Les marchés actions européens ont reculé mardi, la flambée des prix du pétrole intensifiant les craintes inflationnistes, tandis que Novartis connaissait la pire séance de son histoire. L'indice de référence européen STOXX 600 a reculé de 0,6 % pour s'établir à environ 646 points lors des échanges matinaux. Les principaux indices, dont le DAX allemand, le CAC 40 français et le FTSE 100 britannique, ont tous enregistré des pertes comprises entre 0,4 % et 0,6 %.

Novartis enregistre un recul historique après des échecs consécutifs d'essais cliniques

Novartis a été la plus forte baisse du STOXX 600, perdant plus de 10 % de sa valeur — la chute la plus marquée en un jour de l'histoire de l'entreprise. Le groupe pharmaceutique basé à Bâle a annoncé que le del-desiran, son candidat en phase avancée pour le traitement de la dystrophie myotonique, n'avait pas atteint son critère d'évaluation clinique principal.

Cette annonce est intervenue peu après la révélation, lundi, que le pelacarsen, la thérapie expérimentale contre le cholestérol de l'entreprise, avait également échoué en phase finale d'essais cliniques. Ces deux déceptions en l'espace de 48 heures ont déclenché un exode massif des actionnaires. Les candidats en phase avancée représentent généralement des années d'investissement en recherche et constituent un moteur clé des perspectives de croissance à long terme des entreprises pharmaceutiques, ce qui explique pourquoi des échecs d'essais d'une telle ampleur provoquent généralement des réévaluations brutales du marché — une dynamique pleinement visible dans les actions Novartis mardi.

Fiona Cincotta, analyste de marché principale chez StoneX, a estimé que, malgré ces revers récents, Novartis avait accumulé des gains substantiels depuis le début de l'année avant les événements de cette semaine.

Ailleurs dans le secteur, Sandoz a progressé de 4,5 % après l'annonce par le fabricant pharmaceutique suisse d'objectifs de croissance ambitieux, tablant sur une hausse des ventes nettes de plus de 100 % sur la période 2025–2035.

Poste Italiane a amélioré son offre d'acquisition pour Telecom Italia. Cette annonce a fait gagner 2,5 % aux actions Telecom Italia, tandis que Poste Italiane restait stable.

Le brut bondit vers les 100 $ sous l'effet des risques géopolitiques au Moyen-Orient

Les contrats à terme sur le Brent se maintenaient autour de 98,50 $ le baril après que l'Iran a menacé de frappes de représailles contre les infrastructures énergétiques du Golfe, y compris les installations américaines de pétrole et de gaz naturel, en cas d'attaques. Un passage au-dessus du seuil des 100 $ constituerait un niveau psychologiquement significatif pour les marchés, compte tenu du rôle central du pétrole dans la formation des anticipations d'inflation et de la consommation en Europe, dépendante des importations. Le secteur de l'énergie a dérogé à la tendance générale du marché, gagnant 0,6 % malgré les baisses généralisées ailleurs.

Des prix du brut élevés amplifient les pressions inflationnistes en Europe et dans le monde entier. Les marchés obligataires ont fait l'objet d'une forte activité de vente la semaine dernière, alimentant les attentes d'un maintien de taux d'intérêt élevés par les banques centrales pendant une période prolongée. La hausse du pétrole complique davantage ce tableau, car l'augmentation des coûts énergétiques se répercute directement sur les prix à la consommation alors même que les décideurs politiques débattent de l'ampleur du resserrement supplémentaire nécessaire.

Les participants au marché anticipent largement une hausse de 25 points de base de la Banque centrale européenne lors de la réunion de politique monétaire de jeudi. L'attention se porte également sur les statistiques d'inflation américaines attendues plus tard cette semaine, qui suivent des chiffres de l'emploi américain étonnamment robustes ayant renforcé les attentes d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale ce mois-ci.

Les valeurs du secteur bancaire européen ont reculé de 1,3 %. Les observateurs du marché soulignent que les institutions financières servent généralement d'indicateurs avancés des craintes de décélération économique, la hausse des coûts énergétiques amplifiant les inquiétudes de récession dans la zone euro.

L'euro est resté stable autour de 1,16 $. Le rendement des obligations d'État britanniques à 10 ans a gagné 2 points de base à 5,19 %, tandis que celui de l'Allemagne à maturité équivalente est monté à 3,39 %.

L'Allemagne a annoncé un excédent commercial de 21,27 milliards d'euros, tandis que le déficit commercial français s'est creusé à 6,7 milliards d'euros en juillet.

La pression à la baisse sur les marchés européens fait suite à une séance morose lundi, les bourses américaines étant restées fermées pour le jour férié du Labor Day.