Le dollar américain s'est échangé en hausse face aux sept principales devises à l'ouverture de la semaine de négociation nord-américaine lundi, réalisant son plus fort gain face au franc suisse, suivi du dollar néo-zélandais et de l'euro. La livre sterling a le mieux résisté, ne cédant que marginalement. Les contrats à terme sur actions américains étaient mitigés, avec des gains modestes pour le Dow et le S&P 500 contrastant avec un repli du Nasdaq 100, tandis que le pétrole repartait à la hausse après une faiblesse en début de séance asiatique et que l'or et l'argent reculaient.

La semaine débute avec un jour férié partiel : les États-Unis célèbrent le Columbus Day, le Canada fête l'Action de grâce, et le Japon est également en congé, entraînant une participation réduite sur plusieurs marchés. Les marchés d'actions américains sont ouverts, mais le marché du Trésor au comptant est fermé ; les rendements du Trésor cités ici correspondent donc aux niveaux de clôture de vendredi.

La vidéo Morning Kickstart propose une analyse technique de l'EURUSD, de l'USDJPY et du GBPUSD, en détaillant le biais pour chaque paire, les niveaux qui définissent le risque et les objectifs qui donneraient l'avantage aux acheteurs ou aux vendeurs. Lors d'une séance de jour férié, la confirmation prend un poids accru : un prix peut casser un niveau, mais sa capacité à rester au-delà de celui-ci permet de confirmer quel camp prend le contrôle.

Le dollar américain est en hausse

• EURUSD : 1,1174, en baisse de 0,24 %
• USDJPY : 158,61, en hausse de 0,19 %
• GBPUSD : 1,3230, en baisse de 0,01 %
• USDCHF : 0,8330, en hausse de 0,35 %
• USDCAD : 1,4265, en hausse de 0,08 %
• AUDUSD : 0,6969, en baisse de 0,19 %
• NZDUSD : 0,5595, en baisse de 0,25 %

L'EURUSD, l'AUDUSD et le NZDUSD évoluent près de leurs plus bas de séance, tandis que l'USDJPY et l'USDCHF se situent près de leurs plus hauts de séance, laissant le dollar en position de force dans la dynamique de prix à l'ouverture.

Plages de négociation des principales devises

• EURUSD : de 1,1173 à 1,1187 — 14 pips
• USDJPY : de 158,08 à 158,63 — 55 pips
• GBPUSD : de 1,3228 à 1,3261 — 33 pips

L'EURUSD affiche la plage la plus étroite des trois, offrant une référence d'ouverture compacte, même si la plage elle-même n'indique pas la direction du prochain mouvement. L'analyse se concentre sur la capacité d'une cassure de niveau à se maintenir au-delà.

Les contrats à terme sur actions américains sont mitigés

Avec le marché de la dette américaine fermé mais les marchés d'actions ouverts, les contrats à terme laissaient présager une ouverture mitig :

• Dow Industrial Average : en hausse de 56 points
• S&P 500 : en hausse de 2,21 points
• Nasdaq 100 : en baisse de 96 points

Les gains du Dow et du S&P 500 sont modestes, et le Nasdaq 100 est à la traîne, sans large consensus parmi les principaux indices à l'approche de l'ouverture.

Les rendements du Trésor reflètent la clôture de vendredi

Le marché obligataire américain au comptant est fermé lundi, les derniers rendements datent donc de la clôture de vendredi 9 octobre. La semaine dernière, le rendement à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2002, à 5,365 %.

• 2 ans : 4,7911 %
• 5 ans : 5,0211 %
• 10 ans : 5,2421 %
• 30 ans : 5,6001 %

Le rendement du Trésor à 10 ans est un indicateur de référence clé pour les taux hypothécaires et les autres coûts d'emprunt, et reflète les attentes en matière de croissance, d'inflation et de politique de la Réserve fédérale. Des rendements plus élevés peuvent soutenir le dollar et peser sur les actions en rendant les obligations plus compétitives et en réduisant la valeur actuelle des bénéfices futurs ; des rendements plus faibles peuvent atténuer ces pressions, même si la raison du mouvement importe. Les niveaux élevés de rendement restent un élément de contexte pour les devises et les actions, mais il n'y a pas de nouveau mouvement du Trésor au comptant à analyser lundi.

