L'action ExxonMobil (XOM) a progressé de 1,33 % à 185,72 $ après que le géant de l'énergie a publié des résultats trimestriels plus solides, affichant un bénéfice net de 15,4 milliards de dollars grâce à de meilleures performances de raffinage et à des marges accrues sur les produits énergétiques. Parallèlement à la publication des résultats, la société a annoncé un plan de rachat d'actions de 20 milliards de dollars pour 2027 et a prolongé sa série annuelle de croissance du dividende. Les résultats trimestriels d'ExxonMobil, l'une des plus grandes sociétés énergétiques cotées en bourse, sont étroitement suivis en tant qu'indicateur des conditions dans l'ensemble du secteur pétrolier et gazier intégré.

Bénéfices et trésorerie du troisième trimestre

ExxonMobil a déclaré un bénéfice de 15,413 milliards de dollars pour le troisième trimestre 2026, contre 14,525 milliards de dollars au trimestre précédent. Le bénéfice ajusté a atteint 17,505 milliards de dollars, en hausse par rapport à 14,680 milliards au deuxième trimestre, portant le bénéfice par action ajusté à 4,23 $ contre 3,52 $ sur la même période.

La société a généré 25,7 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnel et 19,1 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au cours du trimestre — le flux de trésorerie disponible étant la trésorerie restante après les dépenses d'investissement, le réservoir qui finance les rendements aux actionnaires et la réduction de la dette. Les distributions aux actionnaires ont totalisé 9,4 milliards de dollars, comprenant 4,3 milliards de dollars de dividendes et 5,1 milliards de dollars de rachats d'actions, un montant couvert à peu près deux fois par le flux de trésorerie disponible du trimestre.

Les résultats par segment ont reflété des contributions plus fortes des produits énergétiques et des produits spéciaux. Les produits énergétiques ont généré 7,169 milliards de dollars de bénéfices au troisième trimestre, contre 5,465 milliards au trimestre précédent. Le bénéfice de l'amont a reculé à 7,088 milliards de dollars contre 7,927 milliards, les prix plus bas ayant affecté la performance trimestrielle, illustrant la manière dont les résultats de production évoluent avec les cours des matières premières dans l'ensemble du secteur. Le bénéfice des produits chimiques a diminué à 735 millions de dollars, tandis que celui des produits spéciaux a augmenté à 1,285 milliard.

Plan de rachat de 20 milliards de dollars et série de 44 ans de croissance du dividende

ExxonMobil a renforcé sa stratégie de rendement aux actionnaires en annonçant 20 milliards de dollars de rachats d'actions prévus pour 2027. La société prévoit de maintenir ce programme dans des conditions de marché raisonnables et conformément à ses priorités financières. L'annonce renforce sa stratégie existante de retour de capital après 5,1 milliards de dollars de rachats au troisième trimestre — un rythme trimestriel approximativement conforme au montant annuel prévu. Les rachats restituent du capital en retirant des actions, ce qui réduit progressivement le nombre d'actions en circulation.

La société a également enregistré 44 années consécutives d'augmentation annuelle de son dividende, prolongeant son record de longue date en matière de distribution aux actionnaires. Selon ExxonMobil, cette série dépasse celle de 95 % des sociétés du S&P 500. À titre de référence, 25 années consécutives d'augmentation constituent le seuil de l'indice S&P 500 Dividend Aristocrats, un benchmark que le record d'ExxonMobil dépasse désormais largement. La société a déclaré un dividende trimestriel de 1,07 $ par action, payable le 10 décembre 2026 aux actionnaires inscrits au registre au 16 novembre 2026 — des dates qui marquent les prochains jalons fixes du calendrier de rendement aux actionnaires.

ExxonMobil a également réduit sa dette nette de près de 11 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de 2026, portant la dette nette à 22,1 milliards de dollars au 30 septembre, soutenant ainsi son bilan. La dette nette — emprunts totaux moins trésorerie — est une mesure standard de la flexibilité du bilan.

Jalons de production et expansion internationale

ExxonMobil a poursuivi l'expansion de ses opérations d'amont tout en atteignant des jalons de production majeurs sur plusieurs actifs internationaux. Le Guyana et Kearl ont chacun atteint une production cumulée d'un milliard de barils au cours de la période considérée, tandis que PNG LNG a atteint une production cumulée de 100 millions de tonnes.

La société a également pris le rôle d'opérateur du projet Papua LNG et a entamé un approfondissement de sa participation dans les développements internationaux. ExxonMobil a convenu de porter sa part de participation dans Papua LNG à 34 % et dans le projet Rovuma LNG au Mozambique à 50 %, renforçant son implication dans d'importants développements gaziers sur les marchés internationaux. La part de participation détermine la quote-part d'un propriétaire dans la production et les coûts d'un projet, de sorte que ces participations accrues élargissent la part d'ExxonMobil dans la production future des deux projets.

Records de raffinage et économies de coûts

Des améliorations opérationnelles ont soutenu la performance de raffinage et de fabrication de la société en 2026. ExxonMobil a enregistré son plus haut taux annuel d'utilisation mondiale des carburants depuis le début de l'année, hors impacts du Moyen-Orient, depuis le début des enregistrements internes disponibles. Elle a également atteint un rendement diesel mondial record et des volumes diesel nord-américains records, tandis que les investissements à la raffinerie de Beaumont ont augmenté la production de distillats d'environ 40 % depuis 2019. L'utilisation des carburants reflète la part de la capacité de raffinage disponible en fonctionnement, offrant ainsi une lecture directe de l'intensité d'exploitation des installations de la société.

La société a fait progresser son portefeuille de captage et de stockage du carbone avec le démarrage du projet de Nucor et l'approbation du site de stockage de carbone Rose. ExxonMobil a également déclaré 16,9 milliards de dollars d'économies de coûts structurelles depuis 2019 — des réductions que la société classe comme permanentes, par opposition aux coupes de dépenses temporaires.

Pris ensemble, les résultats du troisième trimestre ont mis en évidence des bénéfices plus élevés, une génération de trésorerie plus forte, une croissance continue de la production et des rendements substantiels prévus aux actionnaires. L'exécution se déplace désormais vers les dates déjà inscrites au calendrier — la date d'enregistrement du dividende le 16 novembre, le paiement le 10 décembre, et un programme de rachat pour 2027 que la société a lié aux conditions de marché en vigueur.

Cet article a été publié à l'origine sur Blockonomi.