Le pétrole bondit alors que les États-Unis et l'Iran échangent des frappes ; la prolongation du conflit gelé limite la baisse
Points clés
- •Les États-Unis ont frappé l'île iranienne de Larak après que les forces du CGRI ont été observées se préparant à lancer des roquettes à mines marines dans le détroit d'Ormuz, par lequel transite environ un cinquième des liquides pétroliers échangés dans le monde.
- •L'Iran a riposté avec des missiles balistiques et antinavires visant deux bases américaines en Jordanie, mais la plupart ont été interceptés sans impact significatif, selon une source américaine.
- •Les marchés pétroliers ont historiquement décoté les escalades géopolitiques n'entraînant pas de perturbations durables de l'approvisionnement, et aucun des deux camps n'a pour l'instant retiré de barils du marché.
- •Les États-Unis mènent une guerre économique via les sanctions sur les exportations pétrolières iraniennes plutôt que de nouvelles opérations militaires, ce qui limite le risque de baisse des prix du pétrole.
- •Le brut approche de la résistance de 86,90 sur le graphique journalier, avec 78,00 comme support clé et 93,50 comme prochain objectif haussier, tandis que les prochaines données américaines (ISM, ADP, NFP) ajoutent de la volatilité.
Aperçu fondamental
Le brut a ouvert en gap à la hausse aujourd'hui après que les États-Unis ont frappé l'île iranienne de Larak dimanche — les premières frappes depuis plus d'un mois — après que les forces du CGRI ont été observées en train de se préparer à lancer des roquettes transportant des mines marines dans le détroit d'Ormuz. Ce détroit est l'un des points de passage pétrolier les plus stratégiques au monde : environ un cinquième des liquides pétroliers échangés dans le monde y transitent, ce qui explique que toute menace sur la navigation s'y traduise rapidement par une prime de risque géopolitique sur le brut.
L'Iran a riposté en lançant des missiles balistiques et antinavires depuis plusieurs provinces, frappant deux bases américaines en Jordanie : King Hussein et Al Azraq. Une source américaine a indiqué que la plupart des missiles ont été interceptés sans impact significatif.
La prime de risque géopolitique a augmenté modérément, soutenant les prix du pétrole, mais il semble s'agir du type d'accrochage que le marché pourrait oublier rapidement. Historiquement, les marchés pétroliers intègrent les escalades géopolitiques en les décotant, sauf si elles entraînent des perturbations réelles et durables de l'approvisionnement — et jusqu'à présent, aucun des deux camps n'a retiré de barils du marché lors de cet échange.
Il n'existe aucun appétit pour de nouvelles opérations militaires, les États-Unis menant désormais une guerre économique pour contraindre l'Iran à un accord. Cette approche repose sur l'étranglement des exportations et des revenus pétroliers iraniens par les sanctions, et c'est la raison pour laquelle le potentiel de baisse des prix du pétrole apparaît limité : un durcissement de l'application des sanctions contre les barils iraniens retire effectivement de l'offre du marché, même sans nouvelles frappes. Dans l'ensemble, toutefois, l'évolution des prix pourrait rester principalement cantonnée dans un range, les tentatives diplomatiques continuant de déclencher des prises de bénéfices.
Analyse technique du brut – Unité de temps journalière
Sur le graphique journalier, le brut approche à nouveau de la résistance de 86,90. C'est là que les vendeurs devraient intervenir, avec un risque défini au-dessus de la résistance, pour se positionner en vue d'un retour vers le support de 78,00. Les acheteurs, de leur côté, chercheront une cassure pour renforcer leurs positions haussières en direction du niveau de 93,50.
Analyse technique du brut – Unité de temps de 4 heures
Sur le graphique en 4 heures, une ligne de tendance mineure ascendante définit la dynamique haussière sur cette unité de temps. En cas de repli pour combler le gap, les acheteurs s'appuieront vraisemblablement sur cette ligne de tendance, avec un risque défini en dessous, pour continuer à pousser vers de nouveaux sommets. Les vendeurs, quant à eux, chercheront une cassure pour se positionner en vue d'une baisse vers le support de 78,00.
Analyse technique du brut – Unité de temps d'1 heure
Sur le graphique en 1 heure, il y a peu à ajouter : d'un point de vue de la gestion du risque, les acheteurs disposent d'un meilleur rapport risque/rendement autour de la ligne de tendance, tandis que les vendeurs attendront probablement que le prix atteigne la résistance de 86,90 ou casse la ligne de tendance à la baisse. Les lignes rouges délimitent le range quotidien moyen du jour.
Catalyseurs à venir
Demain paraîtront l'ISM manufacturier américain et les données sur les offres d'emploi américaines (JOLTS). Mercredi sera publié le rapport ADP américain. Jeudi, Waller de la Fed s'exprimera, accompagné des inscriptions hebdomadaires au chômage et de l'ISM services américain. Vendredi, la semaine se clôturera avec le rapport NFP américain. Au-delà des titres concernant les États-Unis et l'Iran, ces publications macroéconomiques façonneront les attentes concernant la demande de carburant et la trajectoire de politique de la Fed, ajoutant une seconde couche de volatilité pour les traders de pétrole. Les développements clés entre les États-Unis et l'Iran continueront de dicter l'évolution des prix.
