 %), tandis que FIBT facture 19 points de base (0,19 %).

Avant le lancement, Franklin Templeton a déposé un formulaire 8-A auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine le 22 octobre 2026, le document d'enregistrement utilisé pour coter des titres sur une bourse nationale. Dina Ting, Hailey Harris, Joe Diederich et Basit Amin, qui supervisent ensemble les stratégies indicielles au sein de la société, géreront les fonds.

L'argument de Franklin Templeton en faveur de la combinaison des expositions

Franklin Templeton présente ses ETF Bitcoin comme un moyen d'intégrer les actifs numériques dans des portefeuilles plus larges, plutôt que de simplement fournir un accès autonome. Ses dirigeants relient cette approche au développement du Bitcoin en tant qu'actif investissable et aux évolutions de la conception des ETF.

« Le Bitcoin s'est imposé comme un actif investissable, soutenu par une infrastructure de marché plus approfondie, une adoption plus large et une compréhension croissante du rôle qu'il peut jouer dans les portefeuilles », a déclaré Dina Ting, SVP et responsable des investissements indiciels chez Franklin Templeton.

Ting a indiqué que les investisseurs se demanderaient de plus en plus comment intégrer le Bitcoin dans une stratégie d'investissement plus large, décrivant la construction systématique d'exposition comme une approche possible.

Selon Jeff Masom, responsable de la distribution américaine et de la gestion de fortune privée sur les marchés privés chez Franklin Templeton, l'innovation dans les ETF est progressivement passée de l'offre d'accès à des classes d'actifs uniques vers la combinaison d'expositions au sein des portefeuilles. « Ces ETF réunissent les actions américaines et le Bitcoin grâce à une méthodologie indicielle différenciée », a-t-il déclaré.