Bunker Hill Mining (TSX: BNKR; US-OTC: BHLL) a accepté d'acquérir Silver47 Exploration (TSX-V: AGA; US-OTC: AAGA) dans le cadre d'une transaction entièrement en actions d'une valeur d'environ 163 millions de dollars (225 millions de dollars canadiens), ont annoncé les sociétés vendredi, donnant naissance à un producteur axé sur les États-Unis disposant de quatre projets argentifères.

Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Silver47 recevront 0,1724 action ordinaire de Bunker Hill pour chaque action détenue. L'offre représente une prime de 38 % par rapport au cours de clôture de jeudi de Silver47 et une prime d'environ 30 % par rapport à son prix moyen pondéré en fonction des volumes sur 20 jours.

« Alors que Bunker Hill s'achemine vers la production commerciale visée au quatrième trimestre 2026, nous sommes très enthousiastes à l'idée de nous associer à Silver47 », a déclaré Richard Williams, président exécutif de Bunker Hill. « Il s'agit d'une transaction 'Made in America', à un moment où l'industrie minière américaine, ses investisseurs et les utilisateurs de métaux américains ont besoin de nouveaux leaders ambitieux, capables de construire et d'exploiter des mines rentables en toute sécurité. »

Ce message intervient dans le contexte d'une poussée plus large à Washington pour reconstruire les chaînes d'approvisionnement nationales en minéraux, un effort qui a pris de l'ampleur en 2025 lorsque l'U.S. Geological Survey a proposé d'ajouter l'argent à sa liste des minéraux critiques — une désignation que le gouvernement applique aux métaux qu'il considère comme essentiels à la sécurité économique et nationale.

La transaction associe la mine éponyme de Bunker Hill, située dans la Silver Valley de l'Idaho — un ancien producteur qui a exploité pendant environ un siècle avant de fermer en 1981, au sein de l'un des districts argentifères les plus prolifiques au monde — au portefeuille d'exploration et de développement de Silver47, qui s'étend de l'Alaska au Nevada et au Nouveau-Mexique et est centré sur son projet phare de Red Mountain en Alaska. Elle intervient alors que Bunker Hill s'achemine vers la production commerciale plus tard cette année, tandis que les actions de Silver47 restent sous pression, ayant perdu près de 36 % depuis le début de 2026.

La société combinée

La société combinée sera nommée Bunker Hill Silver, les actionnaires existants de Bunker Hill détenant 57 % et les investisseurs de Silver47 les 43 % restants.

Gary Thompson, président exécutif de Silver47, a déclaré que la combinaison du portefeuille d'exploration et des capacités de Silver47 avec l'expérience de Bunker Hill en matière de construction et d'exploitation de mines constituerait une base solide pour la société axée sur la croissance.

Les deux sociétés s'attendent à conclure la transaction en novembre, après quoi la société combinée devrait continuer d'être cotée à la Bourse de Toronto.

Les actions de Silver47 ont bondi de 16 % pour atteindre 78 ¢ en début d'après-midi vendredi à Toronto, valorisant la société à environ 163 millions de dollars canadiens (116 millions de dollars). L'action avait clôturé jeudi à 67 ¢, fixant le prix de référence servant de base à la prime offerte par Bunker Hill. Bunker Hill a reculé de 10 % pour s'établir à C$3,52 à Toronto, pour une capitalisation boursière de 166 millions de dollars canadiens.

Nouveau financement

Par ailleurs, Bunker Hill a obtenu environ 11 millions de dollars de nouveau financement auprès de partenaires existants alors qu'elle s'approche de la production commerciale.

Ce financement comprend une facilité de prépaiement sur concentrés de 10 millions de dollars avec Ocean Partners UK — une structure dans laquelle un négociant en métaux avance des fonds contre de futures livraisons de concentrés miniers — ainsi qu'un tirage de 1 million de dollars dans le cadre de la facilité de réserve de Bunker Hill auprès de Teck.

Ce financement procure à Bunker Hill un capital supplémentaire avant la fusion proposée, tandis que la société élargie positionne sa mine de l'Idaho et les actifs d'exploration américains de Silver47 comme une plateforme nationale plus vaste dédiée à l'argent et aux minéraux critiques.