Alibaba a publié ses résultats du premier trimestre le 20 août, montrant un tableau contrasté pour les investisseurs. Le chiffre d'affaires a progressé de 9%, soutenu par une croissance plus rapide des activités de cloud computing et d'IA de l'entreprise, mais le bénéfice net a chuté de près des trois quarts, tandis que les dépenses d'investissement dans l'infrastructure d'IA ont fortement augmenté.

La direction a indiqué qu'elle s'attend à ce que ces investissements atteignent le seuil de rentabilité au cours des trois prochaines années. Parallèlement, le free cash flow est devenu négatif, les dépenses liées aux capacités de calcul continuant de grimper. Afin de soutenir le développement de son écosystème d'IA full-stack, Alibaba a également finalisé cette semaine une nouvelle émission d'actions à la Bourse de Hong Kong, levant environ 10,2 milliards de dollars. Les investisseurs ont réagi avec prudence à la combinaison de résultats plus faibles et de dilution du capital, soulignant à quel point le marché surveille de près le rythme des dépenses d'IA par rapport à la rentabilité à court terme.

Analyse technique d'Alibaba

Le graphique en quatre heures montre une nette tendance haussière à court terme qui a débuté fin juillet, avec le cours de l'action passant d'environ 92,00 $ à la zone de résistance des 133,00 $.

L'action tente désormais de casser sa ligne de tendance ascendante après que les acheteurs n'ont pas réussi à maintenir l'élan à la suite du test des récents plus hauts. Le 21 août, le cours est passé sous la limite inférieure du profil de marché actuel à 121,50 $ dans un volume de معاملات exceptionnellement élevé. Si les vendeurs prolongent la baisse, le prochain support significatif se situe vers 113,00 $.

Si le mouvement s'avère être une fausse cassure, l'attention se portera sur un groupe de niveaux de résistance clés au sein du profil de marché. Le Point of Control (POC) à 128,50 $ et la borne supérieure du profil à 129,50 $ sont très proches l'un de l'autre, formant potentiellement une zone de résistance solide. Au-dessus de cette zone, la résistance majeure reste à 133,00 $.

L'indicateur RSI + MAs se situe actuellement à 41, 48 et 51. Le RSI est passé sous la zone neutre, tandis que les deux moyennes mobiles restent proches du milieu de leur plage, ce qui suggère que l'élan baissier n'a pas encore été pleinement confirmé. Cela maintient le scénario à court terme dépendant de la capacité de l'action à retrouver sa récente zone de cotation ou à rester sous pression après la réaction post-résultats.

Points clés à retenir

La faiblesse du bénéfice d'Alibaba et l'ampleur de son émission d'actions ont pesé sur le sentiment après l'échec de la tentative de s'établir au-dessus de 130,00 $. Le prochain mouvement de l'action dépendra probablement du fait que les investisseurs continueront de se concentrer sur la pression sur les résultats à court terme ou accorderont davantage de valeur à la stratégie de croissance à long terme de l'entreprise dans l'IA.