Les actions d'Akamai Technologies, Inc. (AKAM), société de cloud computing, de sécurité et de diffusion de contenu, ont grimpé de 3 % vendredi après l'annonce d'un partenariat considérablement élargi avec le développeur d'intelligence artificielle Anthropic. L'accord comporte un engagement de base de 11,6 milliards de dollars sur sept ans et pourrait approcher une valeur totale de 20 milliards de dollars si des conditions supplémentaires sont exercées.

Selon les termes divulgués, le partenariat vise à fournir une capacité de cloud computing pour alimenter les systèmes d'intelligence artificielle d'Anthropic. L'accord inclut des dispositions d'expansion, avec des dépenses supplémentaires allant jusqu'à 9 milliards de dollars qui porteraient l'engagement total potentiel à près de 20 milliards de dollars.

Après l'annonce, l'action Akamai s'échangeait à 113,94 dollars. La fourchette de négociation sur 52 semaines s'étend de 70,82 à 165,45 dollars.

Une infrastructure axée sur les charges de travail d'IA basées sur CPU

Selon Akamai, l'infrastructure fournie dans le cadre de l'accord prendra principalement en charge les besoins de calcul d'Anthropic basés sur CPU, un détail qui illustre une tendance évolutive dans l'architecture de calcul en intelligence artificielle. Alors que les puces GPU ont dominé les activités d'entraînement des modèles d'IA, la phase de déploiement — appelée inférence — fait de plus en plus appel à la puissance de traitement basée sur CPU.

À titre de contexte, Akamai avait précédemment annoncé 2,8 milliards de dollars d'engagements clients cloud à long terme lors de la publication de ses résultats du deuxième trimestre en août dernier, ce qui fait que la base du nouvel accord représente environ quatre fois ce montant — un net changement d'échelle.

Le PDG d'Akamai, Tom Leighton, a souligné ce partenariat, notant que la présence mondiale de l'entreprise et son expertise en matière de services aux entreprises la rendent particulièrement bien positionnée pour répondre de manière sécurisée aux exigences exigeantes des infrastructures d'IA.

Des bons de souscription offrant à Anthropic une participation potentielle au

Le partenariat comprend également une composante financière offrant à Anthropic une voie d'accès au capital. La société d'IA a reçu des bons de souscription lui permettant d'acquérir des actions privilégiées convertibles représentant environ 5 % des capitaux propres totaux en circulation d'Akamai. Ces bons de souscription comportent un prix d'exercice de 111,33 dollars par action, et 2 % de la position est devenue immédiatement exerçable dès l'annonce. Le prix d'exercice se situe légèrement en dessous du niveau de 113,94 dollars auquel l'action s'échangeait après l'annonce.

Les autres portions des bons de souscription sont acquises progressivement en fonction de l'augmentation des engagements de dépenses. Pour chaque tranche supplémentaire de 3 milliards de dollars engagée par Anthropic dans le partenariat, 1 % supplémentaire du bon de souscription devient exerçable — une structure qui lie la taille ultime de l'accord, et la participation potentielle d'Anthropic, à l'activation ou non de ces paliers supplémentaires.

Les analystes relèvent leurs objectifs de cours

Les réactions des analystes ont été rapides après l'annonce. Selon un rapport d'Investing.com, RBC Capital a maintenu sa recommandation Sector Perform tout en fixant un objectif de cours de 135 dollars. Le cabinet a relevé à la fois ses projections de revenus et ses estimations de dépenses en capital pour Akamai, qualifiant l'accord de confirmation du positionnement concurrentiel de la société sur les marchés des infrastructures d'IA.

Plusieurs autres analystes ont adopté des positions optimistes. Piper Sandler a relevé son objectif à 158 dollars, BofA Securities le sien à 185 dollars, et Guggenheim a établi un objectif de 225 dollars, tandis qu'UBS a porté son objectif de cours à 148 dollars. Piper Sandler et Guggenheim maintiennent leur recommandation d'achat sur l'action, et Evercore ISI a conservé son objectif de 175 dollars accompagné d'une recommandation Outperform.

Les analystes estiment que le partenariat contribuera à hauteur d'environ 1,66 milliard de dollars de revenus récurrents annuels aux résultats d'Akamai — un montant à peu près conforme à l'engagement de base réparti sur les sept ans — ce qui représente un soutien considérable aux activités cloud et d'infrastructure de la société.

Sur les douze derniers mois, l'action Akamai a affiché un rendement de 46 %, selon les chiffres d'InvestingPro. L'action se négocie actuellement avec un multiple cours/bénéfices de 41,1.

Cet article a été publié pour la première fois par Blockonomi.