Les actions européennes ont terminé de manière contrastée alors que les traders de Londres et de toute la région approchaient de la clôture, mais le DAX allemand et l'Ibex espagnol ont tous deux terminé à de nouveaux sommets historiques. Le DAX a gagné 0,26 %, tandis que l'Ibex a progressé de 0,20 %, prolongeant la série récente de records sur les marchés européens. Ces dernières hausses s'expliquent par le fait que les actions continuent de bénéficier de solides résultats d'entreprises et de l'optimisme lié aux négociations américano-iraniennes, le cycle d'assouplissement de la Banque centrale européenne soutenant également le sentiment en réduisant les coûts d'emprunt pour les entreprises de la zone euro.

Les niveaux de clôture étaient les suivants :

• DAX allemand : +0,26 % à 26 391,43 — clôture record
• CAC 40 français : -0,13 % à 8 714,95
• FTSE 100 britannique : -0,17 % à 10 844,20
• Ibex espagnol : +0,20 % à 20 213,61 — clôture record
• FTSE MIB italien : +0,08 % à 53 706,20

Ces mouvements relativement modestes reflètent l'attention continue des investisseurs aux développements au Moyen-Orient. Le ministre de la Défense pakistanais, Khawaja Asif, a déclaré aujourd'hui que les États-Unis et l'Iran étaient proches d'une « forme d'accord », ajoutant que les signaux récents suggèrent que les événements évoluent vers un accord de paix. Le Qatar a également indiqué que les négociations sur le détroit d'Ormuz ont atteint un stade avancé. Ce détroit est un point d'étranglement critique par lequel transite quotidiennement environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole, ce qui fait de toute perturbation un levier direct sur les prix de l'énergie et les anticipations d'inflation. Néanmoins, les perturbations du transport maritime et les désaccords sur les conditions de tout accord continuent de maintenir un niveau d'incertitude élevé.

Sur le marché de la dette européenne, les rendements de référence à 10 ans ont reculé dans l'ensemble :

• Allemagne : 3,158 %, -2,6 points de base
• France : 3,977 %, -1,1 points de base
• Royaume-Uni : 4,965 %, -3,5 points de base
• Espagne : 3,599 %, -2,7 points de base
• Italie : 3,952 %, -2,7 points de base

Les actions américaines évoluent de manière contrastée

Alors que les traders européens terminent leur séance, les principaux indices actions américains évoluent également de manière contrastée. Le Russell 2000 surpasse le marché, tandis que le Nasdaq est le plus faible des principaux indices de référence.

• Dow Jones Industrial Average : -30,02 points ou -0,06 % à 53 951,38
• S&P 500 : -6,58 points ou -0,08 % à 7 746,54
• NASDAQ Composite : -87,89 points ou -0,33 % à 26 517,46
• Russell 2000 : +13,29 points ou +0,44 % à 3 030,69

Sur le marché obligataire américain, les rendements sont en baisse sur l'ensemble de la courbe et proches des plus bas de la journée. Ils étaient plus élevés au début de la séance américaine. Suite au rapport plus faible sur l'emploi américain, les marchés évaluent à près de 50-50 la probabilité d'une hausse des taux en septembre. La publication de l'IPC américain demain sera une donnée importante pour voir comment cette tendance évolue, du moins à court terme :

• 2 ans : 4,226 %, -1,3 points de base
• 5 ans : 4,391 %, -1,4 points de base
• 10 ans : 4,686 %, -1,2 points de base
• 30 ans : 5,235 %, -0,8 points de base

Le pétrole reste orienté à la hausse

Le brut continue de se négocier plus haut malgré des commentaires plus optimistes concernant un éventuel accord américano-iranien. L'incertitude autour du détroit d'Ormuz reste un moteur clé, rendant le pétrole particulièrement sensible aux titres de l'actualité. Avec environ 20 millions de barils par jour transitant par cette voie navigable, même des scénarios de perturbation temporaire ont des implications disproportionnées sur les taux de fret, les primes d'assurance et les coûts du carburant en aval à travers l'Europe et l'Asie.

• Pétrole brut WTI : 83,10 $, +0,81 $ ou +0,96 %. Le prix le plus élevé a atteint 84,61 $. Le prix le plus bas était de 81,27 $.
• Or : 4 379,30 $, -11,35 $ ou -0,26 %
• Argent : 64,846 $, -0,835 $ ou -1,27 %
• Bitcoin : 63 567 $, -559 $ ou -0,88 %

Légère baisse des ventes de logements existants aux États-Unis

Les ventes de logements existants aux États-Unis ont été légèrement meilleures que prévu en juillet, mais le marché immobilier global reste atone, car des taux hypothécaires élevés continuent de peser sur l'abordabilité et les transactions.

• Ventes de logements existants : 4,06 millions en rythme annualisé contre 4,05 millions attendus
• Précédent : révisé à la hausse à 4,13 millions contre 4,09 millions
• Variation mensuelle : -1,7 %, après une baisse révisée de -1,4 % en juin
• Prix médian des logements : 434 100 $
• Prix : +2,0 % en glissement annuel
• Stocks : 4,6 mois d'offres, inchangé par rapport à juin

Les ventes de juillet ont largement répondu aux attentes, mais ont diminué pour le deuxième mois consécutif après la forte activité observée au printemps. Les taux hypothécaires élevés restent le principal obstacle, limitant l'abordabilité et dissuadant de nombreux propriétaires actuels de déménager. Les stocks se sont améliorés par rapport aux conditions plus tendues des années précédentes, mais à 4,6 mois d'offres, ils restent inférieurs au niveau d'environ six mois généralement associé par la National Association of Realtors à un marché équilibré. Les prix continuent d'augmenter, bien que la hausse annuelle relativement modeste de 2,0 % suggère que l'abordabilité s'améliore progressivement, en tenant compte de la croissance des revenus et de l'inflation.

Dans l'ensemble, le ton est relativement prudent alors que les échanges européens tirent à leur fin. Les actions européennes ont terminé de manière contrastée, les rendements obligataires ont baissé des deux côtés de l'Atlantique, et les actions américaines peinent à trouver une direction. Parallèlement, le pétrole reste le marché à surveiller alors que les traders continuent de réagir à chaque nouvelle concernant les négociations américano-iraniennes et la possible réouverture du détroit d'Ormuz.