Les actions asiatiques évoluaient mardi majoritairement en baisse, une vive progression du yen japonais pesant sur les valeurs et de nouvelles tensions américano-iraniennes poussant les cours du pétrole à la hausse, ravivant les inquiétudes liées à l'inflation et à un resserrement de la politique monétaire.

Ce recul fait suite à un fort rallye technologique en Corée du Sud et au Japon lundi, illustrant la rapidité avec laquelle le sentiment dans la région oscille entre l'optimisme lié à l'IA et la prudence macroéconomique.

Ce mouvement fait suite à une séance mitigée à Wall Street, où le Nasdaq 100 a gagné 0,2 % sous l'impulsion des valeurs de semi-conducteurs, tandis que le marché américain dans son ensemble restait sous pression. En Asie, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 progressaient de 0,3 %, tandis que ceux sur le S&P 500 reculaient de 0,2 %.

Le rapport sur l'emploi américain plus solide que prévu continue de modifier les perspectives de la Fed, les marchés intégrant une probabilité d'environ 60 % d'une hausse de taux de 25 points de base lors de la réunion du 16 septembre. Le rendement du Treasury américain à 10 ans se situait autour de 4,788 %, tandis que le rapport sur l'inflation de vendredi demeure le catalyseur clé de la semaine — une donnée qui façonnera les attentes quant à la trajectoire de la Fed pour l'automne.

Le pétrole a prolongé ses gains pour une troisième journée consécutive, les investisseurs surveillant les développements autour d'un arrangement iranien avec Oman sur le passage des navires par le détroit d'Ormuz, un point de passage stratégique emprunté par environ un cinquième des expéditions mondiales de pétrole. Le Brent a progressé d'environ 0,5 % à 97,46 dollars le baril après que l'Iran a menacé de représailles en cas de nouvelles attaques contre les infrastructures énergétiques du Golfe.

La progression du yen et la hausse du pétrole pèsent sur l'appétit pour le risque régional

Le Nikkei 225 a chuté de 1,7 %, tandis que le KOSPI sud-coréen perdait 0,6 % et le Hang Seng de Hong Kong reculait de 0,5 %. Le CSI 300 chinois a baissé de 0,4 %, tandis que le Shanghai Composite gagnait 0,2 %. Le S&P/ASX 200 australien a perdu 1 %, le Straits Times de Singapour 0,6 % et le Nifty 50 indien 0,5 %. L'indice composite de Djakarta a bondi de 1,1 %.

Le yen est devenu le principal facteur de volatilité des marchés asiatiques après être monté à son plus haut niveau depuis février. La devise s'est raffermie jusqu'à 152,89 pour un dollar, les investisseurs dénouant leurs opérations de report — des positions construites en empruntant à bas coût en yen pour financer des actifs mieux rémunérés ailleurs — et rehaussant leurs attentes d'un resserrement plus rapide de la Banque du Japon. Un dénouement rapide de telles positions peut forcer des ventes sur un large éventail d'actifs, amplifiant les mouvements de marché.

Ce basculement a particulièrement pénalisé les exportateurs japonais. Un yen plus fort réduit la valeur des revenus étrangers une fois convertis en yen, rendant les titres fortement tournés vers l'exportation moins attractifs. Le Nikkei a ainsi rendu du terrain après le vif rallye de lundi.

Le contexte de risque global s'est également dégradé à mesure que les tensions dans le golfe Persique s'intensifient. Le Brent a grimpé à environ 98,34 dollars le baril, son plus haut niveau depuis plusieurs semaines, après que l'Iran a menacé de nouvelles représailles et que les tensions autour des infrastructures énergétiques régionales se sont accentuées. Des prix du pétrole plus élevés accroissent le risque d'un retour de l'inflation et peuvent rendre les banques centrales plus réticentes à baisser leurs taux — une dynamique qui compte doublement pour les économies asiatiques importatrices de pétrole, du Japon à l'Inde, sensibles au coût de l'énergie importée.

Les puces électroniques coréennes reculent après le rallye de l'IA de lundi

Le KOSPI sud-coréen a abandonné les gains enregistrés à l'ouverture, après avoir bondi de plus de 4 % lundi sous l'impulsion des valeurs de semi-conducteurs, dans un climat de renouvellement d'optimisme concernant la dynamique des bénéfices liés à l'intelligence artificielle. Samsung Electronics et SK Hynix sont les deux plus fortes pondérations de l'indice, et leur orientation fixe souvent le ton du marché dans son ensemble.

Ces deux sociétés avaient mené ce rallye initial, mais le marché au sens large a depuis été soumis à des pressions, la hausse des prix du pétrole et le raffermissement du yen pesant sur l'appétit pour le risque. Selon Yonhap, le KOSPI avait gagné près de 2 % mardi matin avant de rendre ensuite ces gains.

Le tableau économique régional reste contrasté. Les données révisées du Japon montrent que l'économie a progressé à un rythme annualisé de 1,4 % au deuxième trimestre, un rythme toutefois inférieur aux attentes des économistes. Les salaires réels ont augmenté de 2,4 % en juillet, la plus forte hausse depuis mai 2021, renforçant les arguments en faveur d'un resserrement de la politique de la Banque du Japon. Une croissance soutenue des salaires a longtemps été la condition invoquée par les responsables japonais pour normaliser des réglages monétaires ultra-accommodants, ce qui fait de ce chiffre un élément clé des anticipations de politique monétaire.

La Chine a offert l'une des rares notes positives. Les exportations d'août ont bondi de 25 % sur un an, portées par la demande de produits high-tech et liés à l'IA, tandis que le Shanghai Composite restait légèrement en hausse malgré la faiblesse ailleurs dans la région.

Le S&P/ASX 200 australien a perdu 1 % après qu'un moral des consommateurs décevant a aggravé les inquiétudes concernant la situation des ménages. Le Nifty 50 et le BSE Sensex indiens restaient également en baisse.

Source : Investing.com, via Hellenic Shipping News