L'action Coinbase (COIN) a clôturé en hausse de 5,75 % à 173,97 $ le 17 septembre, alors que les investisseurs évaluaient le nouveau partenariat bancaire de la plateforme d'échange de cryptos avec Stablecore, ainsi que de récents développements réglementaires américains autour des titres tokenisés.

L'accord offre aux banques communautaires et régionales ainsi qu'aux coopératives de crédit une voie pour proposer le trading de cryptos, la conservation d'actifs et les paiements en stablecoins au sein de leurs plateformes bancaires existantes, la technologie de Stablecore pouvant potentiellement atteindre plus de 3 000 institutions américaines.

Ce mouvement met en évidence l'expansion de Coinbase au-delà de son activité d'échange direct, en positionnant son infrastructure réglementée au service des banques traditionnelles. Parallèlement, l'« Innovation Exemption » de la SEC du 17 septembre a ouvert une voie temporaire permettant à certaines actions américaines tokenisées de se négocier on-chain, ajoutant un nouveau catalyseur réglementaire alors que le titre COIN approche d'une résistance autour de 175–180 $.

Coinbase et Stablecore étendent les services crypto via les banques

Dans le cadre du partenariat, Coinbase fournira l'infrastructure réglementée pour actifs numériques, tandis que Stablecore apporte la technologie en marque blanche qui se connecte aux systèmes bancaires centraux, à la banque en ligne et à la conformité. Ce dispositif est conçu pour permettre aux banques communautaires et régionales ainsi qu'aux coopératives de crédit d'ajouter des services crypto sans remplacer leurs plateformes bancaires existantes.

La technologie en marque blanche permet à une institution d'offrir un produit sous sa propre marque pendant qu'un tiers gère les systèmes sous-jacents, épargnant ainsi aux banques communautaires et aux coopératives de crédit la construction d'une infrastructure de conservation, de trading et de conformité pour actifs numériques.

Coinbase a déclaré que cet arrangement pourrait donner à plus de 3 000 banques et coopératives de crédit l'accès à des produits couvrant le trading, la conservation d'actifs et les paiements en stablecoins. Les clients pourraient utiliser ces services via leur institution financière plutôt que d'établir une relation séparée avec une plateforme crypto.

Amarillo National Bank figure parmi les institutions pilotes de cette offre. Cette banque basée au Texas peut fournir des services d'actifs numériques sous sa propre marque tout en conservant ses relations de dépôt et de crédit.

Pour Coinbase, l'accord élargit son activité d'infrastructure en complément de ses opérations directes d'échange de cryptos.

La SEC ouvre une voie de cinq ans pour le trading d'actions tokenisées

La progression du titre est également intervenue alors que la Securities and Exchange Commission américaine a publié une « Innovation Exemption » le 17 septembre pour les plateformes qualifiées de titres tokenisés. L'ordonnance accorde un allègement temporaire et conditionnel à la définition d'« exchange » du Securities Exchange Act de 193 pour les plateformes négociant des actions tokenisées du National Market System via des teneurs de marché automatisés sous permission et des pools de liquidité. L'exemption devrait expirer cinq ans après sa publication.

Les actions tokenisées sont des représentations d'actions classiques sur blockchain, et la structure à teneurs de marché sous permission signifie que la liquidité est limitée aux participants approuvés plutôt qu'à des pools ouverts.

La SEC a indiqué que les actions tokenisées qualifiées doivent offrir aux détenteurs les mêmes droits et privilèges que les actions NMS traditionnelles équivalentes. Le cadre fixe également des limites de négociation et exige des smart contracts publics et auditables déployés sur des registres distribués publics et sans permission.

Cette action de la SEC fait suite à l'échec, le 15 septembre, du Sénat à faire avancer le Digital Asset Market Clarity Act. La motion de procédure a reçu 49 voix pour et 50 contre, laissant la législation short des voix nécessaires pour progresser.

Avec le projet de loi sur la structure du marché bloqué, les mesures temporaires des agences telles que l'Innovation Exemption constituent actuellement la principale voie fédérale pour le trading d'actions tokenisées, et le Digital Asset Market Clarity Act pourrait encore revenir devant le Sénat.

Perspectives pour le cours de l'action Coinbase

Les analystes de Wall Street affichent actuellement un large éventail d'attentes pour Coinbase. Sur la base de 28 analystes ayant publié des objectifs à 12 mois au cours des trois derniers mois, l'objectif de cours moyen pour l'action COIN est de 201,31 $, soit environ 15,7 % au-dessus du cours de clôture du 17 septembre de 173,97 $. Les estimations individuelles varient toutefois de 95 $ à 330 $, reflétant de fortes divergences d'attentes sur le titre.

Parmi les 28 analystes suivis, 18 ont une recommandation Achat, neuf une recommandation Conserver et une une recommandation Vendre.

D'après la structure actuelle du graphique de l'action Coinbase, la zone 145–150 $ reste le principal support, tandis que 175–180 $ constitue la résistance. Une cassure soutenue au-dessus de cette résistance pourrait ramener l'objectif moyen des analystes de 201,31 $ au centre de l'attention pour le cours de l'action COIN. Si le rebond perd de son élan, les traders pourraient à nouveau surveiller la zone 145–150 $ comme support.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les objectifs de cours des analystes, les niveaux techniques et les partenariats commerciaux ne garantissent pas la performance future de l'action.

Source : The Market Periodical