Les marchés Asie-Pacifique ont évolué en baisse lundi, alors que la reprise des combats entre les États-Unis et l’Iran a fait monter les prix du pétrole et maintenu les rendements des obligations d’État à des niveaux élevés, dans un contexte d’anticipations de taux plus fermes et d’un sentiment de risque prudent dans la région. L’or a prolongé son repli après les commentaires fermement haussiers de Kevin Warsh à Jackson Hole vendredi, tandis que le yen s’est raffermi malgré un affaiblissement antérieur de USD/JPY au-delà de 160.

BofA a indiqué que le discours de Warsh à Jackson Hole renforce la pression en faveur d’une hausse des taux en septembre. Barclays a également révisé ses perspectives et s’attend désormais à ce que la Réserve fédérale relève ses taux de 25 points de base en septembre et en décembre, alors qu’elle n’anticipait auparavant aucun changement.

Les prix du pétrole ont bondi après que les États-Unis ont frappé l’île iranienne de Larak dimanche, premières frappes américaines depuis plus d’un mois. Un responsable américain a indiqué que la frappe est intervenue après que des personnels ont été vus en train de préparer des roquettes équipées de mines marines visant le détroit d’Ormuz, un point de passage étroit suivi de près par les marchés de l’énergie car des perturbations pourraient rapidement affecter les flux de transport maritime. L’Iran a réagi en lançant des missiles balistiques et antinavires depuis plusieurs provinces et en frappant deux bases américaines en Jordanie, King Hussein et Al Azraq. Une source américaine a déclaré que la plupart des missiles entrants avaient été interceptés et qu’aucun impact significatif n’avait été constaté à ce stade. Le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) a affirmé avoir détruit des infrastructures de maintenance aérienne et des installations de soutien sur les deux bases.

Trump a publié sur les réseaux sociaux que l’île iranienne de Kharg, qui gère environ 90 % des exportations pétrolières du pays, était en train d’être "blown to smithereens", sans fournir d’autres précisions. La vidéo accompagnant le message a été générée par IA. Ni la Maison-Blanche ni le département de la Défense n’ont immédiatement répondu aux demandes de commentaire. Toute frappe réelle sur Kharg constituerait une escalade importante compte tenu du rôle de l’île dans le commerce pétrolier iranien.

Par ailleurs, le secrétaire au Trésor Scott Bessent a déclaré à Reuters que Washington devrait annoncer de nouvelles sanctions secondaires contre l’Iran à un rythme hebdomadaire, avec un premier ciblage des banques. Ces propos font suite aux sanctions imposées vendredi aux succursales aux Émirats arabes unis de la Banque Misr d’Égypte pour des liens financiers présumés avec l’Iran. Bessent a indiqué que l’étape suivante pourrait consister à exclure totalement une institution du système financier fondé sur le dollar.

Sur le marché des devises, Bessent a estimé que les récents mouvements du yen étaient bien contenus et a dit faire confiance au gouverneur de la BoJ Kazuo Ueda pour conduire la politique monétaire de manière appropriée, avant une rencontre prévue entre les deux lors du sommet du G20 cette semaine à Asheville. Le yen s’est néanmoins raffermi au cours de la séance, tandis que les rendements des obligations d’État japonaises ont poursuivi leur hausse. Le rendement du JGB à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis septembre 1996, tandis que celui à 5 ans a touché un record proche de 2.21 %. Ce mouvement reflète la pression persistante sur le marché obligataire japonais liée aux attentes de nouvelles hausses de taux de la BoJ.

Les dernières données japonaises de juillet ont également montré une certaine résilience de l’économie intérieure, avec une production industrielle et des ventes au détail toutes deux supérieures aux attentes. Néanmoins, les industriels ont signalé un probable repli de la production en septembre.

L’or est resté sous pression après la forte vente déclenchée vendredi par les propos hawkish de Warsh à Jackson Hole. Le cours au comptant est passé sous 4,400 dollars l’once pour la première fois depuis le 19 août, alors que le dollar et les rendements restaient élevés. L’or est demeuré fragile, les investisseurs continuant d’absorber la perspective d’un resserrement plus marqué de la politique monétaire américaine.

En Chine, l’indice PMI manufacturier officiel est monté à 49.8 en août contre 49.2 en juillet, dépassant les attentes de 49.7, mais restant sous le seuil de 50 qui sépare expansion et contraction pour un deuxième mois consécutif. L’indice non manufacturier est resté inchangé à 49.0. La PBOC a fixé le taux de référence USD/CNY du jour à 6.7828, contre une estimation de 6.7344.

Les données chinoises mitigées, combinées à l’escalade autour de l’Iran et à des anticipations de taux américains plus fermes, ont pesé sur les actions régionales. Le Nikkei japonais et le Kospi sud-coréen ont été sous pression, tandis que les actions chinoises ont reculé plus modestement.

En Australie, l’indicateur mensuel d’inflation de la Melbourne Institute a ralenti à une hausse de 0.5 % en août, contre 1.0 % en juillet, mais le rythme annuel a accéléré à 4.8 % contre 4.0 %. Cette accélération annuelle, publiée juste avant la prochaine réunion programmée de la Reserve Bank of Australia le 29 septembre et son propre relevé mensuel de l’inflation, montre que les pressions sur les prix restent inconfortablement élevées pour les décideurs, malgré un chiffre mensuel plus faible.

Ailleurs dans la région, l’enquête ANZ en Nouvelle-Zélande a montré une confiance des entreprises à 53.7 en août, contre 56.1 précédemment. ASB s’attend à ce que la Reserve Bank of New Zealand procède cette semaine à une hausse consensuelle des taux, tandis que le Shadow Board de la RBNZ était partagé, la majorité de ses membres soutenant une hausse de 25 points de base.

Goldman Sachs a indiqué continuer à voir la Fed en pause malgré le ton hawkish de Warsh à Jackson Hole. Bessent a également pressé ses homologues du G20 d’affronter l’excédent commercial de 1.2 trillion de dollars de la Chine.

Les prix indicatifs du forex à l’ouverture de lundi et d’autres informations de marché étaient également au centre de l’attention en début de semaine.