Les actions de Walt Disney (DIS) ont ouvert la séance de vendredi à 108,15 dollars, en hausse de 1,2 %, se négociant dans une fourchette annuelle de 92,18 à 119,78 dollars. Le conglomérat du divertissement affiche une capitalisation boursière de 186,74 milliards de dollars et un multiple de cours sur bénéfices de 22,30. Les indicateurs techniques placent la moyenne mobile sur 50 jours à 100,63 dollars et la moyenne mobile sur 200 jours à 101,58 dollars.

Le sentiment de Wall Street demeure nettement haussier. L'analyste de Morgan Stanley, Sean Diffley, a maintenu sa recommandation à l'achat avec un objectif de prix de 125 dollars. JPMorgan a relevé sa prévision de 139 à 140 dollars tout en conservant une pondération surpondérée, et Wells Fargo a porté sa projection de 125 à 132 dollars, notant également les actions en surpondération. Truist a fixé un objectif de 115 dollars, tandis que Rosenblatt Securities est restée sur une recommandation à l'achat avec un objectif de 126 dollars.

Parmi les 21 analystes de Wall Street suivis par MarketBeat, 16 attribuent une note à l'achat, un recommande un achat ferme, trois maintiennent une position neutre et un note le titre à la vente. L'objectif de prix consensuel s'établit à 127,61 dollars, impliquant un potentiel de hausse d'environ 20 % par rapport à la clôture récente de 107,78 dollars.

Des résultats du T3 au-dessus des attentes

Les derniers résultats trimestriels de Disney, divulgués le 5 août, ont dépassé les projections de Wall Street. L'entreprise a affiché un bénéfice ajusté de 2,06 dollars par action, surpassant de 0,20 dollar le consensus de 1,86 dollar. Le chiffre d'affaires trimestriel a atteint 25,25 milliards de dollars, en hausse de 6,8 % sur un an, mais légèrement en deçà des 25,39 milliards attendus. Disney a rapporté un retour sur fonds propres de 9,90 % et une marge nette de 8,70 %. La direction a publié des prévisions de BPA de 6,64 dollars pour l'exercice 2026, contre une projection annuelle de 6,90 dollars du marché — une perspective inférieure au consensus qui contraste avec la performance trimestrielle et que les analystes pondèrent face au déploiement de l'entreprise en matière de contenus et de parcs.

Des projets ambitieux dans le divertissement et les parcs à thème

Lors de la convention de fans D23, Disney a dévoilé un vaste programme de contenus comprenant Avengers: Doomsday, The Bluey Movie, Toy Story 5, une nouvelle version de Lilo & Stitch, Kingdom Hearts IV et une intégration à Fortnite. Les franchises Zootopia et Frozen recevront également des suites, aux côtés d'une adaptation en prises de vues réelles de Raiponce. Ce programme s'appuie fortement sur des franchises établies, une stratégie cohérente avec la récente dépendance de Disney aux suites et aux propriétés intellectuelles reconnaissables au box-office.

En matière de parcs à thème, Disney a présenté Lakeshore Lodge, un futur hébergement de Walt Disney World dont l'ouverture est prévue en juillet 2027. La station proposera des logements en bord de lac, des cottages privatifs et une rivière lente. La vision stratégique de l'entreprise comprend aussi un concept de destination à thème biomes prévu à Abu Dhabi, qui marquerait l'entrée de Disney sur le marché des parcs à thème du Moyen-Orient grâce à une station prévue sur l'île de Yas, développée en partenariat avec Miral.

Dans le streaming, Disney+ et Hulu s'associent à iHeartMedia pour lancer des adaptations vidéo de six podcasts populaires. La division streaming vise plus de 30 milliards de dollars de revenus annuels avec des marges d'exploitation supérieures à 20 % d'ici environ cinq ans, un objectif ambitieux pour une activité que Disney n'a orientée vers la rentabilité que récemment, après des années d'investissements lourds et de pertes liées à l'acquisition d'abonnés.

Transactions de dirigeants et tendances d'investissement institutionnel

Deux vice-présidents exécutifs ont réalisé des ventes d'actions en août. Paul M. Roeder a cédé 3 596 actions à 106,32 dollars le 19 août, générant 382 326 dollars. Brent Woodford a vendu 7 238 actions à 105,31 dollars le 14 août, pour un total de 762 233 dollars. Les deux transactions ont été effectuées dans le cadre de plans de négociation Rule 10b5-1 établis au préalable, qui permettent aux initiés de planifier leurs ventes à l'avance et sont couramment utilisés pour atténuer l'apparence d'un négoce fondé sur des informations privilégiées non publiées. Les initiés de l'entreprise détiennent collectivement 0,17 % des actions en circulation.

Du côté des mouvements institutionnels, le New Mexico Educational Retirement Board a accru sa position dans Disney de 6,8 %, en acquérant 5 600 actions supplémentaires pour atteindre une participation totale de 88 155 actions, d'une valeur d'environ 8,5 millions de dollars. Les investisseurs institutionnels détiennent collectivement 65,71 % des actions de Disney.

Le directeur financier Hugh Johnston est annoncé à la conférence Goldman Sachs Communacopia + Technology le 9 septembre, une apparition que les investisseurs suivent généralement de près pour des mises à jour sur les orientations et la stratégie par segment.