La Corée du Sud a lancé une initiative de 9,6 milliards de wons (6,9 millions de dollars) afin d’étendre son système de paiement par jetons de dépôt fondé sur une monnaie numérique de banque centrale à un usage commercial quotidien, en s’appuyant sur le programme pilote antérieur de la Banque de Corée, connu sous le nom de Project Hangang. Cette décision place la Corée du Sud parmi un petit groupe de juridictions qui font activement passer les expérimentations de CBDC des environnements de test vers des rails de paiement destinés aux consommateurs, une transition qui s’est révélée difficile pour les banques centrales dans le monde entier.

La Korea Internet & Security Agency (KISA) et le ministère des Sciences et des TIC ont annoncé le 22 juillet avoir lancé un projet national visant à construire une infrastructure de paiement basée sur des jetons de dépôt, étendant l’essai de CBDC de gros de la Banque de Corée à des services de paiement de détail utilisés par les entreprises et les consommateurs.

Les deux agences ont organisé une cérémonie de lancement conjointe au siège de la KISA à Séoul afin d’entamer officiellement l’initiative, qui a été sélectionnée dans le cadre du programme gouvernemental 2026 Blockchain Innovation Leading Project. Ce programme soutient des démonstrations blockchain à grande échelle visant les services publics et de nouveaux cas d’usage commerciaux, la proposition retenue cette année étant axée sur la réduction des coûts de traitement des paiements pour les petites entreprises grâce aux paiements par jetons de dépôt.

Le projet sera dirigé par le Korea Financial Telecommunications and Clearings Institute (KFTC). Neuf banques commerciales, huit fournisseurs de passerelles de paiement et deux grands commerçants ont rejoint le consortium, qui développera et testera des services de paiement utilisant des jetons de dépôt émis sur l’infrastructure de CBDC de gros de la Banque de Corée.

Le Project Hangang se rapproche des paiements commerciaux

Dans le cadre du nouveau programme, le KFTC reliera le réseau de paiement existant de la Corée du Sud à l’infrastructure Project Hangang de la Banque de Corée, permettant aux institutions participantes de traiter des transactions en jetons de dépôt via les rails bancaires actuels plutôt que de créer un système de paiement entièrement nouveau. Cette approche d’intégration reflète une préférence de conception plus large parmi les banques centrales qui explorent les CBDC : s’appuyer sur les réseaux existants de règlement interbancaire et de paiement plutôt que construire une infrastructure parallèle susceptible de fragmenter le système financier.

Au lieu de remplacer les terminaux de paiement, le projet permettra aux consommateurs de payer au moyen d’applications de portefeuille de jetons de dépôt émises par les banques participantes. Les responsables examinent également la possibilité d’introduire des cartes de paiement physiques liées à des portefeuilles de jetons de dépôt. Les commerçants continueraient d’utiliser leurs terminaux de point de vente existants sans remplacer leur matériel.

Selon la KISA, l’un des principaux objectifs du projet est de transformer l’expérience acquise lors du pilote institutionnel de CBDC du Project Hangang en services de paiement accessibles au grand public. Les autorités s’attendent à ce que cette approche réduise les coûts de règlement tout en allégeant la charge des frais de paiement pour les petits commerçants.

Les organismes publics prévoient également d’étendre la technologie au-delà des paiements du secteur privé. Les responsables ont indiqué que les jetons de dépôt seraient testés pour des programmes de dépenses professionnelles du gouvernement avant d’être éventuellement connectés à dBrain, la plateforme sud-coréenne de finances publiques numériques, afin de soutenir la gestion de trésorerie et d’autres fonctions de dépenses publiques. En appliquant des fonctionnalités programmables de la blockchain, les autorités ont déclaré que les conditions de dépense peuvent être définies à l’avance tout en améliorant la transparence tout au long du processus de paiement.

Le ministère des Sciences et des TIC a déclaré que l’initiative soutiendrait également l’industrie blockchain nationale de la Corée du Sud. Sur le budget total du projet, environ 3 milliards de wons ont été affectés au développement, aux opérations et aux activités de promotion impliquant des petites et moyennes entreprises, des startups et des sociétés de technologies de l’information. Les banques participantes devraient investir séparément environ 4,5 milliards de wons dans des projets connexes liés à l’infrastructure de paiement.

