Les analystes de Cantor Fitzgerald, TD Cowen et Compass Point ont indiqué à leurs clients, dans des notes de recherche publiées vendredi, que le piratage record de Binance—le plus vol de cryptomonnaies jamais recensé—ne devrait pas faire dérailler la reprise du marché, présentant la vente qui a suivi comme une opportunité d'achat sur les actions liées aux cryptomonnaies plutôt que comme un motif de fuite.

Ces assurances sont intervenues un jour après que l'attaque a ébranlé les marchés et fait glisser le Bitcoin vers 77 000 dollars. Les firmes ont qualifié ce vol d'environ 6,3 milliards de dollars d'incident propre à Binance, qui ne remet pas en cause la technologie sous-jacente ni le rebond du secteur.

L'analyste de Cantor Fitzgerald Ramsey El-Assal a souligné la rapidité avec laquelle l'industrie a réagi pour contenir les dommages, notant que les émetteurs de stablecoins et d'autres parties ont gelé environ 3 milliards de dollars des fonds volés. Ce total comprend plus de 1,5 milliard de dollars gelés par Tether, environ 800 millions par Circle et environ 200 millions par Ripple.

El-Assal a indiqué s'attendre à ce que les actions de Coinbase, Robinhood et Strategy se rétablissent une fois la panique dissipée. « Nous serions acheteurs sur faiblesse », a-t-il écrit, ajoutant que si cet épisode est douloureux, « ce n'est pas 2022 »—en référence à la vague d'effondrements de prêteurs et de plateformes qui a balayé l'industrie crypto cette année-là.

Lance Vitanza, de TD Cowen, a tenu un discours similaire, estimant que la violation a révélé des faiblesses dans la sécurité propre de Binance plutôt que dans la technologie sous-jacente du Bitcoin. Il a présenté la vente comme une occasion de renforcer ses positions sur le Bitcoin et sur les actions des sociétés cotées qui en détiennent.

Chez Compass Point, Ed Engel et Michael Donovan ont déclaré que Binance dispose de « liquidités plus que suffisantes pour couvrir le trou ». Ils ont toutefois souligné que le remboursement des clients pourrait peser sur l'offre de stablecoins et que des concurrents tels que Coinbase et Hyperliquid pourraient récupérer des activités. Le duo a identifié la fourchette de 75 000 à 77 000 dollars du Bitcoin comme un niveau clé à surveiller.

La préférence des analystes pour les actions plutôt que pour les jetons repose sur une logique simple : les substitutions réglementées cotées en bourse comme Coinbase, Robinhood et Strategy offrent une exposition aux cryptomonnaies sans le risque de garde mis en lumière par le piratage, et ont tendance à rebondir une fois le sentiment stabilisé.

Tout le monde n'est pas aussi serein. Cristiano Ventricelli, vice-président des actifs numériques chez Moody's Ratings, a déclaré que l'incident « souligne les risques accrus de cybersécurité associés aux hot wallets » et « illustre la concentration des risques inhérente aux grands intermédiaires centralisés ». Contrairement au stockage à froid hors ligne, les hot wallets restent connectées à internet pour traiter les transferts quotidiens.

Il a averti que les implications plus larges dépendraient des « pertes finales, des contreparties touchées, de la récupération des actifs et, surtout, de savoir si l'incident entraîne des perturbations plus larges ou une perte de confiance ».

Binance a constitué 6,34 milliards de dollars pour couvrir les pertes et assuré les utilisateurs que leurs actifs sont en sécurité. Le Secret Service américain et le FBI ont ouvert une enquête sur la violation, et des sociétés d'analyse blockchain, dont TRM et Chainalysis, ont attribué le piratage au groupe TraderTraitor de Corée du Nord, que les autorités américaines avaient déjà relié à d'importants vols sur des plateformes de cryptomonnaies. Avec environ 3 milliards de dollars des fonds volés déjà gelés, les fils à suivre sont le rythme de la récupération des actifs et les conclusions de l'enquête fédérale.

Source : Decrypt