Bitcoin (BTC) a rendu ses derniers gains après l'ouverture de Wall Street mardi, alors que les rendements obligataires américains continuaient d'atteindre des sommets pluriannuels, maintenant le niveau clé de résistance à 85 000 $ hors de portée.

La principale cryptomonnaie a abandonné un rebond à court terme après avoir atteint 84 450 $ et est retombée sous les 83 000 $, tandis que la liquidité vendeuse continuait de se consolider au-dessus du prix au comptant autour de 85 000 $ sur les carnets d'ordres des bourses.

Bitcoin rejeté près de 85 000 $ alors que le rallye des rendements obligataires se poursuit

Les données de TradingView ont montré un rallye local vers 84 540 $ qui s'essoufflait au début de la séance américaine, BTC/USD repassant sous son niveau d'ouverture quotidienne près de 83 600 $.

Le marché obligataire américain n'a montr aucun signe d'apaisement dans la journée. Le rendement à 30 ans a atteint de nouveaux plus hauts de 24 ans au-dessus de 5,60 %, tandis que le rendement à 10 ans a touché 5,26 % — à la veille de dépasser son sommet de juin 2007 pour retrouver des niveaux vus pour la dernière fois en avril 2002.

Des rendements à ces niveaux augmentent la rémunération des instruments du Trésor sans risque tout en renchérissant les coûts d'emprunt dans l'ensemble de l'économie — une combinaison qui resserre les conditions financières et réduit l'attrait relatif des actifs ne générant aucun rendement, une dynamique désormais visible sur les marchés, des métaux aux cryptomonnaies.

L'incertitude géopolitique liée à la guerre américano-iranienne, les prix élevés du pétrole et l'inflation persistante ont maintenu les investisseurs prudents, et la flambée des rendements obligataires a également pesé sur les métaux précieux. L'or a chuté de 3,6 % lundi à 4 115 $ l'once avant de rebondir à 4 166 $ au moment de la rédaction.

Le commentateur de marché The Kobeissi Letter a qualifié ce mouvement de l'or de « hautement inhabituel ». « La flambée des rendements crée une perturbation extraordinaire sur l'ensemble du marché des métaux précieux », a-t-il écrit dans un post sur X.

Les actions américaines, quant à elles, ont évité une forteatilité. Une nouvelle analyse de la ressource de trading Mosaic Asset Company a vu un potentiel de rebond dans un contexte de conditions « extrêmement survendues ».

« Depuis le début de l'année, la proportion d'actions en tendance haussière à court terme n'avait atteint un niveau aussi bas qu'à la fin mars, lorsque le S&P s'était approché du territoire de correction. De nombreux autres indicateurs de largeur de marché montrent la présence d'une condition de survente, tandis que le sentiment des investisseurs a connu une forte hausse des opinions baissières au cours des deux dernières semaines », a-t-il écrit mardi.

Mosaic a ajouté que des données économiques solides, notamment des créations d'emplois en août supérieures aux attentes, pourraient soutenir de nouveaux gains boursiers même si la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt. Comme l'a rapporté Cointelegraph, les marchés s'attendent à ce que la Fed releve ses taux de 0,25 % lors de sa réunion d'octobre — une décision largement anticipée qui contribuera à déterminer la trajectoire à court terme des rendements qui pèsent actuellement sur les cryptomonnaies et les autres marchés.

L'offre des détenteurs de long terme renforce la résistance

À court terme, Bitcoin est resté sous l'influence des mouvements de liquidité des carnets d'ordres des bourses. Les données de CoinGlass ont montré un épaississement de la résistance à la hausse à 85 000 $ dans la journée, le prix baissant en conséquence — une répétition du comportement observé en début de semaine.

La plateforme d'analyse onchain Glassnode a ajouté que les pièces détenues par les détenteurs de long terme (LTH) — des portefeuilles conservant un UTXO depuis au moins six mois sans vendre — étaient concentrées autour de 85 000 $, augmentant la probabilité de prises de bénéfices si Bitcoin tente de franchir ce niveau.

« $BTC s'est figé sous son cluster d'offre le plus lourd. Plus de pièces de détenteurs de long terme se situent entre 84k et 85k qu'à tout autre prix du graphique. Le prix doit franchir ce niveau et s'y maintenir pour que le rallye continue », a déclaré la société à ses abonnés sur X.

Avec les ordres vendeurs des carnets et l'offre des détenteurs de long terme empilés dans la même zone, la bande des 84 000–85 000 $ constitue désormais le test clé de la tendance : selon la lecture de Glassnode, Bitcoin doit la franchir et s'y maintenir pour que le rallye reprenne.

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