Aviva Investors est entré sur le marché des actifs tokenisés avec le lancement d'une classe de parts tokenisée pour son US Dollar Liquidity Fund, développée en partenariat avec Ripple sur le XRP Ledger (XRPL). Le produit combine un fonds du marché monétaire réglementé avec une tokenisation basée sur la blockchain, marquant une étape notable pour les produits d'investissement traditionnels migrant vers l'infrastructure de registres distribués. Aviva Investors, la société de gestion d'actifs mondiale de l'assureur britannique Aviva plc, gère des centaines de milliards de dollars à travers des stratégies de revenus fixes, d'actions et de liquidités.

Aviva Investors a annoncé que la classe de parts tokenisée maintiendra le même objectif d'investissement, la même liquidité, le même profil de risque et les mêmes protections réglementaires que la classe de parts conventionnelle. Le USD Liquidity Fund, initialement lancé en 2020, investit dans des titres de créance à court terme de haute qualité libellés en dollars américains, dans le but de fournir le niveau de risque d'investissement le plus bas tout en offrant une liquidité quotidienne.

Les investisseurs éligibles disposant de portefeuilles numériques compatibles peuvent désormais souscrire à la classe de fonds tokenisée. The Bank of New York Mellon continue d'agir en tant que dépositaire pour les actifs sous-jacents du fonds.

Approbation réglementaire et partenaires institutionnels

La classe de parts tokenisée a reçu l'approbation de la Central Bank of Ireland, ce qu'Aviva a décrit comme une première réglementaire pour cette catégorie de structure de fonds. L'Irlande est l'un des plus grands domiciles de fonds d'investissement au monde et un centre pour les fonds du marché monétaire réglementés en Europe, ce qui fait de son accord réglementaire une référence importante pour la tokenisation transfrontalière des fonds.

L'initiative implique plusieurs participants institutionnels. Ripple fournit l'infrastructure blockchain via le XRPL. Komainu agit en tant que dépositaire d'actifs numériques réglementé. Licuido fournit la plateforme de tokenisation responsable de la conversion des parts de fonds traditionnelles en actifs numériques basés sur la blockchain.

Aviva a déclaré que la structure a été conçue pour fonctionner entièrement dans les cadres réglementaires existants, permettant la tokenisation sans modifier la façon dont le portefeuille sous-jacent est géré.

La poussée de tokenisation institutionnelle de Ripple

Ripple a souligné que le lancement démontre la capacité de l'infrastructure native de la blockchain à prendre en charge des produits financiers réglementés plutôt que des actifs cryptographiques spéculatifs.

L'entreprise a cité la vitesse de règlement, les faibles frais de transaction et l'adéquation institutionnelle comme les principales raisons de la sélection du XRP Ledger. Selon Ripple, le XRPL a traité plus de 4 milliards de transactions depuis sa création en 2012, prend en charge près de 8 millions de portefeuilles actifs et est maintenu par plus de 130 validateurs indépendants.

Ripple a noté que les fonds tokenisés réglementés pourraient rationaliser l'émission, les transferts et l'administration des fonds tout en préservant les protections des investisseurs établies dans la finance traditionnelle.

Contexte industriel plus large

Le lancement fait suite à un partenariat stratégique entre Aviva Investors et Ripple annoncé plus tôt cette année pour explorer les opportunités de tokenisation des fonds.

Les sociétés de gestion d'actifs ont montré un intérêt croissant pour la tokenisation des actifs du monde réel, y compris les fonds du marché monétaire, les titres adossés au gouvernement et le crédit privé. Les fonds du marché monétaire sont devenus l'un des cas d'utilisation les plus précoces et les plus activement poursuivis pour la tokenisation institutionnelle, avec des gestionnaires majeurs tels que BlackRock et Franklin Templeton ayant déjà déployé des produits de fonds tokenisés sur d'autres blockchains. Du point de vue des institutions financières, la tokenisation offre le potentiel de moderniser la distribution des fonds, de réduire les frictions de règlement et d'améliorer l'efficacité opérationnelle sans modifier les stratégies d'investissement sous-jacentes.

Le USD Liquidity Fund tokenisé d'Aviva Investors représente le premier déploiement en production de l'entreprise dans ce segment de marché émergent. Ripple a qualifié le produit de preuve que des fonds d'investissement réglementés de qualité institutionnelle peuvent être émis sur une infrastructure blockchain publique tout en maintenant une pleine conformité avec les réglementations financières applicables — un développement qui pourrait encourager une adoption plus large des véhicules d'investissement tokenisés parmi les gestionnaires d'actifs mondiaux.