Aperçu rapide

• La très attendue présentation annuelle d'Apple aura lieu mercredi, avec des spéculations autour d'un possible modèle d'iPhone pliable.
• La publication des résultats d'Oracle jeudi mettra en lumière la croissance des revenus des infrastructures cloud dopée par l'IA.
• Les investisseurs d'Adobe attendent des éclaircissements sur l'impact des innovations en IA sur la rétention des abonnés de Creative Cloud.
• AeroVironment publiera ses résultats trimestriels mercredi après d'importantes victoires contractuelles militaires.
• Les données CPI d'août, publiées vendredi, pourraient s'avérer décisives pour les prochaines délibérations sur les taux de la Réserve fédérale.

Les investisseurs font face à une période de trading compressée de quatre jours, chargée d'annonces corporate cruciales et d'indicateurs économiques vitaux. Les marchés étant fermés lundi en observance du Labor Day, l'action se concentre sur les séances de mardi à vendredi.

L'événement macroéconomique le plus important de la semaine arrive vendredi avec la publication des chiffres de l'indice des prix à la consommation (CPI) d'août. Les récentes données sur l'emploi, supérieures aux prévisions, ont déjà renforcé les attentes d'une action potentielle de la Réserve fédérale lors de la réunion de politique monétaire des 15 et 16 septembre. Le prix actuel des futures sur les taux des fonds fédéraux suggère une probabilité d'environ 57 % d'une hausse des taux. Ce rapport d'inflation est la dernière grande donnée économique avant cette réunion, si bien que la publication de vendredi pèse lourd pour les secteurs sensibles aux taux, comme les services publics, l'immobilier et les valeurs technologiques à multiples élevés.

Jeudi apportera la publication de l'indice des prix à la production (PPI), faisant des deux dernières séances de la semaine des moments particulièrement déterminants pour les actions sensibles aux taux d'intérêt. Les publications successives du CPI et du PPI offriront aux investisseurs une vision plus complète de la persistance des pressions inflationnistes, tant au niveau des consommateurs que du gros.

Projecteur sur les résultats des entreprises

Apple tiendra sa présentation annuelle de produits mercredi. Les observateurs du marché anticipent le lancement des variantes iPhone 18 Pro et Pro Max, potentiellement accompagnées du premier iPhone pliable de l'entreprise. Un tel lancement constituerait la transformation la plus importante du design physique de l'iPhone depuis plusieurs années. Il interviendrait également dans un contexte de mutation plus large du secteur, Samsung et Google ayant déjà commercialisé des appareils pliables, ce qui fait d'Apple l'un des derniers grands fabricants de smartphones à entrer dans cette catégorie. L'événement marque aussi la première introduction de produit majeure sous la direction du nouveau PDG John Ternus. Les participants au marché examineront de près les stratégies de prix, les calendriers de lancement et tout commentaire sur les capacités d'intelligence artificielle précédemment reportées, un point de frustration pour les investisseurs compte tenu des difficultés publicly documentées d'Apple à tenir sa feuille de route en matière d'IA.

Oracle dévoilera sa performance financière du premier trimestre fiscal après la clôture du marché jeudi. Le consensus des analystes projette un chiffre d'affaires approchant 19,1 milliards de dollars, soit une progression d'environ 28 % en glissement annuel. La performance d'Oracle Cloud Infrastructure sera au centre des attentions. Les parties prenantes cherchent la confirmation que l'important portefeuille de commandes liées à l'IA de l'entreprise se traduit en revenus réels à un rythme justifiant ses investissements agressifs en centres de données. Ces résultats arrivent dans un contexte de forte hausse des dépenses en infrastructures de calcul pour l'IA dans l'ensemble du secteur du cloud, où les fournisseurs s'empressent d'étendre leurs capacités pour répondre à la demande des développeurs d'IA. Les investisseurs suivront également toute mise à jour des obligations de performance restantes, un indicateur closely suivi des revenus futurs contractés.

Adobe publiera de même ses résultats trimestriels après la cloche de jeudi. Les orientations précédentes de la direction tablaient sur un chiffre d'affaires trimestriel compris entre 6,67 et 6,72 milliards de dollars, avec un résultat non-GAAP projeté entre 6,05 et 6,10 dollars par action. Au cœur des préoccupations des investisseurs : les offres d'intelligence artificielle Firefly d'Adobe parviennent-elles à défendre la position de Creative Cloud sur le marché face à des concurrents émergents d'IA générative à bas coût, qui ont abaissé la barrière pour produire images, vidéos et travaux de conception en dehors des suites créatives traditionnelles. Les métriques d'abonnement et les chiffres de revenus récurrents annuels feront l'objet d'un examen approfondi.

AeroVironment publiera ses résultats du premier trimestre fiscal mercredi après la clôture du marché. Ce spécialiste des technologies de défense a récemment annoncé un contrat de 51 millions de dollars avec l'armée américaine pour des systèmes de munitions rôdeuses Switchblade 600. L'attention des analystes se portera sur l'expansion du carnet de commandes et sur les perspectives de la direction au regard de la dynamique actuelle des budgets de défense, notamment la demande soutenue des États-Unis et de leurs alliés en systèmes sans pilote et munitions rôdeuses, façonnée par la guerre en Ukraine et les engagements de réarmement européens.

Exxon Mobil ne publiera pas ses résultats cette semaine, mais continue d'attirer l'attention des investisseurs. Les marchés du pétrole brut restent sensibles à l'escalade des frictions diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran ainsi qu'aux scénarios potentiels de perturbation du corridor de navigation du détroit d'Ormuz, un point de passage stratégique qui concentre une part substantielle du commerce pétrolier maritime mondial. L'OPEP+ a annoncé dimanche sa décision de maintenir les paramètres de production d'octobre. Si des prix du brut élevés pourraient renforcer les résultats de producteurs intégrés comme Exxon, ils contribuent simultanément à des pressions inflationnistes plus larges, une dynamique qui alimente directement les relevés CPI surveillés par la Réserve fédérale. Si le CPI publié vendredi dépasse les attentes, cela pourrait compliquer davantage les valorisations du secteur de l'énergie et le sentiment global du marché.