La Commission des finances de l'Assemblée nationale a examiné un ensemble d'amendements de fiscalité crypto dans le cadre des travaux sur le budget 2027 de la France, ouvrant un débat sur le moment où une plus-value en cryptomonnaie devient suffisamment réelle pour être imposée — même si l'investisseur n'a jamais envoyé d'euros sur un compte bancaire. Ce ensemble comprend trois mesures distinctes : l'une rendrait imposables à partir de 2027 les échanges vers des tokens adossés à des monnaies fiduciaires réglementés, une autre intégrerait les grands portefeuilles crypto dans le régime fiscal de départ de France lorsqu'un détenteur s'établit à l'étranger, et une troisième porterait à 10 ans la période de report des pertes. Aucune de ces propositions n'a encore modifié les règles en vigueur.

Deux déclencheurs fiscaux proposés

Les amendements examinés par la commission portent sur deux événements distincts :

• D'une cryptomonnaie vers un token de monnaie électronique réglementé : une plus-value pourrait être calculée lorsqu'un détenteur échange ses actifs contre un token éligible adossé à une monnaie fiduciaire.
• De la France vers une autre résidence fiscale : d'importantes plus-values latentes pourraient être évaluées lorsqu'un contribuable quitte le pays.

Ces deux événements ne sont pas identiques. Le premier concerne une transaction à l'intérieur d'un portefeuille ; le second concerne le moment où la France pourrait perdre le droit d'imposer une future vente.

Les échanges en stablecoins comme cessions imposables

L'amendement I-CF1826 modifierait le traitement des échanges vers des tokens de monnaie électronique (EMT) à compter du 1er janvier 2027. Selon MiCA, le règlement européen sur les crypto-actifs déployé progressivement dans l'Union en 2024, un EMT est défini comme un crypto-actif conçu pour maintenir sa valeur en se référant à une seule devise officielle — une formulation plus étroite que le terme générique « stablecoin ». Le texte vise spécifiquement les tokens de monnaie électronique MiCA, une catégorie qui couvre généralement les tokens réglementés adossés à l'euro ou au dollar. Un token commercialisé comme stable n'entrerait pas automatiquement dans le champ de la règle.

En pratique, un détenteur de Bitcoin qui échange des BTC contre un token éligible adossé au dollar pourrait devoir calculer la plus-value sur cette opération, même si aucune somme d'argent n'est arrivée sur un compte bancaire. Cette question du fait générateur d'imposition n'est pas propre à la France : aux États-Unis, les directives de l'IRS datant de 2014 traitent tout échange d'un crypto-actif contre un autre comme une cession imposable, ce qui signifie que les échanges token contre token peuvent déclencher une imposition même sans conversion en devise fiduciaire.

L'exposé des motifs de l'amendement souligne qu'un échange vers un token adossé à une monnaie fiduciaire permet actuellement à une plus de rester non imposée plus longtemps qu'une conversion directe en devise fiduciaire ; la modification proposée avancerait ce fait générateur d'imposition.

Le texte soumet également les détenteurs de long terme à un choix comptable. Ils pourraient soit documenter le coût historique de chaque actif, soit opter pour une méthode unique et irréversible d'affectation du coût d'acquisition total du portefeuille — un choix qui affecterait la plus-value imposable lors de tout échange éligible ultérieur.

Les plus-values latentes au moment du départ

L'amendement I-CF1822 emprunte une voie différente : il intégrerait les crypto-actifs dans le régime fiscal des plus-values de départ de France lorsqu'un contribuable change de résidence. La mesure s'appliquerait aux personnes ayant été résidentes fiscales françaises pendant au moins six des dix dernières années et dont le portefeuille crypto du foyer dépasse 800 000 € au moment du départ.

Le projet couvre les actifs détenus directement, via un prestataire de services sur crypto-actifs ou via un autre tiers — une formulation qui place les portefeuilles en auto-conservation dans le champ du calcul proposé.

L'évaluation reposerait sur les plus-values latentes au moment où la personne quitte la France. Plutôt que de traiter chaque départ comme une vente immédiate de cryptomonnaies, l'amendement adapte le cadre existant du régime de départ, y compris ses mécanismes de report et d'allègement. Les conditions de résidence et de valeur reproduisent également les seuils que la France applique déjà aux actions et autres valeurs mobilières dans ce régime.

L'objectif affirmé est qu'une plus-value importante ne devrait pas automatiquement échapper à la juridiction fiscale française simplement parce que le détenteur part avant de vendre. Le fait que cette approche survive au processus parlementaire est une autre question.

Une vie plus longue pour les pertes crypto

Le dispositif ne se concentre pas uniquement sur la reconnaissance plus rapide des plus-values. L'amendement I-CF798 permettrait de reporter les pertes sur les cessions de crypto-actifs pendant 10 ans.

Cela pourrait aider les investisseurs dont les gains et les pertes relèvent d'années fiscales différentes. Une personne ayant payé des impôts après une année rentable, puis ayant réalisé des pertes lors d'un repli ultérieur du marché, disposerait de plus de temps pour imputer ces pertes sur de futures plus-values imposables.

Prises ensemble, les trois mesures remplissent des fonctions distinctes : l'une modifie le traitement d'un type spécifique d'échange, une autre concerne le départ de France, et la troisième change le traitement des pertes après cession.

Le vote en commission laisse les règles actuelles intactes

La France n'a pas instauré de nouvelle taxe sur les stablecoins ni de taxe de départ sur les cryptomonnaies. Le 9 octobre, la Commission des finances a rejeté dans son ensemble la section recettes du budget 2027 après avoir examiné et voté les amendements individuels. LCP, la chaîne parlementaire de l'Assemblée nationale, a rapporté que la section a été rejetée par 31 voix contre trois, avec deux abstentions.

Lorsque l'Assemblée plénière entamera son débat le 13 octobre, elle reviendra au texte budgétaire initial du gouvernement. Les mesures crypto pourraient alors être redéposées, réécrites ou purement et simplement abandonnées — et même si elles étaient redéposées et adoptées, elles feraient partie d'un projet de loi de finances qui devra encore achever son parcours parlementaire avant d'entrer en vigueur.

Pour les détenteurs, les règles immédiates restent inchangées. Le vrai changement est politique : les législateurs débattent désormais ouvertement de la question de savoir si le passage à une monnaie numérique réglementée — ou l'expatriation — devrait entraîner des conséquences fiscales similaires à un encaissement.

Cet article est fourni à titre purement informat et ne constitue pas un conseil fiscal ou juridique. Les contribuables devraient consulter un professionnel qualifié au sujet de leur situation personnelle.