Un astéroïde doré pourrait encore avoir sa place dans le système financier occidental

Par Chris Powell

Le Gold Anti-Trust Action Committee (GATA) a peut-être été trop prompt à cautionner un rapport de Space Daily — référence GATA — concluant que l'exploitation minière aurifère sur les astéroïdes ne serait jamais viable, en particulier en ce qui concerne l'astéroïde Psyché. Psyché — officiellement désigné 16 Psyché et situé dans la ceinture principale d'astéroïdes entre Mars et Jupiter — est censé contenir de vastes quantités de métaux, dont potentiellement de l'or, et la sonde spatiale Psyché de la NASA, lancée en octobre 2023, est en route pour atteindre et étudier l'astéroïde d'ici 2029. Space Daily affirmait que se rendre jusqu'à l'astéroïde, extraire le métal et en ramener une quantité significative sur Terre serait d'un coût prohibitif. De plus, la publication suggérait que même si cela était possible, l'afflux d'offre qui en résulterait ferait chuter le prix de l'or à zéro.

Mais le métal doit-il réellement être ramené sur Terre pour être intégré au système financier mondial ?

L'étalon calcaire de Yap

Les économistes d'une certaine génération se souviendront peut-être de l'histoire du système monétaire de l'île de Yap, dans le Pacifique Sud, qui fonctionnait essentiellement sur ce qu'on pourrait appeler un étalon calcaire. L'or était rare autour de Yap, mais du calcaire était disponible sur les îles voisines, et les insulaires s'y sont adaptés. Ils fabriquaient de la monnaie à partir de disques de pierre calcaire percés d'un trou en leur centre. Les plus grandes pièces étaient extrêmement difficiles à transporter, c'est pourquoi la propriété était parfois déterminée par un consensus communautaire.

Selon le récit bien connu, un navire transportant une énorme pièce de calcaire d'une île voisine vers Yap a été pris dans une tempête, et la précieuse cargaison a été perdue par-dessus bord. Cependant, tout le monde savait que la pièce existait et, bien qu'irrécupérable, reposait sur le fond de l'océan à proximité. La pièce a été créditée à la personne qui l'avait achetée, et au fil du temps, elle a continué à être échangée et réattribuée à de nouveaux propriétaires.

L'économiste Milton Friedman aurait établi un parallèle entre cette tradition de Yap et l'étalon-or des civilisations plus avancées : l'or servait de fondement aux réserves monétaires internationales, mais il sortait rarement physiquement des coffres des banques centrales — en particulier de ceux de la Banque d'Angleterre et de la Federal Reserve Bank of New York. Friedman a exploré cette comparaison dans son essai de 1991 intitulé « The Island of Stone Money », devenu depuis une référence fréquemment citée dans les discussions sur la théorie monétaire.

La métaphore imparfaite de Friedman

La comparaison de Friedman avec l'étalon calcaire de Yap était cependant imparfaite. Si l'or du système financier occidental moderne se déplaçait rarement, il restait accessible et pouvait être transféré — du moins à l'origine. De fait, l'or se déplace désormais à un rythme notable des coffres occidentaux vers les coffres orientaux, une tendance reflétée par l'accumulation substantielle de réserves d'or par les banques centrales de pays tels que la Chine, l'Inde et la Turquie ces dernières années.

Néanmoins, le système financier occidental suit depuis longtemps le modèle de Yap afin de préserver et d'exploiter ce qui reste de ses fondements aurifères. Comme le GATA l'a documenté au fil des années — documentation GATA — la politique occidentale de suppression du prix de l'or repose depuis des décennies largement sur la création d'énormes quantités fictives d'or. Cela a été accompli par l'exagération et l'attribution trompeuse des réserves d'or via les produits dérivés et la fausse comptabilité, permettant à de multiples entités et investisseurs de détenir des créances sur le même or physique. En pratique, cela signifie que des instruments tels que les comptes d'or non alloués, les contrats à terme sur des bourses comme le COMEX, et les fonds négociés en bourse adossés à l'or peuvent représenter collectivement des créances sur de l'or physique dépassant de loin la quantité de métal réellement détenue dans les coffres. Cet arrangement a fonctionné tant que peu des prétendus propriétaires d'or exigeaient une livraison physique, la plupart préférant laisser le métal surabonné en dépôt auprès des banques et gouvernements participants.

À Yap, la pièce de calcaire au fond de la mer n'a apparemment jamais été surabonnée. Les habitants de Yap n'étaient pas aussi sophistiqués — c'est-à-dire pas aussi enclins à la malhonnêteté et à la crédulité — que les Occidentaux modernes. Bien entendu, les Yapais avaient l'avantage de fonctionner sans organisations de presse financière ni grandes maisons financières comme celles qui exercent une influence sur les médias financiers en Occident.

L'or des astéroïdes et l'avenir de la papérisation

Il est concevable que la surabonnement occidental de l'or puisse être étendu encore davantage avec l'aide de Psyché et de la NASA. Supposons qu'il soit largement admis que Psyché contient des millions de tonnes d'or, et supposons que la propriété de cet or puisse être répartie par accord international entre les principaux gouvernements et banques centrales. Cet or pourrait alors être papérisé — converti en instruments financiers — et son prix ramené à un niveau aussi bas que si le métal avait effectivement été livré sur Terre. En effet, ce nouvel or physiquement inaccessible pourrait rendre obsolètes les droits de tirage spéciaux du Fonds monétaire international ; ces actifs de réserve, dont la valeur est déterminée par un panier de cinq devises — le dollar américain, l'euro, le renminbi chinois, le yen japonais et la livre sterling — restent perpétuellement disponibles pour une monétisation formelle au cas où le mécanisme de contrôle du prix de l'or s'effondrerait.

Avec « Money for Nothing » quatre décennies plus tôt, les musiciens de Dire Straits avaient saisi l'esprit — bien qu'ils aient peut-être visé un peu trop bas :

Now look at them yo-yos. That's the way you do it. You play the guitar on the MTV. That ain't working. That's the way you do it. Money for nothing and your chicks for free.

Now that ain't working. That's the way you do it. Lemme tell ya, them guys ain't dumb. Maybe get a blister on your little finger. Maybe get a blister on your thumb.

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À propos de l'auteur : Chris Powell est journaliste dans le Connecticut, où il a été rédacteur en chef du Journal Inquirer, un quotidien de Manchester, pendant 44 ans. Il continue d'écrire des chroniques politiques pour ce journal et cinq autres dans l'État, et apparaît fréquemment dans des émissions de radio-débat. Il est secrétaire/trésorier et cofondateur du Gold Anti-Trust Action Committee Inc. (GATA), créé en 1999 pour dénoncer et combattre la manipulation du marché de l'or par les banques centrales occidentales et leurs agents banquiers d'investissement. Il est le rédacteur du GATA Dispatch, le bulletin électronique quotidien de l'organisation. Il est également membre du conseil d'administration du Connecticut Council on Freedom of Information et a présidé sa commission législative de l'État de 2004 à 2010. Le GATA est une organisation de défense des droits civiques et d'éducation basée aux États-Unis, exonérée d'impôt en vertu de l'Internal Revenue Code des États-Unis.