Broadcom (NASDAQ: AVGO) s’échangeait autour de 363 $, en légère hausse avant l’ouverture des marchés vendredi, mais restait nettement sous son plus haut sur 52 semaines de 495 $. Le mouvement initial semble suivre la progression générale du marché plutôt qu’un événement propre à l’entreprise.

L’entreprise fait l’objet d’une surveillance réglementaire accrue en Europe concernant ses activités liées à VMware. Les responsables européens ont demandé aux fournisseurs de cloud du continent dans quelle mesure ils dépendaient de VMware et s’il était réaliste de passer à des fournisseurs alternatifs. Les régulateurs examinent également les exigences de certification de Broadcom et cherchent à déterminer si ces règles restreignent injustement les entreprises de cloud.

L’échéance du 31 mars approche. Après cette date, certains fournisseurs pourraient perdre la possibilité de vendre des abonnements VMware dans le cadre du programme de partenaires révisé de Broadcom. Si les préoccupations ne sont pas résolues, l’UE pourrait ouvrir une enquête antitrust officielle ou mettre en place des mesures temporaires. Cette échéance constitue donc la prochaine étape réglementaire annoncée pour les activités VMware de Broadcom, tandis que les réponses des fournisseurs contribueront à l’évaluation par l’UE des possibilités de changement de prestataire et des exigences de certification.

Broadcom a modifié le modèle de licence de VMware après avoir finalisé l’acquisition de l’entreprise pour 61 milliards de dollars en 2023. Les fournisseurs européens de cloud ont depuis exprimé des préoccupations concernant les changements contractuels et la hausse des coûts. En vertu des règles européennes de concurrence, les infractions antitrust peuvent entraîner des amendes pouvant atteindre 10 % du chiffre d’affaires annuel mondial d’une entreprise.

Les analystes continuent de relever leurs objectifs de cours

Les préoccupations réglementaires n’ont pas empêché les analystes de Wall Street de conserver une opinion largement positive. Piper Sandler a relevé mercredi sa recommandation sur AVGO à « strong buy » et fixé un objectif de cours de 460 $. Oppenheimer a confirmé sa recommandation « outperform » avec un objectif de 535 $, tandis que BMO Capital Markets a relevé le sien à 575 $. KeyCorp a maintenu sa recommandation « overweight » et fixé également un objectif de 575 $.

Le consensus des analystes se situe autour de 505,97 $, soit nettement au-dessus du cours actuel de l’action. Parmi les 34 analystes suivis par MarketBeat, 29 ont une recommandation Buy, un a une recommandation Strong Buy et quatre ont une recommandation Hold. DA Davidson fait figure d’exception, avec une recommandation Neutral et un objectif de 350 $.

L’action Broadcom a ouvert à 360,83 $ mercredi, sous sa moyenne mobile simple à 50 jours de 383 $ et sa moyenne mobile simple à 200 jours de 378 $. Le MACD reste inférieur à sa ligne de signal. Les niveaux techniques identifiés dans la source comprennent une résistance proche de 376,50 $ et un support autour de 358 $.

Le chiffre d’affaires lié à l’IA reste au cœur des perspectives de l’entreprise

Broadcom a fait état d’un chiffre d’affaires d’environ 16,7 milliards de dollars lié aux semi-conducteurs pour l’IA au dernier trimestre, un record pour l’entreprise. Elle prévoit que ses activités liées à l’IA pourraient générer environ 115 milliards de dollars au cours de l’exercice 2027 et 230 milliards de dollars au cours de l’exercice 2028.

La demande des hyperscalers pour les accélérateurs d’IA personnalisés et les produits de réseau reste un élément central des activités de l’entreprise. OpenAI a récemment sélectionné Broadcom pour sa première puce d’IA personnalisée, ce qui renforce la présence de Broadcom dans la chaîne d’approvisionnement des infrastructures d’IA.

Broadcom a publié un bénéfice par action de 3,32 $ au troisième trimestre, supérieur à l’estimation consensuelle de 3,22 $. Le chiffre d’affaires a atteint 29,59 milliards de dollars, dépassant l’estimation de 29,24 milliards de dollars et progressant de 85,5 % par rapport au même trimestre de l’année précédente.

Cependant, les prévisions de chiffre d’affaires à court terme de l’entreprise étaient inférieures aux attentes de Wall Street, ce qui a conduit Truist à abaisser son objectif de cours. Les initiés de l’entreprise ont vendu environ 61 644 actions, pour une valeur d’environ 24 millions de dollars, au cours des trois derniers mois. Les investisseurs institutionnels détiennent 76,43 % des actions de Broadcom, tandis que les analystes s’attendent en moyenne à ce que l’entreprise publie un bénéfice par action de 10,36 $ pour l’ensemble de l’exercice fiscal.

Source : CoinCentral.