Shin Dae-gyu, directeur de la division Infrastructure numérique de la KISA, a déclaré que le projet représente la première étape de la mise en place d’un environnement de paiement par jetons de dépôt et pourrait créer des opportunités pour les startups et les entreprises informatiques afin de bâtir de nouveaux services sur cette infrastructure. Il a ajouté que la KISA soutiendrait une mise en œuvre sécurisée en s’appuyant sur son expertise en blockchain et en cybersécurité.

L’expansion fait suite à des projets d’exploitation continue des jetons de dépôt

Le déploiement de l’infrastructure intervient quelques jours après que des documents examinés par la Korea Federation of Banks ont montré que la Banque de Corée et les prêteurs participants avaient discuté de l’exploitation des jetons de dépôt sur une base continue tout en préparant les conditions d’une éventuelle commercialisation.

Comme indiqué précédemment, la prochaine phase du Project Hangang devrait aller au-delà de la validation des paiements en augmentant le nombre d’utilisateurs et de commerçants, en introduisant des transferts de particulier à particulier et en permettant aux banques individuelles de développer leurs propres services de jetons de dépôt. Les plans comprennent également des paiements de trésorerie interentreprises, avec des subventions publiques liées à l’infrastructure de recharge de véhicules électriques parmi les cas d’usage proposés.

Les banques commerciales avaient auparavant indiqué à la banque centrale que la deuxième phase nécessiterait des investissements nettement plus importants que la simple prolongation du premier pilote, car les services supplémentaires exigeraient des systèmes de lutte contre le blanchiment d’argent, des capacités de détection de la fraude, des fonctions de déclaration des transactions suspectes et une nouvelle infrastructure opérationnelle. À la suite de discussions avec les institutions participantes, la Banque de Corée a ajusté le calendrier du projet et fourni un soutien de conseil en commercialisation.

La Corée du Sud a à plusieurs reprises distingué les jetons de dépôt des stablecoins, bien que les deux reposent sur la technologie blockchain. Les jetons de dépôt représentent des dépôts de banques commerciales émis dans le cadre d’une CBDC de gros exploitée par la Banque de Corée, tandis que les stablecoins sont conçus comme des actifs numériques distincts adossés à des actifs de réserve dans le cadre de leur propre structure réglementaire. Cette distinction a une importance pratique pour la politique monétaire : comme les jetons de dépôt restent des créances sur des banques commerciales au sein du système bancaire réglementé, ils préservent la capacité de la banque centrale à superviser la création de crédit et la stabilité financière, tandis que les stablecoins émis par des acteurs privés fonctionnent largement en dehors des mécanismes traditionnels de transmission monétaire.

Alignement avec une stratégie plus large de finance numérique

Le dernier projet de paiement s’inscrit également dans la stratégie plus large du gouvernement en matière de finance numérique. Plus tôt ce mois-ci, la Corée du Sud a dévoilé une feuille de route visant à faire du won coréen une monnaie librement convertible tout en introduisant des règles juridiques pour les stablecoins adossés au won dans le cadre du Digital Asset Basic Act proposé. La feuille de route comprenait également la poursuite du développement de l’infrastructure de CBDC de gros, des pilotes d’obligations d’État tokenisées et la participation au Project Agora de la Banque des règlements internationaux pour les systèmes de paiement transfrontaliers.

Dans le même temps, les institutions financières ont continué de tester des modèles de paiement blockchain distincts en dehors du cadre des CBDC. HashKey Group, Kbank et BPMG ont récemment signé un accord pour étudier des stablecoins adossés au won destinés aux paiements transfrontaliers et au règlement commercial, tandis que Toss Bank s’est associée à la Solana Foundation pour examiner les transferts internationaux fondés sur des stablecoins.

Contrairement à ces initiatives, le programme de jetons de dépôt de la Banque de Corée continue de fonctionner selon un modèle bancaire adossé à une CBDC, qui utilise des dépôts de banques commerciales tokenisés plutôt que des stablecoins émis par des acteurs privés. Les résultats de l’année de programme 2026 devant éclairer tout déploiement plus large, la capacité du projet à démontrer des économies tangibles pour les commerçants et une adoption fluide par les consommateurs déterminera probablement si la Corée du Sud passe à une commercialisation complète ou revient à une phase pilote supplémentaire.