Points clés

Le cours du Bitcoin est tombé à 77 530 $ alors que la récente hausse marquait une pause.

Kevin Warsh a maintenu une position très hawkish à Jackson Hole.

Les probabilités de relèvement des taux par la Réserve fédérale ont bondi sur Polymarket.

Le Bitcoin est retombé à 77 530 $ samedi, en baisse par rapport au sommet hebdomadaire de 81 331 $. Ce repli est survenu après que la cryptomonnaie est devenue fortement surachetée, incitant davantage d'investisseurs à commencer à prendre leurs bénéfices.

Ce recul a également coïncidé avec des sorties d'ETF survenues après la première déclaration de Kevin Warsh au Symposium de Jackson Hole, la conférence annuelle de politique économique de la Réserve fédérale organisée dans le Wyoming, où les banquiers centraux signalent les orientations futures de la politique monétaire.

Les entrées dans les ETF Bitcoin s'essoufflent

Le cours du BTC a fortement chuté alors que les investisseurs réagissaient aux premières sorties d'ETF en plus d'une semaine. Les données montrent que les ETF ont enregistré plus de 201 millions de dollars de sorties. Cela a mis fin à une longue période d'entrées qui avait ajouté des millions de dollars.

L'ETF ARKB d'ARK a perdu plus de 114 millions de dollars d'actifs, tandis que le HODL de VanEck a cédé 13 millions de dollars. L'IBIT de BlackRock a perdu plus de 33 millions de dollars, et le BITB de Bitwise a cédé 49 millions de dollars vendredi.

Malgré tout, il s'agit du meilleur mois pour les ETF Bitcoin, avec des entrées en spot supérieures à 3,31 milliards de dollars. Ces fonds ont ajouté plus de 172 millions de dollars d'actifs le mois dernier. Au total, ils ont accumulé plus de 54 milliards de dollars d'entrées nettes cumulées et détiennent désormais 97 milliards de dollars d'actifs.
Les ETF Bitcoin au comptant, approuvés pour la première fois par les régulateurs américains en janvier 2024, sont devenus un canal clé d'exposition institutionnelle au Bitcoin, ce qui explique que leurs données de flux quotidiennes soient désormais suivies de près comme indicateur de la demande globale.

Kevin Warsh a livré une déclaration hawkish

Les sorties des ETF Bitcoin au comptant ont augmenté alors que les investisseurs réagissaient à la première déclaration de Kevin Warsh au Symposium de Jackson Hole.

Il a affirmé que l'inflation demeurait obstinément élevée, ce qui pourrait pousser la Fed à agir. En conséquence, les données de Polymarket et de Kalshi ont montré que les probabilités d'un relèvement des taux directeurs par la Fed en décembre bondissaient au-delà de 68 %.

Les dernières données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) publiées par les États-Unis ont confirmé la hausse progressive de ces probabilités. Le rapport indiquait que l'inflation globale et l'inflation sous-jacente (core PCE) ont progressé de plus de 3 % le mois dernier, restant au-dessus de l'objectif de 2,0 % de la Fed.

Les anticipations croissantes d'un relèvement des taux par la Fed expliquent aussi la baisse d'autres actifs vendredi. L'or est tombé à 4 453 $ contre un sommet hebdomadaire de 4 699 $, tandis que l'indice S&P 500 reculait de 25 points de base à 7 711 points. L'indice Nasdaq 100, dominé par les valeurs technologiques, a également perdu plus de 100 points.

Le Bitcoin et les autres actifs risqués sous-performent normalement le marché lorsque la Fed relève ses taux directeurs ou laisse entendre qu'elle le fera, car des taux plus élevés augmentent les coûts d'emprunt et réduisent l'attrait des actifs sans flux de trésorerie. À cet égard, le prochain catalyseur macroéconomique clé à surveiller sera les données américaines sur l'emploi hors agricole (NFP), qui apporteront un éclairage supplémentaire sur l'état de l'économie.

Parallèlement, sur le plan politique, la situation n'est pas favorable, les probabilités que les États-Unis adoptent la loi CLARITY cette année diminuant. Selon PolyMarket, les chances que ce texte devienne loi cette année sont tombées à 14 %.

La principale raison est que les démocrates ont maintenu qu'ils s'opposeraient à toute loi dépourvue de mesures éthiques. Cela empêcherait le président Trump de lancer des tokens. La loi CLARITY est un projet de texte visant à clarifier la réglementation des actifs numériques aux États-Unis, un cadre que l'industrie crypto réclame afin de réduire l'incertitude réglementaire.

Prévision du cours du Bitcoin : analyse technique

Le graphique journalier montre que le cours du BTC a réalisé une forte cassure haussière, atteignant son plus haut niveau depuis plusieurs mois. Il a culminé à 81 331 $, un niveau notable puisqu'il s'agissait du plus haut sommet en mai dernier. Cela signifie que le Bitcoin s'est heurté à une résistance importante.

La cryptomonnaie a également formé une configuration de « bearish engulfing » (avale baissière), un signe majeur de retournement baissier en analyse technique. Cette configuration conduit souvent à un retournement baissier au fil du temps.

Du côté positif, le Bitcoin a formé une configuration de croisement doré (golden cross), avec le croisement des moyennes mobiles pondérées (WMA) de 50 et 200 jours. Cette configuration suggère normalement que les haussiers ont pris l'avantage.

Par conséquent, la cryptomonnaie pourrait connaître une volatilité notable à court terme avant de reprendre sa tendance haussière. Si cela se produit, le Bitcoin pourrait dépasser 90 000 $ dans les semaines ou les mois à venir.