Les actions de BitMine Immersion Technologies (BMNR) ont grimpé d'environ 6 % durant la séance de lundi, alors que les marchés des actifs numériques étaient en rallye et que la société a annoncé la poursuite de l'expansion de ses réserves Ethereum. Le titre s'échangeait près de 27,30 $, contre une clôture de 25,99 $ vendredi, la hausse des valorisations des cryptomonnaies soutenant les sociétés détenant d'importantes trésoreries d'actifs numériques. Cette progression a coïncidé avec la dernière publication hebdomadaire de BitMine sur ses avoirs en cryptomonnaies.

Le marché des cryptomonnaies dans son ensemble a offert un contexte favorable. Le Bitcoin a dépassé 85 000 $ tandis que l'Ethereum franchissait la barre des 2 700 $ durant la séance de lundi, et la force généralisée des actifs numériques a bénéficié aux sociétés détenant d'importantes positions en tokens.

Selon la dernière publication de BitMine, les avoirs Ethereum de la société ont atteint 5 983 940 ETH au 20 septembre. Cette quantité représente environ 4,9 % de l'offre totale en circulation d'Ethereum, estimée à 122,1 millions de tokens. La société a ajouté 27 562 ETH à son portefeuille au cours de la semaine précédente, et la direction a indiqué que BitMine avait réalisé 98 % du chemin vers son objectif de contrôler 5 % de l'offre totale d'Ethereum. Au niveau d'offre déclaré, combler l'écart avec le seuil de 5 % nécessiterait environ 121 000 ETH supplémentaires par rapport à la position actuelle.

L'expansion de la trésorerie Ethereum se poursuit

BitMine a révélé un actif total de 17,1 milliards de dollars réparti entre avoirs en cryptomonnaies, liquidités, titres négociables et investissements stratégiques, en hausse par rapport aux 15,8 milliards de dollars annoncés le 14 septembre. Au-delà de sa position Ethereum, le portefeuille de la société comprend 212 Bitcoin et environ 714 millions de dollars en liquidités et titres négociables, ainsi que des investissements dans Beast Industries et Eightco Holdings.

Le staking, par lequel des tokens sont engagés pour contribuer à sécuriser le réseau Ethereum en échange de récompenses, est devenu une composante importante des activités de la société. Plus de 5,07 millions de tokens ETH sont actuellement déployés en staking, soit environ 85 % de la position totale Ethereum de BitMine. La direction estime que le programme staking génère environ 357 millions de dollars de revenus annualisés, avec un rendement de staking annualisé sur sept jours mesuré à 2,62 %.

Le président Tom Lee a déclaré qu'Ethereum s'était comporté comme l'un des actifs macro les plus solides tout au long du troisième trimestre. Ses propos reflètent le point de vue de la direction et ne constituent pas une garantie de performance future.

L'accumulation d'Ethereum par BitMine s'est considérablement accélérée tout au long de 2024. Les avoirs étaient annoncés à 5,85 millions d'ETH fin août avant d'atteindre près de 5,98 millions de tokens cette semaine, laissant la société juste en deçà de son objectif déclaré de 5 % de l'offre.

La dynamique du marché soutient les gains de BMNR

Le titre est entré dans la séance de lundi avec une récente force notable. BMNR avait progressé de 8,79 % vendredi après un gain de 4,73 % jeudi. Ces gains, qui ont suivi les avancées successives de la semaine dernière, soulignent la rapidité avec laquelle le titre évolue au rythme des prix des cryptomonnaies.

L'attention des analystes a suscité un intérêt supplémentaire pour le titre. Cantor Fitzgerald et B. Riley ont tous deux publié des recommandations favorables sur BitMine, bien que leurs objectifs de prix aient fluctué au gré des évolutions des valorisations Ethereum et du socle d'actifs de la société.

Le cours de l'action BMNR reste extrêmement corrélé aux mouvements de l'ETH, l'Ethereum constituant la majorité des avoirs de la société. En raison de cette exposition concentrée, les actions ont tendance à évoluer de pair avec l'ETH, et une baisse significative du prix de l'ETH pourrait réduire sensiblement la valeur des trésoreries, même si la société continue d'acquérir des tokens et de générer des revenus de staking.

Les investisseurs doivent également prendre en compte d'autres facteurs de risque, notamment une potentielle dilution des actionnaires, les coûts de financement et les écarts qui peuvent apparaître entre la capitalisation boursière de BMNR et sa valeur nette d'actif. Les rendements du staking peuvent également fluctuer au gré des évolutions des rendements du réseau.

La dernière mise à jour de BitMine confirme sa position Ethereum à 5 983 940 ETH avec un actif total déclaré de 17,1 milliards de dollars. La société se situe désormais juste en dessous de son objectif déclaré de détenir 5 % de l'offre en circulation d'Ethereum. La trésorerie étant actualisée chaque semaine, la prochaine publication révélera si BitMine a comblé la distance restante vers son objectif de 5 %.

Source : Blockonomi