Rebond du brut ; repli des métaux précieux

Les contrats à terme sur le brut WTI, l'instrument de référence américain, s'échangeaient à 93,04 $, en hausse de 1,19 $ soit 1,30 %, inversant la tonalité plus molle observée lors de la séance asiatique. L'or et l'argent étaient en baisse, tandis que le cuivre et le Bitcoin progressaient légèrement :

• Or : 4 171,43 $, en baisse de 23,22 $ soit 0,55 %
• Argent : 60,66 $, en baisse de 0,12 $ soit 0,20 %
• Cuivre : 6,7655 $, en hausse de 0,0175 $ soit 0,26 %
• Bitcoin : 83 136 $, en hausse de 313 $ soit 0,38 %

Le Moyen-Orient et la Russie-Ukraine restent au centre de l'attention

Le week-end a apporté de nouveaux rapports d'attaques en Arabie saoudite. Les Houthis ont revendiqué des frappes contre des aéroports saoudiens et deux installations d'Aramco, bien que les revendications concernant les installations pétrolières n'aient pas été vérifiées. Les ministres des Affaires étrangères saoudien et iranien ont également évoqué la désescalade.

Par ailleurs, le président Trump a annoncé un cessez-le-feu énergétique Russie-Ukraine. L'Ukraine a toutefois signalé de nouvelles attaques russes contre ses infrastructures électriques, et Moscou n'avait pas confirmé publiquement l'accord. Pour les traders de l'énergie, un cessez-le-feu annoncé et un cessez-le-feu qui tient sont deux choses différentes, et d'autres titres pourraient modifier les attentes concernant l'approvisionnement et les disruptions. Des informations complémentaires sur les développements géopolitiques sont disponibles dans le récapitulatif de nuit d'Eamonn.

Le yuan chinois se renforce

La Banque populaire de Chine a fixé son taux de référence du yuan le plus fort depuis février 2023, et le yuan offshore a atteint son niveau le plus élevé face au dollar depuis 2022 — une exception notable aux larges gains du dollar face aux principales devises. Ce fixing, établi par la banque centrale au début de la journée de négociation, sert de taux de référence officiel de la devise et est étroitement surveillé pour ce qu'il signale de l'orientation des décideurs vis-à-vis du yuan.

Un lundi plus calme avant une semaine plus chargée

La séance de jour férié laisse place aux résultats des grandes banques à partir de mardi, lancement traditionnel de la saison des résultats trimestriels américains. Les résultats bancaires sont largement suivis pour leurs informations sur la demande de crédit et les conditions de financement, un premier indicateur de la santé du secteur financier. L'IPC américain suivra mercredi, avec l'IPP et les vent de détail jeudi. Les données d'inflation contribueront à définir les perspectives de la Réserve fédérale, tandis que les ventes de détail et les résultats d'entreprises offriront un autre baromètre de la demande des consommateurs et de la performance des entreprises. Avec le rendement à 10 ans déjà à son plus haut depuis 2002, les lectures d'inflation de cette semaine constituent la prochaine donnée majeure pour les attentes de taux qui sous-tendent ces rendements. Le calendrier complet est disponible dans le calendrier économique des principales publications et événements.

Pour lundi, les plages d'ouverture offrent des points de référence proches : l'EURUSD teste la limite basse de sa plage près de 1,1173, l'USDJPY approche son plus haut de séance à 158,63, et le GBPUSD est proche de son plus bas de séance à 1,3228. Une cassure peut ouvrir la voie à un prolongement, tandis qu'une cassure ratée peut montrer que les acheteurs ou les vendeurs ont tenté leur chance sans parvenir à leurs fins. L'analyse vidéo se concentre sur le biais technique, les niveaux de risque et les objectifs des trois principales paires.

Source : Morning Kickstart : Dollar en hausse, rebond du pétrole à l'ouverture des échanges de jour férié — ForexLive.