Les actions Amazon (AMZN) ont grimpé d'environ 4 % vendredi, ouvrant à 266,43 $, après que l'analyste d'Evercore ISI Mark Mahaney a relevé son objectif de prix sur le titre de 315 $ à 355 $ tout en maintenant sa recommandation à l'achat.

Mahaney se classe 423e parmi plus de 12 500 analystes suivis par TipRanks, avec un taux de réussite de 84 % sur AMZN et un rendement moyen de 21,81 % par recommandation sur un an — un historique qui donne du poids à ses analyses.

Cette révision haussière s'appuie sur la dernière enquête d'Evercore sur le commerce de détail en ligne aux États-Unis, qui met en évidence plusieurs tendances solides dans l'activité de détail d'Amazon. La pénétration d'Amazon auprès des consommateurs américains atteint 92 %, largement devant Walmart, tandis que la satisfaction client s'établit à 76 %. Environ 60 % des membres Prime ont déclaré qu'ils renouvelleraient leur abonnement même si les frais annuels augmentaient de 20 $.

L'IA agentique commence également à stimuler les achats. L'enquête révèle que 57 % des utilisateurs d'Alexa AI ont acheté des articles qu'ils n'avaient pas recherchés auparavant, ce qui suggère que l'IA génère une nouvelle demande plutôt qu'elle ne redirige simplement une intention existante. Cette dynamique dépasse le cadre du commerce de détail : si les assistants d'IA agentique augmentent significativement le volume d'achats, cela pourrait également renforcer l'économie publicitaire et la place de marché qui constituent le cœur de l'activité d'Amazon.

La vitesse de livraison et l'écart de dépenses Prime

Les indicateurs de livraison se sont également améliorés. L'utilisation régulière de la livraison le jour même est remontée à 49 %, et les membres Prime qui utilisent la livraison le jour même dépensent désormais 3,1 fois plus que les utilisateurs non-Prime — l'écart le plus important que Mahaney ait observé, selon lui. Cet écart croissant entre les dépenses des membres Prime et celles des non-Prime souligne pourquoi la vitesse de livraison reste l'un des leviers compétitifs les plus durables d'Amazon face à Walmart et aux autres grands distributeurs qui s'empressent de raccourcir leurs propres délais de livraison.

L'outil Perishable Checkout d'Amazon apporte un élan dans l'alimentaire, près de la moitié des utilisateurs qui le voient ajoutant des produits frais à leur panier. L'épicerie a longtemps été l'une des catégories les plus difficiles à conquérir pour Amazon par rapport aux acteurs établis disposant déjà d'un réseau de produits frais, ce qui fait de la traction de cet outil un élément de données notable.

Du côté des infrastructures, AWS se développe rapidement. Amazon prévoit d'ajouter 2 millions de GPU Nvidia haut de gamme, notamment des puces Blackwell Ultra et Rubin, sur 2027 et 2028, portant son engagement total annoncé en matière de puces à environ 3 millions d'unités. Ce déploiement place Amazon aux côtés de Microsoft et d'Alphabet dans la vague actuelle d'investissements des hypereffectifs dans les infrastructures d'IA. Les investisseurs ont interprété ce déploiement de GPU comme un signal direct que la demande de charges de travail d'IA sur AWS reste forte et qu'Amazon est prêt à dépenser pour y répondre — des dépenses qui impliquent également une charge d'investissement nettement plus élevée dans les années à venir, un compromis que les investisseurs surveilleront dans les prochains rapports trimestriels.

Des résultats solides au deuxième trimestre toujours au premier plan

Le dernier rapport trimestriel d'Amazon, publié le 30 juillet, a renforcé ce contexte positif. L'entreprise a affiché un EPS de 5,75 $ au deuxième trimestre, contre un consensus de 1,82 $ — soit une surprise de 3,93 $ par action. Le chiffre d'affaires s'est établi à 200,61 milliards de dollars, dépassant l'estimation de 197,03 milliards de dollars et progressant de 19,6 % en glissement annuel.

Le chiffre d'affaires d'AWS a augmenté d'environ 37 % pour atteindre 42,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, et les activités d'IA et de puces d'Amazon ont chacune atteint des rythmes de chiffre d'affaires annualisé supérieurs à 25 milliards de dollars.

Côté institutionnel, Athena Wealth Management a augmenté sa position sur AMZN de 47 % au deuxième trimestre, et plusieurs autres sociétés ont également renforcé leurs participations existantes au cours de cette période.

La vision globale de Wall Street reste fermement positive. Sur la base de 39 recommandations à l'achat et d'une recommandation neutre au cours des trois derniers mois, le consensus est un achat fort, avec un objectif de prix moyen de 334,05 $ laissant entrevoir environ 25 % de hausse par rapport aux niveaux actuels. Le nouvel objectif de 355 $ fixé par Mahaney se situe au-dessus de cette moyenne, représentant un potentiel de hausse de 33 % par rapport au cours d'ouverture du titre vendredi.