Les ventes intérieures de voitures en Chine ont fortement reculé en 2026, tandis que les véhicules fabriqués en Chine gagnent du terrain sur des marchés internationaux comme le Mexique, ce qui souligne la hausse de la demande mondiale portée par le lancement de véhicules électriques (VE) abordables et compétitifs par des constructeurs dont Build Your Dreams (BYD). Ce repli est important pour l’industrie automobile mondiale, la Chine étant depuis plus d’une décennie le plus grand marché automobile du monde et un moteur essentiel de la croissance pour les constructeurs nationaux et étrangers.

Le marché chinois des véhicules particuliers est en passe d’enregistrer sa plus վատ performance depuis 2021, un net retournement par rapport aux ventes record de 2025. Les ventes de véhicules particuliers ont diminué de 20,2 % sur un an au premier semestre 2026, poussant la China Passenger Car Association (CPCA) à réviser à la baisse sa prévision annuelle de ventes au détail, désormais attendue en contraction de 14 %. L’association tablait auparavant sur des ventes stables d’une année sur l’autre. La CPCA anticipe désormais des livraisons totales de 20,4 millions d’unités d’ici la fin de l’année, contre un record de 23,7 millions d’unités en 2025. Les ventes cumulées de 2026 s’élèvent actuellement à 8,7 millions d’unités.

Xiao Feng, responsable de la recherche industrielle Chine/Hong Kong chez Citic CLSA, s’attend à une baisse encore plus marquée d’environ 20 % sur l’ensemble de l’année. En revanche, Feng prévoit que les ventes de véhicules à nouvelle énergie (NEV), qui comprennent les modèles électriques et hybrides, résisteront mieux, avec un recul limité à 5 à 6 %.

Tu Le, fondateur de Sino Auto Insights, a déclaré à CNBC : « this is going to continue to be a brutal year. »

Plusieurs facteurs expliquent ce recul du marché intérieur. Selon le Bureau national des statistiques de Chine, les coûts de l’énergie pour le transport ont augmenté de 15,3 % sur un an en juin, contribuant à une chute de 39 % sur un an des ventes de véhicules à moteur à combustion interne (ICE) ce mois-là. Parallèlement, l’arrêt des subventions publiques à l’achat de VE a réduit l’intérêt des consommateurs pour les NEV. Cette suppression des aides marque un tournant pour un programme qui a permis à la Chine de bâtir le plus grand marché mondial du VE grâce à plus d’une décennie de soutien public.

Les constructeurs automobiles chinois font également face à des coûts plus élevés de matières premières et de composants, en particulier pour les batteries de VE. Ces pressions devraient peser lourdement sur la rentabilité en 2026. Les marges bénéficiaires moyennes sur les ventes se sont établies à seulement 3,4 % entre janvier et mai 2026, tandis que les bénéfices du secteur ont chuté de 20 % sur un an.

Cui Dongshu, secrétaire général de la CPCA, a indiqué que la faiblesse des ventes et l’étroitesse des marges devraient accélérer la consolidation du marché automobile chinois, très fragmenté, avec seulement sept ou huit producteurs de VE appelés à dominer d’ici 2030. Il s’attend à ce que BYD, Geely et Leapmotor en Chine, ainsi que Volkswagen en Allemagne et Toyota au Japon, dépassent plusieurs constructeurs américains à mesure que la concurrence sur les coûts s’intensifie.

Parmi les constructeurs chinois, BYD a annoncé 1,8 million d’unités vendues au premier semestre 2026. Geely a écoulé 1,4 million d’unités, tandis que Leapmotor a enregistré 356 000 ventes sur la même période. Du côté des constructeurs internationaux, Volkswagen Group a déclaré 973 000 ventes en Chine, et Toyota a atteint 579 000 ventes entre janvier et mai.

Malgré le ralentissement actuel, les experts s’attendent à un rebond des ventes de véhicules chinois dans les années à venir, à mesure que les consommateurs remplaceront des véhicules vieillissants. Cela reflète la nature cyclique du marché automobile chinois.

Parallèlement, les constructeurs chinois continuent de se développer rapidement sur les marchés internationaux, forgeant leur réputation autour d’offres de VE et d’hybrides compétitives. Cette offensive à l’export intervient alors que les tensions liées à la surcapacité domestique s’accentuent, incitant davantage les fabricants à rechercher des débouchés à l’étranger. Au Mexique — longtemps considéré comme un marché stratégique pour les marques chinoises en raison du potentiel de relocalisation de proximité et de son rôle de hub manufacturier dans le cadre de l’accord commercial USMCA — la situation a évolué après l’introduction par les États-Unis de droits de douane sur les véhicules en provenance de divers pays. Néanmoins, les constructeurs chinois gagnent du terrain, ce qui illustre l’ouverture des consommateurs mexicains à des marques moins connues et plus abordables.

Les ventes mexicaines de véhicules de marques chinoises ont augmenté de 30 % au premier semestre 2026, selon un rapport de la Mexican Association of Automobile Distributors. Les marques chinoises ont représenté environ 17 % des ventes de véhicules neufs au Mexique sur cette période, contre 14 % au premier semestre 2025 — soit une hausse de 107 712 à 137 525 unités.

Les États-Unis ont instauré des droits de douane sur les véhicules asiatiques afin de protéger leur industrie automobile nationale, qui peine à rivaliser avec la Chine sur les coûts des composants et les prix des véhicules. Cependant, la popularité croissante des véhicules chinois auprès des consommateurs mexicains a suscité des inquiétudes chez les représentants du secteur américain.

Il convient de noter que plusieurs constructeurs chinois ont constitué des stocks de véhicules au Mexique avant l’entrée en vigueur des droits de douane élevés, ce qui fausse les chiffres actuels. Les importations de véhicules de marques chinoises au cours des cinq premiers mois de 2026 ont en réalité reculé de 43 % par rapport à la même période de 2025, une tendance qui pourrait peser sur les ventes de voitures chinoises sur le marché mexicain à l’avenir.

Par Felicity Bradstock pour Oilprice.com