Les marchés crypto ont vécu une semaine difficile du 5 au 9 octobre, Bitcoin et Ethereum perdant tous deux du terrain alors même que plusieurs entreprises ont annoncé de nouveaux projets et partenariats. Ces baisses sont survenues malgré un flux constant d'annonces d'entreprises et de protocoles, et dans un contexte de mutations réglementaires à Washington, où les autorités ont ouvert un nouveau cadre fédéral de trading à la consultation publique et retiré deux anciens projets de règles sur les portefeuilles.

Bitcoin et Ethereum reculent tandis que les retraits d'ETF augmentent

Bitcoin s'échangeait au-dessus de 87 000 $ en début de semaine, mais jeudi 8 octobre, l'actif était tombé à environ 80 400 $. Il est remonté à environ 82 500 $ vendredi, tout en restant bien en dessous de ses sommets récents.

La hausse des prix du pétrole a joué un rôle dans cette baisse. Les tensions impliquant l'Iran ont poussé le coût du pétrole à la hausse, inquiétant les investisseurs et pesant sur les actifs plus risqués comme la crypto. Les rendements plus élevés du Trésor américain ont ajouté une pression supplémentaire, les traders s'attendant de plus en plus à ce que la Réserve fédérale maintienne des taux d'intérêt serrés plus longtemps — un changement qui augmente les rendements offerts par les instruments assimilés au cash et peut atténuer l'appétit pour les actifs volatils.

Le sentiment s'est légèrement amélioré après que le président Donald Trump a déclaré que les États-Unis ne frapperaient pas l'Iran avant les élections de mi-mandat de novembre. Malgré tout, les dégâts du début de semaine ont persisté.

La vente a provoqué d'importantes liquidations sur les marchés de dérivés crypto. Environ 1,19 milliard de dollars de positions à effet de levier ont été effacées dans les 24 heures précédant vendredi, l'Ether représentant environ 356 millions de dollars de ce total et Bitcoin environ 298 millions de dollars.

Les flux de fonds racontent une histoire similaire. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont perdu un montant net de 678,9 millions de dollars entre le 5 et le 9 octobre, tandis que les ETF Ether au comptant en ont perdu 542,2 millions de plus sur la même période. Au total, ces deux classes d'actifs ont enregistré environ 1,22 milliard de dollars de sorties hebdomadaires, selon les données de Farside Investors. Ces fonds détiennent directement du Bitcoin ou de l'Ether et se négocient sur bourses américaines ; leurs totaux nets hebdomadaires sont largement suivis comme un indicateur des capitaux entrant ou sortant du secteur via des véhicules réglementés.

Ethereum s'échangeait près de 2 500 $ pendant cette phase de repli, tandis que Solana, XRP et d'autres grandes altcoins perdaient également du terrain aux côtés des deux plus grandes crypto-monnaies.

Les régulateurs américains changent d'approche en matière de supervision de la crypto

Le 5 octobre, le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du Trésor américain a retiré deux projets de règles, tous deux liés à des exigences de déclaration concernant les portefeuilles autogérés et les services de mélange de crypto. Les portefeuilles autogérés permettent aux utilisateurs de détenir directement des actifs numériques plutôt que de passer par une plateforme d'échange ou un dépositaire.

La Commodity Futures Trading Commission a emprunté une voie différente, ouvrant une période de consultation publique sur un nouveau cadre fédéral pour le trading crypto de détail à effet de levier — une étape permettant aux entreprises et aux particuliers de soumettre leurs commentaires avant la finalisation d'un cadre. Ce plan pourrait créer une catégorie de plateformes de trading crypto réglementée au niveau national. Des règles plus larges pour le secteur restent toutefois tributaires d'une législation qui n'a pas encore été adoptée.

OKX, Samsung et Ethereum avancent avec de nouveaux projets

La plateforme d'échange crypto OKX a annoncé un nouveau soutien financier de l'émetteur de stablecoin Circle, de l'entreprise de paiements Ripple, de la société de trading Qube Research & Technologies et de la branche capital-risque de Standard Chartered, SC Ventures. La société a indiqué que l'accord valorisait son activité à 25 milliards de dollars avant l'arrivée des nouveaux capitaux.

Samsung a annoncé qu'il intègrera les transferts du stablecoin USDC — le stablecoin adossé au dollar émis par Circle — directement dans Samsung Wallet, la fonctionnalité étant proposée aux utilisateurs américains éligibles de smartphones Galaxy plus tard ce mois-ci. Environ 82 millions d'appareils éligibles pourraient accéder aux paiements crypto transfrontaliers, et les utilisateurs n'auront pas besoin d'une application crypto distincte pour envoyer les fonds.

La mise à niveau Glamsterdam d'Ethereum a atteint son test programmé sur le testnet Sepolia le 6 octobre, marquant une nouvelle étape vers le déploiement éventuel de la mise à niveau sur le réseau principal. Les testnets sont des réseaux parallèles où les changements de protocole proposés sont déployés et vérifiés avant leur activation sur le réseau principal.

Sui a révélé plus de 500 millions de dollars d'engagements de financement pour Hashi, une nouvelle plateforme de finance adossée au Bitcoin qui travaille vers un lancement progressif de son réseau principal.

Le fabricant de portefeuilles matériels Ledger, dont les appareils conservent hors ligne les clés privées des utilisateurs, a également commencé à examiner des signalements de vols liés à des appareils vendus par un revendeur en Asie du Sud-Est. Des chercheurs évoquent des pertes potentielles dépassant 86 millions de dollars, bien que ce chiffre n'ait pas été confirmé.

Les investisseurs se tournent désormais vers les données d'inflation américaines attendues le 14 octobre, les rendements du Trésor et les flux des ETF devant également rester au centre de l'attention dans les prochains jours.