Session européenne

L'indice de confiance des investisseurs Sentix de la zone euro est la seule publication européenne du jour, avec une lecture prévue à 2,1 contre 2,7 précédemment. L'enquête Sentix demande chaque mois aux investisseurs particuliers et institutionnels comment ils évaluent l'économie de la zone euro, et les lectures supérieures à zéro indiquent un optimisme net, de sorte qu'une publication au niveau prévu traduirait un essoufflement du sentiment plutôt qu'un pessimisme affirmé. Ces données ne devraient rien changer pour la Banque centrale européenne, la réaction du marché devrait donc rester limitée.

L'attention reste concentrée sur les développements entre les États-Unis et l'Iran ainsi que sur les répercussions des élections de mi-mandat américaines. Un Congrès démocrate est perçu comme un frein net pour la croissance compte tenu de l'expansion budgétaire limitée, mais l'essentiel dépend du conflit américano-iranien.

Les marchés auraient besoin d'une résolution du conflit pour écarter les scénarios les plus négatifs et relever les attentes de croissance dans un contexte d'amélioration de l'inflation et de paris réduits sur des hausses de taux. Tant que le conflit et les perturbations énergétiques associées persistent, les marchés continueront probablement de pricing un ralentissement économique.

Session américaine

L'enquête de la Fed de New York sur les anticipations d'inflation des consommateurs est la seule publication américaine inscrite à l'agenda. Cette enquête mensuelle interroge un panel rotatif de ménages sur leurs attentes en matière d'inflation, de revenus et de dépenses à un an et à trois ans. Ce rapport n'a jamais été une publication influençant les marchés, la réaction devrait donc rester limitée.

Après un rapport sur l'emploi bien plus solide que prévu, l'attention s'est portée sur les données CPI américaines attendues demain. Les marchés intègrent déjà une probabilité de 78 % de hausse des taux en décembre, de sorte qu'il faudrait des données très faibles pour ramener cette probabilité à 50 %, ou que des membres influents de la Réserve fédérale s'opposent aux attentes actuelles. Les interventions prévues aujourd'hui des responsables de la Fed Bowman et Goolsbee donnent aux marchés une première occasion d'entendre si certains responsables remettent en cause ces attentes.

Au vu de l'ensemble des données économiques, le point de vue présenté est que la Réserve fédérale a peu de raisons de ne pas poursuivre son resserrement. Sa principale crainte est décrite comme un marché baissier des actions, car cela ralentirait considérablement l'économie. Les rendements longs ne suivent plus l'inflation, évoluant plutôt en parfaite corrélation avec le marché boursier dans un contexte de craintes sur la croissance.

Intervenants des banques centrales

Le statut de membre votant signale les responsables dont les avis pèsent directement sur les décisions de politique monétaire, tandis que les intervenants non votants peuvent néanmoins influencer les attentes par leurs propos. Avec la Fed, la BCE et la Banque d'Angleterre toutes représentées, le programme offre un aperçu, le même jour, de la manière dont trois grandes banques centrales formulent leur politique.

• 13h40 GMT/08h40 ET - Bowman (Fed) (dovish - votant)
• 15h00 GMT/10h00 ET - Goolsbee (Fed) (hawkish - non votant)
• 16h00 GMT/11h00 ET - Cipollone (BCE) (neutre - votant)
• 17h15 GMT/12h15 ET - Barkin (Fed) (neutre - non votant)
• 17h25 GMT/12h25 ET - Bailey, gouverneur de la Banque d'Angleterre (neutre - votant)

Source : ForexLive