Les dirigeants de banques s'attendent à un environnement d'exploitation plus difficile dans l'année à venir, avec une pression continue sur les coûts de financement et une faible amélioration anticipée de la demande de crédits, selon une nouvelle enquête menée par la fintech IntraFi.

Dans ce sondage, 87 % des répondants ont déclaré s'attendre à une hausse de leurs coûts de financement au cours des 12 prochains mois, soit une progression de 84 points par rapport au niveau enregistré au troisième trimestre 2025. Les coûts de financement, c'est-à-dire les charges supportées par les banques sur leurs dépôts et autres emprunts, constituent un déterminant essentiel de la rentabilité bancaire, puisqu'ils fixent le prix de l'argent que les banques prêtent.

« Les banquiers font face à une pression sur les deux côtés du bilan », a déclaré Mark Jacobsen, PDG et cofondateur d'IntraFi. « Le défi consiste à poursuivre la croissance sans sacrifier la rentabilité ni fragiliser les bilans. Cela met un premium sur une tarification disciplinée, des relations clients solides et une flexibilité dans la manière dont les banques financent leur activité. »

L'enquête trimestrielle Bank Executive Business Outlook d'IntraFi a été menée en ligne du 5 au 19 octobre 2026 et recueille les réponses de 411 PDG, présidents, directeurs financiers et directeurs des opérations de banques à l'échelle nationale. En tant que sondage trimestriel couvrant les dirigeants seniors des banques américaines, ses prochaines vagues permettront de vérifier si ces attentes concernant les coûts de financement, la demande de crédits et l'économie se confirment ou évoluent.

La volatilité du marché obligataire façonne également les perspectives des banquiers. Au cours des 12 prochains mois, 58 % ont indiqué que l'effet potentiel le plus significatif des taux d'intérêt à long terme actuels et de la volatilité du marché obligataire sur leurs portefeuilles de titres serait une hausse des coûts de financement ou une pression sur les marges d'intérêt nettes. 16 % ont évoqué d'autres moins-values latentes sur titres susceptibles de limiter la flexibilité du capital. La marge d'intérêt nette, soit l'écart entre ce qu'une banque perçoit sur ses prêts et titres et ce qu'elle paie pour financer ces actifs, est un indicateur essentiel des résultats bancaires. Les moins-values latentes apparaissent lorsque la valeur de marché des obligations descend en dessous de leur prix d'achat avant une vente, et elles peuvent contraindre le déploiement du capital même si la perte n'est pas encore réalisée.

Autres conclusions clés de l'enquête du troisième trimestre :

• Stratégie de bilan : 47 % des dirigeants maintiennent leurs stratégies actuelles, tandis que 22 % acceptent des encours de titres plus faibles pour faire de la place aux crédits ou à la trésorerie et aux liquidités.
• Économie : 83 % s'attendent à ce que les conditions économiques se dégradent ou restent inchangées au cours des 12 prochains mois.
• Accès au capital : 78 % s'attendent à ce que l'accès au capital reste inchangé.
• Crédits immobiliers : 74 % ne proposent pas de produits ou de programmes destinés à aider les propriétaires enfermés dans des taux hypothécaires bas à déménager ou à améliorer leur logement.

Cette conclusion sur les crédits immobiliers reflète ce que l'on appelle l'effet de verrouillage, selon lequel les propriétaires bénéficiant de taux hypothécaires inférieurs aux niveaux actuels du marché sont moins incités à vendre ou à refinancer.

Les résultats de l'enquête ont été initialement publiés par Global FinTech Series. Des informations complémentaires sur la méthodologie et les résultats complets sont disponibles sur le site d'IntraFi.