Le Bitcoin s'est négocié au-dessus des 66 000 $ mardi, après avoir percé de manière décisive la zone de résistance des 65 000 $, déplaçant l'attention du marché vers la zone des 67 500 $–68 000 $ comme prochain obstacle technique majeur. Ce mouvement marque la dernière phase de la récupération du Bitcoin après une correction de plusieurs semaines qui a commencé après que la cryptomonnaie a atteint des sommets records au-dessus des 73 000 $ en mars. Certains traders ont identifié les 70 000 $ comme un objectif à court terme plausible si les acheteurs parviennent à maintenir la dynamique de la cassure. Cependant, les analystes avertissent que le Bitcoin nécessite toujours une clôture quotidienne confirmée au-dessus de la résistance proche et d'une plus forte participation des acheteurs au comptant.

Les liquidations augmentent à mesure que les positions courtes se dénouent

Les données de CoinGlass ont montré environ 200 millions de dollars de liquidations de cryptomonnaies au cours des 24 heures précédant la publication. Le chiffre total comprend à la fois des liquidations de positions courtes et longues, bien que les fermetures de positions courtes aient représenté une part importante, la hausse ayant forcé les traders baissiers à se couvrir.

Le test technique immédiat se situe entre 67 500 $ et 68 000 $. Le trader Ted Pillows a noté que le Bitcoin pourrait rapidement gagner 5 % à 6 % supplémentaires si les acheteurs reprennent cette zone, un mouvement qui placerait le prix près de 71 000 $ à 72 000 $ et renforcerait la probabilité d'une course vers la limite supérieure de la plage de négociation précédente. (X/Twitter)

La limite supérieure du canal descendant au centre de l'attention

Le Bitcoin se négocie actuellement près de la limite supérieure d'un canal descendant qui guide l'action des prix depuis début juin. Cette zone chevauche également une zone d'offre s'étendant de 66 000 $ à 67 000 $, une région que les vendeurs pourraient activement défendre après que le marché y est passé en dessous lors du déclin précédent.

Une clôture quotidienne au-dessus du canal et de la zone d'offre améliorerait la structure actuelle du marché. Le Bitcoin a déjà établi des creux plus élevés après son rebond depuis la zone de support des 57 000 $ à 60 000 $. Une cassure pourrait ouvrir la voie vers les 70 000 $, où se situe actuellement la moyenne mobile à 100 jours. La moyenne mobile à 200 jours, proche de 73 000 $, présente une barrière supplémentaire au-delà de ce niveau, la plaçant à proximité immédiate du record absolu du Bitcoin atteint en mars.

Sur le graphique en quatre heures, les conditions à court terme apparaissent plus constructives. Le Bitcoin s'est déplacé au-dessus des niveaux de résistance précédents, proches de 58 000 $ et 61 000 $, tandis que les acheteurs continuent de défendre des zones de support plus élevées. L'indice de force relative s'est approché de 70, indiquant une pression d'achat ferme mais augmentant également la probabilité d'une brève consolidation.

Le marché des dérivés se positionne pour une nouvelle hausse

QCP Capital a signalé une demande pour les options haussières sur le Bitcoin de fin de mois et a noté que les teneurs de marché étaient short en gamma haussier à l'approche de la réunion de la Réserve fédérale des 28–29 juillet. Un positionnement short gamma peut amplifier les mouvements de prix car les concessionnaires peuvent avoir besoin d'acheter du Bitcoin à mesure que les prix augmentent, bien que l'ampleur de cet effet dépende de la taille, des prix d'exercice et de la persistance de l'exposition aux options.

La réunion à venir de la Réserve fédérale devrait façonner l'appétit pour le risque à court terme. La tarification actuelle du marché n'indique aucun changement de taux d'intérêt lors de la réunion de juillet, tandis que les traders continuent de surveiller de près les perspectives de septembre. Le Bitcoin a fait preuve d'une sensibilité aux attentes de politique monétaire tout au long de l'année 2024, évoluant souvent de concert avec les autres actifs risqués lors des périodes de modification des prévisions de taux. Les changements dans les attentes de taux d'intérêt, les prix du pétrole ou les tensions géopolitiques autour du détroit d'Ormuz pourraient influencer le Bitcoin et d'autres actifs risqués au cours des derniers jours de juillet.

Certains acteurs du marché restent prudents quant à la durabilité de la demande au comptant. Le commentateur de marché Exitpump a observé que la couverture de ventes à découvert a contribué à la rallye et a remis en question l'ampleur des achats frais authentiques. Le Bitcoin pourrait donc avoir besoin d'un volume au comptant plus important pour maintenir sa position au-dessus de la résistance une fois que les positions à effet de levier se dénoueront du marché. Les flux des ETF Bitcoin au comptant américains, qui constituent un baromètre étroitement surveillé de la demande institutionnelle depuis le lancement de ces produits en janvier, restent une variable clé pour déterminer si la participation au comptant peut soutenir le mouvement actuel.

Les indicateurs on-chain suggèrent une marge avant une surchauffe

La métrique de profit et de perte net non réalisé (NUPL) du Bitcoin se situe autour de 0,18, selon les données de CoinGlass. Cette lecture indique que les investisseurs détiennent des gains non réalisés modérés, bien en dessous des niveaux généralement associés à des conditions de marché surchauffées. La métrique s'est redressée par rapport à des niveaux inférieurs à mesure que le Bitcoin s'éloignait de son creux de juin, mais elle n'a pas encore atteint une zone qui déclenche historiquement de fortes prises de bénéfices.

Niveaux clés à surveiller

La percée du Bitcoin au-dessus des 65 000 $ a amélioré la structure technique à court terme, mais la région des 67 500 $–68 000 $ reste la principale zone de confirmation. Une clôture soutenue au-dessus de cette fourchette pourrait mettre les 70 000 $–72 000 $ dans le viseur, tandis qu'un repli sous les 65 000 $ affaiblirait la thèse de cassure. Les liquidations et le positionnement sur les options pourraient amplifier la volatilité à court terme, mais les analystes s'accordent globalement à dire qu'une demande plus forte au comptant reste essentielle pour une hausse durable.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement.