Ethereum a grimpé à son plus haut niveau depuis plusieurs mois à mesure que le sentiment s'améliore dans l'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies, les entrées dans les ETF spot et les signaux techniques haussiers soutenant cette progression.

L'ETH a atteint un pic à 2 548 dollars, son plus haut niveau depuis janvier de cette année, ce qui représente une hausse d'environ 70 % par rapport à son point le plus bas de l'année. Ce rallye pourrait se poursuivre au cours des prochains mois, porté par les entrées continues dans les ETF, les données montrant que les ETF Ethereum spot ont enregistré 697 millions de dollars d'entrées cette semaine. Ces fonds, cotés aux États-Unis depuis juillet 2024, permettent aux investisseurs traditionnels de s'exposer à l'ETH sans détenir directement le jeton, ce qui explique pourquoi leurs flux hebdomadaires sont suivis comme un signal de demande pour cet actif.

L'analyse technique met en évidence un golden cross

Sur le graphique quotidien, l'ETH est passé de son plus bas de l'année à 1 514 dollars en juin à un sommet à 2 548 dollars, se positionnant légèrement au-dessus du niveau de résistance important de 2 420 dollars, correspondant à son plus haut point d'avril de cette année.

Un examen plus attentif montre que le jeton a formé une configuration de golden cross, qui apparaît lorsque les moyennes mobiles pondérées (WMA) à 50 jours et à 200 jours se croisent. Cette configuration confirme généralement une cassure haussière au fil du temps.

L'indice de force relative (RSI) continue de progresser et se situe désormais en zone de surachat à 78, une lecture considérée comme le signe que le jeton gagne en dynamique. Sur cette base, l'ETH devrait vraisemblablement continuer de monter dans les prochains jours ou semaines, le prochain objectif clé à surveiller étant fixé à 3 000 dollars, soit environ 25 % au-dessus du niveau actuel. À l'inverse, une chute sous le niveau de support de 2 000 dollars invaliderait le scénario haussier.

Un rallye plus large du marché des cryptomonnaies alimente la hausse

Le principal catalyseur du rallye d'Ethereum est la progression plus large du marché des cryptomonnaies entamée plus tôt cette semaine. Bitcoin a bondi à 77 000 dollars, tandis que des jetons de premier plan comme XRP, Solana et BNB ont progressé à deux chiffres au cours des derniers mois.

Ce rallye a été déclenché par la décision du département du Trésor d'intervenir sur le marché obligataire, après que le rendement des obligations à 30 ans a atteint son plus haut niveau en plus de deux décennies. Le département a annoncé qu'il augmentait ses rachats de dette, ce qui a fait fortement chuter le rendement avant un rebond.

Cette intervention a généré une demande substantielle pour des actifs alternatifs, notamment l'or et l'argent. Les entrées dans les ETF ETH spot ont reflété cette évolution, progressant de 697 millions de dollars cette semaine.

L'ETH progresse également à mesure que les investisseurs réagissent au climat d'appétit pour le risque persistant, comme en témoigne l'indice Crypto Fear and Greed, qui est entré dans la zone d'avidité à 76, son plus haut niveau depuis plusieurs mois. Cet indice condense des données de marché telles que la volatilité, le volume d'échanges et la dynamique en un score de sentiment unique allant de 0 à 100. Dans la plupart des cas, les cryptomonnaies performent bien lorsque l'indice est en tendance haussière.

Les baleines accumulent tandis que la demande s'envole

Des signes indiquent que des baleines accumulent de l'Ethereum selon une approche d'achats programmés (DCA) bien calibrée dans le temps. L'une de ces baleines est Tom Lee, cofondateur de Fundstrat et stratège de marché de longue date, dont la société BitMine a acheté près de 6 millions d'ETH au cours des 12 derniers mois. Il a l'intention de conserver ces pièces pour le futur prévisible et d'en tirer des revenus de staking au passage. Ce flux de revenus existe parce qu'Ethereum fonctionne selon un système de preuve d'enjeu (proof-of-stake) depuis sa mise à niveau « Merge » de septembre 2022, qui récompense les détenteurs bloquant leurs pièces pour contribuer à la sécurisation du réseau.

Ces activités ont provoqué une envolée de la demande pour Ethereum. Les données de CoinMarketCap montrent que le volume sur 24 heures a bondi de 10 % pour dépasser 33 milliards de dollars. La même tendance s'observe sur le marché des contrats à terme, où l'intérêt ouvert — la valeur totale des contrats à terme en cours — a grimpé à plus de 30 milliards de dollars, son plus haut niveau depuis mai. Un intérêt ouvert en forte hausse s'accompagnant d'un taux de financement croissant est interprété comme le signe d'une demande en augmentation.

Cette tendance explique probablement pourquoi la quantité d'ETH détenue sur les plateformes d'échange continue de diminuer ce mois-ci, tombant à 12 millions de pièces, bien en dessous du pic de 17,7 millions atteint en juillet dernier. La baisse des soldes détenus sur les plateformes est considérée comme le signe que les investisseurs transfèrent leurs pièces des plateformes vers l'auto-conservation (self-custody).

Le risque à surveiller

Le principal risque auquel Ethereum est confronté aujourd'hui est que le rebond en cours s'avère être un « dead-cat bounce » (DCB), c'est-à-dire une situation dans laquelle les actifs bondissent fortement avant de reprendre leur tendance baissière. Le support des 2 000 dollars et le rythme hebdomadaire des entrées dans les ETF spot sont les deux indicateurs que suivent les analystes pour déterminer quel scénario est en train de se dessiner.