REVUE DU BLÉ EN ASIE : Les prix australiens atteignent un sommet de trois ans en août alors que la perturbation des exportations de céréales de la mer Noire se poursuit

Les prix du blé australien ont grimpé à un sommet de trois ans en août, la perturbation des exportations de blé russes et ukrainiennes depuis la région de la mer Noire, débutée en juillet, s'étant poursuivie tout au long du mois. La Russie et l'Ukraine figurent parmi les plus grands exportateurs mondiaux de blé, et la région de la mer Noire est un fournisseur majeur des marchés importateurs sensibles aux prix d'Asie et d'Afrique du Nord ; les interruptions de ses flux d'exportation se répercutent donc rapidement sur les origines concurrentes.

Les acheteurs de destination et les négociants exécutant des contrats se sont tournés de plus en plus vers l'origine australienne en remplacement du blé de la mer Noire, portant l'évaluation de Platts à un sommet record de trois ans de 312 dollars la tonne métrique FOB Kwinana pour le blé australien Premium White (APW) et de 302 $/t FOB pour le blé australien Standard White (ASW1) sans garantie de teneur en protéines au 31 août. Platts fait partie de S&P Global Energy.

L'évaluation Platts du blé APW a progressé de 23 $/t sur un mois, tandis que celle de l'ASW1 a gagné 20 $/t sur la même période. L'Australie, généralement l'un des quatre premiers exportateurs mondiaux de blé, voit souvent la demande pour son blé blanc augmenter lorsque l'offre de la mer Noire se resserre, car des grades tels que l'ASW1 et l'APW sont largement utilisés dans la meunerie et la production de nouilles en Asie.

Les prix australiens à un sommet de trois ans

La liquidité sur le blé australien a été forte durant la première quinzaine d'août, les négociants cherchant à exécuter des contrats de destination dans un contexte de perturbation des exportations de blé de la mer Noire, bien que la demande de destination se soit concentrée sur le marché du conteneur plutôt que sur celui du vrac.

« La capacité d'expédition de septembre et octobre [pour les exportations de blé australien] est bien vendue ; novembre est un peu différent, nous devrions disposer de l'offre de la nouvelle récolte d'ici là », a déclaré un négociant australien.

« Nous devons voir un peu d'action des acheteurs sur la nouvelle récolte. Jusqu'ici, c'est calme, mais le canola et l'orge devraient occuper une grande partie des premières expéditions en Australie-Occidentale, du moins », a indiqué un exportateur de céréales australien.

L'Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences a relevé son estimation de production de blé pour la campagne 2026-27 (octobre-septembre) à 29,9 millions de tonnes métriques dans son Australian Crop Report publié le 1er septembre, contre 26,7 millions de tonnes estimées en juin. Une récolte australienne plus importante ajouterait de l'offre exportable au début de la campagne de la nouvelle récolte, un facteur que les négociants pondèrent face aux valeurs actuellement élevées de la vieille récolte.

Les acheteurs envisagent d'autres origines

Face à la hausse des prix dans les principales origines, certains acheteurs de destination ont commencé à chercher ailleurs. Les Philippines ont acheté par appel d'offres le 19 août une cargaison de blé américain Soft White Winter (SWW) pour expédition en septembre à 295 $/t CFR Batangas et Bataan, à la place d'une cargaison d'ASW1 attendue.

Un acheteur vietnamien a également indiqué avoir acheté plusieurs cargaisons de SWW américain avant que les prix ne montent après l'appel d'offres philippin du 19 août. Les offres indicatives du SWW américain s'établissaient à 277,96 $/t FOB côte nord-ouest du Pacifique pour expédition en octobre, selon les données de Platts. Les blés blancs de la côte nord-ouest américaine constituent une alternative établie au blé blanc australien pour les meuniers asiatiques, ce qui en fait un premier recours naturel lorsque les valeurs australiennes s'envolent.

Les sources observaient également le blé indien qui, bien que proposé à des niveaux peu compétitifs de 325 $/t FOB selon un négociant indien, pourrait devenir un fournisseur clé sur le marché mondial si la perturbation en mer Noire continuait de pousser les prix à la hausse.

Une transaction pour du blé ex-Khandla a déjà été conclue en août à destination du Sri Lanka, marquant « la première expédition depuis de nombreuses années », selon le même négociant. L'Inde est largement absente des marchés mondiaux d'exportation de blé ces dernières années, des restrictions gouvernementales à l'exportation en vigueur depuis 2022 maintenant ses expéditions à un niveau minimal.

Quelles perspectives pour les marchés du blé en Asie ?

De nombreux acheteurs d'Asie du Sud-Est restaient en sous-couverture de blé, un analyste estimant la couverture indonésienne à 80 % ou plus pour les expéditions d'octobre et novembre. L'Asie du Sud-Est est structurellement déficitaire en blé et dépend des importations pour ses besoins de meunerie et d'alimentation animale, laissant aux acheteurs peu d'alternatives à payer le prix fort lorsque les principales origines sont perturbées.

« Je pense que certains cherchent encore pour cette période. Peut-être pour couvrir leur manque à gagner tout en surveillant la situation en mer Noire », a indiqué une source du secteur de la meunerie en Indonésie.

Les acheteurs devraient maintenir leur stratégie d'achat en conteneurs.

« Si le corridor céréalier de la mer Noire est rouvert, les contrats à terme se corrigeront rapidement ; les acheteurs ont donc du mal à décider s'ils peuvent acheter un navire complet en vrac en ce moment. Quiconque achète en premier sera le plus touché si le marché baisse », a analysé un analyste de céréales basé à Singapour.

Au Vietnam, un meunier a déclaré : « Les prix du blé à haute teneur en protéines montent plus vite que ceux à faible teneur. Les protéines sont une autre préoccupation pour le blé de la nouvelle récolte. »

Platts fait partie de S&P Global Energy.

Source : Platts