Derive, le protocole anciennement connu sous le nom de Lyra Finance, a proposé une mise à niveau V3 de grande envergure qui reconstruirait de fond en comble sa plateforme d'options onchain et de contrats perpétuels. Soumise sous forme de Derive Improvement Proposal (DIP), cette mise à niveau marque un abandon de l'actuelle Layer 2 optimisée de la plateforme au profit d'un modèle d'échange à zero-knowledge vérifié directement sur la Layer 1 d'Ethereum. Cette approche aligne Derive sur un effort plus large de l'industrie visant à utiliser la cryptographie à zero-knowledge pour un trading haute performance tout en maintenant le règlement ancré à Ethereum lui-même.

Ce que V3 change

Au cœur de l'architecture V3, la chaîne L2 existante de Derive est remplacée par un moteur de matching et un séquenceur haute performance fonctionnant dans une zkVM. Une zkVM fonctionne comme une boîte noire computationnelle : elle traite les transactions puis génère une preuve cryptographique attestant que tout a été exécuté correctement, que le mainnet d'Ethereum peut vérifier sans réexécuter chaque transaction.

Il en résulte un système capable, en théorie, de gérer des centaines de milliards de dollars de volume de transactions quotidien tout en prenant en charge des milliers de positions à marge croisée par portefeuille. L'actuelle Derive Chain, la L2 optimisée qui propulsait V2, sera entièrement supprimée.

La migration est au cœur du plan. Toutes les positions et tous les soldes de V2 seront transférés vers l'état initial de V3, les fonds du bridge seront déplacés vers la L1 d'Ethereum, et un nouveau token, stDRV, sera lancé sur le mainnet d'Ethereum. Pour les détenteurs de positions, cela signifie que l'activité V2 se reporte dans V3 comme état de départ plutôt que d'être réinitialisée, le lancement de stDRV sur le mainnet s'impose comme l'un des jalons les plus clairs à suivre à mesure que la proposition avance.

Au-delà de l'infrastructure, V3 introduit plusieurs fonctionnalités visant à servir un ensemble plus large de traders. Les « risk universes » offrent une approche plus granulaire de la gestion des risques, permettant au protocole de compartimenter l'exposition selon différents actifs et conditions de marché. Le prêt bidirectionnel sur tous les types de collatéral donne aux prêteurs comme aux emprunteurs une plus grande flexibilité, tandis que le support natif des vaults complète l'ensemble avec de meilleurs outils pour les concepteurs de produits structurés.

Derive élargit également sa couverture d'actifs. Le protocole a ajouté FXRP comme collatéral en août 2026, et de nouveaux contrats perpétuels DRV et $F ont été listés peu après l'annonce de V3. La roadmap inclut également les Real World Assets (RWAs). Cet élargissement du collatéral et des marchés s'articule avec la conception des risk universes de V3, pensée pour compartimenter l'exposition selon différents types d'actifs et conditions.

Position sur le marché

Avec environ 2 milliards de dollars d'open interest et environ 95 % de part de marché sur les options onchain en volume de primes, Derive n'est pas seulement le leader du marché — il constitue en pratique le marché lui-même. Historiquement, la plateforme a traité plus de 28 milliards de dollars de volume notionnel et généré plus de 8 millions de dollars de revenus, sans incident de sécurité ni événement d'insolvabilité à ce jour. C'est cette domination qui fait de la mise à niveau un événement sectoriel plutôt qu'une simple mise à jour de produit : avec la quasi-totalité de l'activité d'options onchain transitant par une seule plateforme, le passage de Derive à un règlement vérifié par zk refonde en pratique l'infrastructure centrale de la catégorie.

Pourquoi l'architecture compte pour l'adoption

Les options sont intrinsèquement plus complexes que le trading au comptant ou les perpetuals. Chaque contrat comporte plusieurs paramètres — prix d'exercice, échéance, actif sous-jacent, et s'il s'agit d'un call ou d'un put. La marge croisée sur un portefeuille de telles positions exige une puissance de calcul importante, et la réaliser onchain à grande échelle s'est historiquement révélée impraticable.

L'approche de V3, consistant à exécuter le moteur de matching dans une zkVM puis à publier les preuves sur Ethereum, sépare le calcul de la vérification. Les transactions s'exécutent rapidement, les preuves confirment qu'elles ont été traitées correctement, et Ethereum sert d'arbitre ultime de la vérité.

Un autre détail notable est l'introduction de clés de session granulaires. Les clés de session permettent aux utilisateurs d'accorder des autorisations limitées et temporaires pour interagir avec le protocole, réduisant le risque associé aux approbations de wallet persistantes.

À partir de là les jalons de la proposition elle-même tracent la voie à suivre : la progression du DIP, le transfert des fonds du bridge vers la L1 d'Ethereum, l'extinction progressive de la Derive Chain et le lancement de stDRV sur le mainnet se dérouleront tous au grand jour, offrant une vue étape par étape de la capacité d'une architecture vérifiée par zk à accueillir une plateforme d'options à grande échelle sur la couche de base d'Ethereum.