La Banque centrale européenne (BCE) a lancé Pontes, un nouveau système de règlement permettant de régler des transactions de gros portant sur des actifs financiers tokenisés en monnaie de banque centrale. Ce lancement constitue une étape majeure dans le projet de l'Eurosystème d'intégrer la technologie des registres distribués (DLT) aux marchés financiers européens.

Pontes est conçu pour donner aux banques et aux autres acteurs du marché un accès à la monnaie de banque centrale, sans risque, lors du règlement de transactions impliquant des actifs enregistrés on-chain. Le règlement en monnaie de banque centrale est considéré comme sans risque car il élimine les risques de crédit et de liquidité pouvant survenir entre des contreparties utilisant de la monnaie de banque commerciale. La BCE a indiqué qu'il s'agissait d'une exigence clé identifiée lors des essais de l'Eurosystème sur la technologie des registres distribués en 2024, au cours desquels les acteurs du marché ont testé des processus de règlement basés sur la DLT avec de la monnaie de banque centrale.

Le système se concentre sur les transactions de gros — des transactions de grande valeur entre institutions financières — et non sur les paiements entre particuliers.

Services de base au lancement, déploiement complet d'ici 2028

Pontes propose initialement un ensemble de services de base, avec des fonctionnalités supplémentaires et des horaires d'exploitation étendus qui seront introduits progressivement. La mise en œuvre complète est attendue d'ici 2028. Pour les institutions, cela signifie que le règlement de transactions on-chain en monnaie de banque centrale est disponible dès aujourd'hui sous sa forme de base, avec un modèle opérationnel appelé à s'approfondir étape par étape jusqu'à cette échéance.

Un premier groupe de banques et d'opérateurs d'infrastructures de marché a déjà terminé son intégration. Ce groupe comprend Deutsche Bank, Santander, Société Générale, DZ Bank, la Banque européenne d'investissement et Clearstream, couvrant des banques commerciales, une banque de développement et un dépositaire européen de titres — un ensemble qui couvre à la fois le volet bancaire et le volet post-marché d'une transaction. La BCE a indiqué que d'autres participants sont attendus dans les mois à venir, élargissant la portée du système à mesure qu'il évolue.

« L'Eurosystème travaille à l'avènement d'un marché financier européen plus intégré, plus innovant et plus résilient à l'ère du numérique », a déclaré Christine Lagarde, présidente de la BCE, dans un communiqué. « Nous continuerons à progresser en étroite collaboration avec le marché. »

La tokenisation, voie vers des marchés plus efficaces

Selon la BCE, la tokenisation rendre les marchés financiers plus efficaces en combinant des étapes telles que l'émission, la négociation, le règlement, la conservation et les services aux actifs, aujourd'hui traitées séparément, tout en permettant une plus grande automatisation grâce aux smart contracts — des programmes auto-exécutants fonctionnant sur un registre distribué.

« Pontes apporte la stabilité et la confiance de la monnaie de banque centrale à l'écosystème européen de la finance tokenisée », a déclaré Piero Cipollone, membre du Comité exécutif de la BCE. « Cela lui conférera un avantage important pour passer à l'échelle. »

Une composante d'une stratégie numérique plus large de l'Eurosystème

L'initiative s'inscrit dans la stratégie plus large de l'Eurosystème visant à adapter la monnaie de banque centrale à des marchés financiers de plus en plus tokenisés. L'Eurosystème regroupe la BCE et les banques centrales nationales des pays utilisant l'euro. Une initiative distincte, connue sous le nom d'Appia, élabore un plan pour un écosystème européen intégré de services financiers fondés sur la technologie des registres distribués, avec une échéance fixée à 2028 — la même année que la mise en œuvre complète attendue de Pontes. Avec ces deux calendriers pointant vers 2028, l'extension à court terme de Pontes — nouveaux participants, services additionnels et horaires d'exploitation élargis — servira d'indicateur visible de la convergence entre la couche de règlement et le plan d'écosystème plus large.

Lagarde a déclaré que l'Eurosystème cherchait à construire un marché financier européen plus intégré et plus résilient, alors que les technologies numériques transforment les services financiers.

Source : BitcoinKE