Les actions Coinbase (COIN) ont progressé d'environ 6 % lundi, tandis que le Bitcoin dépassait 85 000 $ et que les valeurs liées aux cryptomonnaies rebondissaient. COIN s'échangeait au-dessus de 205 $ en séance pré-ouverture, s'appuyant sur un gain à deux chiffres enregistré à la clôture de vendredi.

Parallèlement à ce mouvement de marché, la société a annoncé un produit destiné directement aux investisseurs particuliers américains : les clients Coinbase éligibles peuvent désormais demander des allocations dans des introductions en bourse via l'application. Le déploiement débute cette semaine avec l'IPO d'Oura.

Fonctionnement de la fonctionnalité IPO

Oura propose 50 millions d'unités dans une fourchette de prix attendue de 40 à 44 $, selon Reuters. Les clients Coinbase peuvent sélectionner une IPO active, approvisionner leur compte et soumettre une offre conditionnelle d'achat une fois la fourchette de prix disponible. Les ordres peuvent être modifiés ou annulés tant que la période de demande reste ouverte.

Les allocations ne sont pas garanties. Selon la demande et le nombre d'unités disponibles pour Coinbase, les clients peuvent recevoir la totalité de leur demande, une partie seulement, ou rien du tout. Une fois l'allocation confirmée, l'action devient négociable sur Coinbase au début de la cotation sur le marché public.

Le service est proposé via Coinbase Capital Markets, le courtier-négociant de la société enregistré auprès de la FINRA. Coinbase Capital Markets ne garantit pas elle-même les IPO ; elle participe en tant que membre d'un groupe de vente et achemine les ordres clients agrégés via Apex Clearing. Cette structure reflète la manière dont les actions d'IPO sont distribuées : les membres des groupes de vente reçoivent des allocations des garantes et les transmettent aux clients, un canal qui a historiquement favorisé les acheteurs institutionnels par rapport aux particuliers.

Coinbase a également intégré un mécanisme destiné à décourager la vente immédiate. Les clients qui vendent leurs allocations IPO dans les 30 jours peuvent être exclus de la participation aux futures IPO pendant 60 jours, et des ventes précoces répétées pourraient également réduire leurs allocations futures. La société indique que cette approche vise à favoriser les clients qui conservent les actions d'IPO plus longtemps.

Coinbase pousse plus loin dans les actions

Cette nouvelle fonctionnalité s'inscrit dans la stratégie plus large d'« Everything Exchange » de Coinbase. La société s'est déjà développée dans la négociation d'actions américaines avec un accès 24/5 pour les titres éligibles, et s'est également lancée dans les marchés de prédiction et les futures liés aux actions. Cette offensive fait suite à une évolution plus générale des plateformes de négociation grand public, qui regroupent actions, cryptomonnaies et autres actifs au sein d'une même application.

Le rallye du Bitcoin apporte un coup de pouce supplémentaire

Le mouvement de COIN lundi n'a pas été porté par la seule annonce de l'IPO. Le Bitcoin a atteint un sommet de huit mois au-dessus de 85 000 $, contribuant à tirer vers le haut Coinbase, Robinhood et Strategy avant l'ouverture.

La semaine dernière, Coinbase a également déposé une demande pour coter des futures de type perpétuel adossés à environ 50 à 60 actions américaines individuelles. Apple, Microsoft, Tesla et Nvidia figurent parmi les valeurs qui devraient être incluses si les régulateurs approuvent ces produits. Ce dépôt illustre une nouvelle fois l'expansion de Coinbase au-delà de la négociation de cryptomonnaies traditionnelle, à mesure que la société ajoute des produits actions à son cœur de métier d'actifs numériques. L'approbation réglementaire constitue l'étape déterminante pour ces produits, dont l'issue de l'examen représente donc la prochaine évolution logique à suivre.

Les investisseurs doivent néanmoins garder un recul sur ce rallye à court terme. COIN reste sensible aux cours du Bitcoin, aux volumes de négociation des cryptomonnaies et aux évolutions réglementaires, tandis que les produits tels que l'accès aux IPO et les perpétuels sur actions doivent encore prouver qu'ils peuvent générer des revenus significatifs.

La dernière expansion confirmée est le service IPO lancé avec Oura. Coinbase indique que d'autres opportunités d'IPO seront ajoutées lorsque des allocations deviendront disponibles via les groupes de vente.

Source : CoinCentral