Amazon Web Services s'apprête à dépenser une somme énorme en infrastructure d'IA, et son dirigeant veut faire savoir que l'entreprise ne mise pas sur un ou deux grands clients pour financer ce projet.

Intervenant le 8 octobre 2026 dans le podcast a16z, le PDG d'AWS Matt Garman a indiqué que le plus grand client unique de l'entreprise ne représente qu'un pourcentage à un chiffre du chiffre d'affaires total.

Ce que Garman a dit

Le chiffre phare concerne les dépenses d'investissement. Garman a projeté un capex d'AWS d'environ 220 milliards de dollars pour 2026.

Ce chiffre de concentration répond à une question qui traverse le secteur du cloud à mesure que les déploiements d'IA s'amplifient : savoir si des dépenses d'un tel niveau reposent sur la demande d'une poignée de laboratoires IA dominants ou sur une large base de clients payants. La réponse de Garman est qu'aucun compte unique n'est proche de porter à lui seul ce plan.

Il a ajouté qu'AWS réserve de la capacité cloud pour les startups émergentes tout en continuant de servir les grandes entreprises. Les startups représentent environ 30-40 % du chiffre d'affaires d'AWS.

Les chiffres de croissance derrière cette confiance

Garman a cité un chiffre d'affaires annuel d'AWS estimé entre 169 milliards et 170 milliards de dollars, soit une hausse de 37 % sur un an.

Au premier trimestre 2026, le rythme de revenus IA d'AWS avait dépassé 15 milliards de dollars, avec des projections appelant à plus de 25 milliards de dollars ultérieurement. Les rythmes annualisent le chiffre d'affaires de la période en cours, une convention standard pour décrire des activités en forte croissance mais encore jeunes, ce qui explique que la projection elle-même attire autant l'attention que le chiffre actuel.

Amazon Bedrock, la plateforme d'AWS pour créer des applications sur des modèles d'IA, a enregistré une croissance de chiffre d'affaires de 170 % en glissement trimestriel sur certaines périodes.

La capacité de Trainium, la puce d'entraînement IA maison d'Amazon, est épuisée pour l'année à venir. AWS indique également que ses processeurs Graviton offrent environ 20 % de meilleur rapport coût-performance pour de nombreuses tâches.

Les charges de travail principales comptent toujours

Côté entreprises, Garman a souligné que des sociétés font passer leurs projets IA d'expériences à une mise en production complète. Selon les données d'enquête qu'il a citées, 90 % des directeurs des systèmes d'information déclarent être en bonne voie d'obtenir des retours positifs sur leurs initiatives IA.

Contexte : partenaires et positionnement

AWS s'est positionné comme une plateforme neutre dans la course à l'IA. Il entretient des partenariats avec Anthropic et OpenAI, deux des développeurs de modèles d'IA les plus en vue. Cette posture à double voie distingue AWS sur un marché où les fournisseurs de cloud sont fréquemment associés à un partenaire de modèle spécifique.

La capacité Trainium épuisée suggère que le goulot d'étranglement actuel est l'offre, et non l'intérêt.

Ce que cela

Le signal clé est le lien que Garman établit entre les dépenses et la demande contractualisée. Sa réponse comporte trois volets : des accords clients soutiendraient selon les rapports les dépenses, le chiffre d'affaires croît de 37 % sur un an, et la clientèle est suffisamment diversifiée pour qu'aucun client unique ne puisse faire échouer le plan.

Des réserves subsistent. Les rythmes et projections, y compris la prévision d'un chiffre d'affaires IA dépassant 25 milliards de dollars, sont prospectifs et pourraient ne pas se concrétiser. La croissance de 170 % de Bedrock s'est produite sur certaines périodes et ne doit pas être lue comme un rythme trimestriel régulier. Et si la capacité Trainium épuisée signale une forte demande, elle signifie aussi que certains clients pourraient se tourner ailleurs si AWS ne peut pas construire assez vite.

Les indicateurs à suivre figurent déjà dans ces chiffres : savoir si le capex annoncé se situe près de la projection de 220 milliards de dollars, si le rythme IA atteint 25 milliards de dollars, et quand l'offre Trainium rattrapera la demandé réservée.

Source : CryptoBriefing