Dinari a ouvert un accès tokenisé à toutes les entreprises du S&P 500 pour les utilisateurs éligibles à travers les États-Unis, proposant 724 actions tokenisées via son infrastructure réglementée dShare. Ce lancement permet aux utilisateurs d'acheter des actions basées sur la blockchain directement depuis des portefeuilles en auto-conservation financés avec le stablecoin USDC de Circle, chaque jeton étant adossé un à un à un titre sous-jacent détenu par un dépositaire réglementé. Le S&P 500 est l'indice de référence le plus suivi pour les grandes capitalisations américaines, et rendre l'intégralité de ses composantes disponibles sous forme de jetons sur blockchain constitue l'un des déploiements d'actions tokenisées les plus vastes sur le territoire national à ce jour.

Les actions tokenisées remplacent l'accès traditionnel aux courtages

Les jetons dShare de Dinari couvrent toutes les composantes de l'indice S&P 500 ainsi que des actions supplémentaires. Les utilisateurs éligibles peuvent trader ces actifs depuis des portefeuilles compatibles sans ouvrir de comptes de courtage conventionnels. Le service fonctionne actuellement sur Ethereum, Arbitrum, Base et Avalanche, avec une prise en charge de Solana et Sei prévue à mesure que la plateforme étend sa couverture blockchain. Le déploiement multi-chaînes répond à une préoccupation pratique sur les marchés tokenisés — la fragmentation de la liquidité et des utilisateurs entre les réseaux — en permettant aux participants d'accéder aux mêmes actifs sous-jacents depuis la chaîne qu'ils utilisent déjà.

Le modèle axé sur le portefeuille permet aux utilisateurs de financer leurs comptes en USDC, reliant ainsi les paiements en stablecoin à une exposition réglementée aux sociétés américaines cotées en bourse. Chaque dShare est adossé à une action sous-jacente réelle détenue de manière sécurisée par un dépositaire réglementé. Les détenteurs reçoivent des dividendes, des droits de vote, des rachats et autres actions corporatives liés à ces actions. La plateforme distribue les dividendes en espèces en USDC et enregistre la propriété via une infrastructure blockchain.

L'USDC prend en charge le règlement et les paiements de dividendes

L'USDC constitue l'épine dorsale du service d'équité de Dinari, gérant le financement des comptes, le règlement des transactions et la distribution des dividendes. L'entreprise a développé le système en partenariat avec Circle et plusieurs fournisseurs d'infrastructure de portefeuille, notamment Privy, Para et Monaco, qui prennent en charge des composantes du processus d'accès et de transaction.

Le règlement sur blockchain permet aux portefeuilles tokenisés de se déplacer plus rapidement que les systèmes de marché standards, qui aux États-Unis fonctionnent sur un cycle de règlement T+1 suite à la modification réglementaire de la Securities and Exchange Commission de mai 2024. Les utilisateurs peuvent transférer des actifs pris en charge entre des plateformes compatibles plutôt que de rester confinés à un seul réseau de courtage, bien que chaque transfert doive satisfaire les exigences applicables en matière d'éligibilité, de conformité et de conservation.

Dinari opère par l'intermédiaire d'un courtier-dealer enregistré et d'un agent de transfert enregistré auprès de la SEC. Sa filiale de courtage-dealer est membre de FINRA et de SIPC, fournissant la structure réglementaire nécessaire au trading d'actions tokenisées aux États-Unis. Cet empilement d'enregistrements place Dinari dans le cadre fédéral existant des valeurs mobilières plutôt qu'en dehors, une distinction qui a façonné la manière dont d'autres plateformes d'actifs tokenisés sont entrées ou ont été bloquées sur le marché américain.

La concurrence s'intensifie sur les marchés d'actions tokenisées

Dinari entre sur un marché qui s'est considérablement développé alors que les institutions financières explorent les titres basés sur la blockchain. Selon un rapport d'a16z crypto, les actions tokenisées ont atteint une valorisation d'environ 1,7 milliard de dollars fin juin, reflétant une croissance estimée à environ 600 % à mesure que davantage de plateformes introduisent des versions numériques d'actions traditionnelles. Cette croissance s'inscrit dans une tendance plus large de tokenisation d'actifs du monde réel qui a attiré la participation de grandes institutions, dont BlackRock, qui a lancé un fonds de tokenisation sur Ethereum en 2024.

Robinhood et Payward, lié à Kraken, proposent déjà des produits d'actions tokenisées en dehors des États-Unis. Ondo Finance a proposé un cadre réglementé lié aux actions publiques et aux fonds négociés en bourse, bien que ce produit ne serve pas encore les utilisateurs éligibles dans le pays.

Dinari opère actuellement dans 85 juridictions et prend en charge plus de 6 000 actifs tokenisés actifs. L'entreprise a lancé le Dinari Financial Network pour connecter les émetteurs, les dépositaires, les bourses et les agents de transfert. Le déploiement du S&P 500 étend désormais cette infrastructure réglementée directement aux utilisateurs américains éligibles.